TRIỂN VỌNG VỀ MÃ IDC (BẤT ĐỘNG SẢN-KHU CÔNG NGHIỆP)
Doanh thu thuần đạt 3.308 tỷ đồng, tăng 162%; giá vốn bán hàng chỉ tăng 34,6% => lợi nhuận gộp tăng vọt 880% (gấp 9,8 lần) lên 1.862 tỷ đồng.
=> Lũy kế 6 tháng, Tổng Công ty ghi nhận doanh thu đạt 4.981 tỷ đồng, tăng 115% so với cùng kỳ; lãi sau thuế tăng 410% lên 1.751 tỷ đồng; lãi sau thuế công ty mẹ đạt 1.682 tỷ đồng.
=> Toàn bộ nguồn thu trong nửa đầu năm nay của IDICO đến từ hoạt động cho thuê hạ tầng KCN trong khi mảng kinh doanh điện không phát sinh do nhà máy thủy điện Đak Mi 3 tạm ngưng vận hành đến 30/9/2022.
- Ngoài mảng kd cho thuê và quản lý hạ tầng KCN, IDC còn đầu tư vào các nhà máy thuỷ điện, kd điện, xd, thu phí đường bộ và các dự án BĐS dân dụng/thương mại => Hưởng lợi khi HĐKD trở lại bình thường và biên lợi nhuận sẽ tăng.
Triển vọng đầu tư:
-
Nhu cầu thuê đất KCN sẽ tiếp tục tăng trưởng tích cực trong năm 2023 nhờ xu hướng chuyển dịch sản xuất từ Trung Quốc sang Việt Nam vẫn tiếp tục do chính sách zero covid.
-
Diện tích đất đã được đền bù giải tỏa tại KCN Phú Mỹ II mở rộng và Hựu Thạnh sẽ giúp IDICO cải thiện biên lợi nhuận khi giá thuê tăng.
-
Tỷ lệ lấp đầy đất công nghiệp tại hầu hết các tỉnh trọng điểm hiện đều đang ở mức cao, vào khoảng 80-90%, trong khi phần lớn vốn FDI của Việt Nam đang tập trung vào các tỉnh này.
=> Các công ty có quỹ đất tại các tỉnh trọng điểm này sẽ có vị thế tốt để hưởng lợi tư dòng vốn FDI bao gồm IDC
-
Trong giai đoạn từ 2022-2030, IDC dự kiến sẽ phát triển thêm khoảng 1,000ha đất sạch thuộc khu vực phía Bắc (400ha) và phía Nam (600ha). Đây là động lực tăng trưởng chính cho IDC trong giai đoạn trung và dài hạn sắp tới
-
IDC đang sở hữu quỹ đất lớn nằm tại các khu vực kinh tế trọng điểm trên cả nước (Đồng Nai, Bà Rịa Vũng Tàu, Long An, Bắc Ninh, Thái Bình,…) với diện tích khoảng 880ha.
-
Trong đó, KCN Hựu Thạnh được dự báo là trọng tâm phát triển của IDC trong thời gian tới nhờ mức giá cho thuê tốt (khoảng 100 USD/m2), trong khi hầu hết các KCN khu vực xung quanh tỉnh Long An có mức giá thuê trung bình 130 USD/m2. Một lợi thế khác của KCN Hựu Thạnh đến từ việc thuận lợi tuyển dụng lao động do gần các khu dân cư đông đúc, tiếp giáp TP HCM.
-
Dự kiến 2022-2030: mở rộng thuê 2000-3000ha đất ở Tiền Giang, Hải Phòng, Hưng Yên (trong đó 1000-2000ha ở Miền Bắc, 500-1000ha ở Miền Nam)
-
BĐS nhà ở (dự kiến mở khu đô thị trong KCN, có nhà ở cho công nhân,…)
Rủi ro:
-
Do công ty liên kết có LN giảm.
-
Chi phí giải toả mặt bằng cao.
Phân tích kỹ thuật: Đang dần hình thành mẫu hình VĐV (giải ngân 50% vùng giá 49-50, khi vượt 55 => giải ngân 100%). Cắt lỗ khi thủng giá 47.
Bài viết chỉ dựa theo quan điểm cá nhân một cách khách quan, không có khuyến nghị đầu tư.
