A, Cổ phiếu khoảng nợ của doanh nghiệp. Ai giữ cổ phiếu là chủ nợ của doanh nghiệp. Người giữ cổ phiếu sẽ dùng cổ phiếu của mình để vay ngân hàng, họ cũng dùng quyền quản trị để lấy tiền công ty và thực hiện đầu tư tài chính
B, Trò chơi lướt sóng cổ phiếu VND của HDQT khi họ dự báo Vn-Index lên 1.000
-
Ngày 11-3-2022, cổ phiếu VND khớp 32 triệu giá quanh 33k
-
Ngày 4-4-2022, cổ phiếu VND khớp 28 triệu giá quanh 33k
-
Tổng cộng 2 phiên này là 60 triệu cổ phiếu
-
Chủ doanh nghiệp tự tin rằng Vn-Index có thể lên 1.800 vào cuối năm 2022 nên vay ngân hàng để đánh VND từ 33 lên 66, họ thế chấp bằng cổ phiếu. Họ dự kiến vay 1.000 tỷ VND để sở hữu 30 triệu cổ phiếu của nhỏ lẻ ở ngoài thị trường giá 33
-
Họ nợ ngân hàng 1.000 tỷ VND, thế chấp 33 triệu cổ phiếu ở giá 33
-
Ngày 24 đến 25-10-2022, giá cổ phiếu VND ở 11.45 tức giảm gần 200%. Lúc này bên bank kêu họ phải nộp tiền bù phần giảm hay là phải thanh lý khoảng vay cũ, làm khoảng vay mới
-
Họ thực hiện trade với cổ phiếu VND ngày 25-10 như sau:
1, Bán 33 triệu cổ phiếu giải chấp giá 12 = gần 400 tỷ VND
2, Bán thêm 50 triệu cổ phiếu giải chấp nữa giá 12.5 = gần 600 tỷ VND.
3, Họ bán tổng cộng 83 triệu cổ phiếu cho:
-
Chủ nợ là ngân hàng
-
Cho 1 người khác, người này cũng vay ngân hàng 40% để mua hết 83 triệu cổ phiếu VND
C, Kết luận: đây là giao dịch thanh toán khoảng vay cũ, người cũ hết nợ và người mới sẽ thay người cũ vay bank để sở hữu cổ phiếu VND. Thiệt hại là lúc VND giá 33 thì thế chấp có 30 triệu cổ phiếu, còn lúc này giá VND giảm về 11.45 thì thế chấp nhiều hơn, khoảng hơn 40 triệu cổ phiếu.