BWE là cổ phiếu mảng tiện ích vừa có sự bền vững cũng như có kỳ vọng tăng trưởng trong giai đoạn tới. Em chọn BWE vì những luận điểm sau:
-
BWE có chiến lược thâu tóm các cty nước ở khu vực miền Nam từ năm 2021 và đang tái cấu trúc lại, nâng tổng công suất nước lên hơn 50%. Tổng cổng suất hiện tại của tập đoàn là hơn 1,2tr m3/ ngày (riêng BWE Bình Dương là 760,000 m3/ngày)
-
Với đặc tính bền vững của ngành tiện ích + lợi thế cạnh tranh của cty mẹ, nếu các cty con có thể đạt hiệu quả như BWE Bình Dương với tỷ lệ thất thoát nước tốt hàng đầu khu vực thì LNST cả tập đoàn có thể đạt quanh mức 880 tỷ/năm (tăng trưởng 30% so với mức LNST hiện tại)
-
Hiện tại BLĐ kỳ vọng giá nước được tỉnh Bình Dương duyệt tăng giá nước 5%/ năm trong 5 năm tới, và kế hoạch tăng công suất dự kiến tăng trưởng 10%/ năm. Nguồn thu cốt lõi ở Bình Dương bền vững và tăng trưởng đều 20%/ năm thì quá tốt ạ.
-
Theo ban lãnh đạo, dự kiến cuối năm 2024, tỉnh Bình Dương sẽ phê duyệt việc tăng giá nước 5%/năm cho giai đoạn 2024-2028, và tương tự tại Long An, giá nước của BWE LA dự kiến tăng 9%/năm trong 2024-2025.
-
Dự thảo quy hoạch tổng thể chờ Thủ Tướng phê duyệt của tỉnh Bình Dương đặt kế hoạch tăng gấp đôi công suất nước đến năm 2030, đồng nghĩa với việc nhu cầu sẽ tăng mạnh. Tỉnh Bình Dương đặt mục tiêu tăng công suất nước tăng lên 1.550.000 m3/ngày tại năm 2030 so với mức 760.000 vào cuối năm 2023. Điều này tương ứng tốc độ tăng trưởng kép CAGR đạt 10,7% trong 7 năm tới. Do đó, Quy hoạch tổng thể đem lại tiềm năng tăng trưởng mạnh cho công suất sản xuất nước của cả BWE và TDM.
-
Định giá của BWE duy trì thấp giai đoạn qua trong quá trình tái cơ cấu với mức PE 12.1 lần, rất hấp dẫn so với giai đoạn trước M&A là 15 lần hay cty cùng ngành như TDM là 24 lần. Đánh giá BWE phải có giá quanh 60,000-70,000 đ/cp.
-
Hiện tại BLĐ đang đăng ký mua khá nhiều, trong quá khứ thì cổ phiếu thường tăng khoảng 50% sau giai đoạn BLĐ mua vào.
Một rủi ro của BWE là công ty có khoản vay bằng đồng USD khá lớn với lãi suất thấp khoảng 3.000 tỷ, việc tỷ giá trong tháng 4/2024 mất từ 3-4%, khả năng chi phí tài chính của BWE trong quý 2 sẽ tăng khoảng 100 tỷ (gần 50% lợi nhuận trên quý của công ty).
Mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Điện thoại ở Avatar