Thị trường chứng khoán lên tầm cao mới , những cổ phiếu đã ở dưới giá trị thật khá lâu rồi , bây giờ là thời điểm để CII tìm lại giá trị thật của mình khi dịch COVID-19 khiến việc thu phí cho dự án BOT bị trì hoãn, nhưng ảnh hưởng không đáng kể đến lợi nhuận. 5/7 dự án BOT thu phí đang hoạt động của CII đã bị trì hoãn thu phí kể từ giữa tháng 7 do các dự án này nằm tại các tỉnh/thành phố đang áp dụng các biện pháp giãn cách xã hội. Việc thu phí sẽ tiếp tục khi các tỉnh/thành phố gỡ bỏ các biện pháp giãn cách xã hội. Tuy nhiên, CII chia sẻ rằng việc trì hoãn sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận khi công ty có thể ghi nhận doanh thu tài chính phi tiền mặt từ bảo toàn vốn chủ sở hữu đầu tư dự án BOT thay vì doanh thu cho các dự án BOT thu phí bị trì hoãn. Thu nhập tài chính dựa trên tỷ lệ bảo đảm vốn chủ sở hữu và số dư vốn chủ sở hữu còn lại của các dự án, chênh lệch không đáng kể so với lợi nhuận từ thu phí .
Dịch COVID-19 có nguy cơ ảnh hưởng tiến độ phát triển dự án bất động sản. Hiện tại, giả định dự án bất động sản dân cư 152 Điện Biên Phủ (152DBP) của CII tại TP.HCM sẽ được bàn giao và ghi nhận toàn bộ doanh thu vào năm 2021, đóng góp 23% vào doanh thu bất động sản năm 2021 của CII.
Trong khi đó CII vừa qua đã bán 4.5 triệu cổ NBB để cân đối tài chính và tiếp tục đăng ký bán 11.5 triệu cổ NBB khi giá đang tăng mạnh. Giá NBB duy trì trên 40 thì lãi thu về khoảng 500-600 tỷ trong Quý 4 .
Xa Lộ Hà Nội đang thu phí gần bằng trước dịch thêm vào đó cao tốc Trung Lương Mỹ Thuận đang gấp rút thông xe vào cuối năm . Kỳ vọng năm 2022 lợi nhuận sau thuế dự án BOT Cao tốc Trung Lương - Mỹ Thuận và chi phí tài chính giảm so với cùng kỳ năm trước nhờ dòng tiền từ các dự án BOT của CII được cải thiện đạt 423 tỷ .
Dòng tiền ổn định từ các dự án BOT lớn của CII, điều này sẽ cải thiện vị thế tài chính của công ty. Trong khi đó, các dự án bất động sản nhà ở của CII tại TP.HCM sẽ là động lực thúc đẩy lợi nhuận mạnh mẽ trong trung hạn do các trở ngại pháp lý dự kiến sẽ giảm.
Tiền lớn đang đổ vào cổ phiếu CII khi đây mới là giai đoạn tăng giá đầu tiên khi mới chớm vượt trend giảm 5 năm . Giá mục tiêu cho CII từ nay đến 2022 lên vùng giá 55-60 cho 1 kịch bản tích cực.