Cổ phiếu cần nắm bắt ngày 30/8
Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch 30/8/2023.
Công ty chứng khoán MB – MBS
Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu FRT
Trong quý 2/2023, doanh thu chuỗi dược phẩm Long Châu tăng 95,5% svck nhờ vào 565 cửa hàng mở mới so với cuối quý 2/2022, đóng góp 50,1% tổng doanh thu của Công ty CP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (HOSE: FRT). Trong khi đó, doanh thu FPT Shop giảm 18,1% svck do sức mua giảm mạnh, vì vậy tổng doanh thu FRT chỉ tăng 19,2%. Biên lợi nhuận của FRT có xu hướng giảm, chủ yếu do giá vốn cao từ FPT Shop. Trong quý 2/2023, FRT ghi nhận LNST âm 218,6 tỷ đồng. Lũy kế từ đầu năm đến nay, doanh thu tăng 6,6% đạt 14.923 tỷ đồng, hoàn thành 43,2% dự báo của MBS, trong khi LNST âm 212,7 tỷ đồng.
Từ đầu năm 2023 đến nay, FRT đã mở thêm 306 cửa hàng Long Châu, đưa chuỗi cửa hàng trở thành chuỗi cửa hàng bán thuốc hiện đại lớn nhất Việt Nam. 2H2023, FRT cần mở thêm 344-444 cửa hàng nữa để đạt được kế hoạch cửa hàng năm 2023. Với thế mạnh về công nghệ và mô hình kinh doanh hiệu quả, kết hợp với sức mua tiêu dùng quay trở lại, MBS kỳ vọng Long Châu sẽ trở thành động lực tăng trưởng doanh thu chính cho FRT, tăng 59%/30,3% so với cùng kỳ trong năm 2023-24.
MBS dự phóng doanh thu FRT nhờ vào các giả định (1) Long Châu đạt 1.450/1.550 cửa hàng vào năm 2023 và 2024 (2) Doanh thu FPT Shop dần ổn định từ quý 4/2023 – quý cao điểm của điện thoại và phục hồi trở lại vào năm 2024 nhờ vào sự phục hồi sức mua hàng không thiết yếu.
Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu FRT với giá mục tiêu 82.300 đồng/cp. MBS sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền dựa trên các luận điểm chính: (1) Long Châu là động lực tăng trưởng chính của FRT trong giai đoạn 2023-24 (2) FPT Shop phục hồi khi sức mua dần trở lại vào quý 4/2023, phục hồi mạnh mẽ hơn vào năm 2024.
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu TIP
Chúng tôi đánh giá CTCP Phát triển KCN Tín Nghĩa (mã TIP) là doanh nghiệp hoạt động ổn định, tài chính lành mạnh, và có tài sản.
Công ty cũng có những định hướng tham vọng hơn trong đẩy mạnh sự phát triển thông qua tìm kiếm các dự án mới quy mô lớn như Xã lộ 25. Dự án khi được thực hiện sẽ tạo ra động lực tăng trưởng lớn cho Công ty đến 2030.
Ngoài ra, khoản tiền góp vốn đầu tư là 1.033,2 tỷ đồng nhận lại từ CTCP Dầu khí Đầu tư Khai thác Cảng Phước An (PAP) sẽ tạo cơ hội cho TIP có thể xem xét các dự án tiềm năng tiếp theo.
Điểm hạn chế, theo BVSC: Khoản tiền đầu tư vào PAP khó khăn trong việc thu hồi; Dự án đóng góp cao trong định giá là KDC Núi Dòng Dài vẫn còn nhiều vướng mắc pháp lý. Do đó, các thay đổi liên quan đến khoản tiền đầu tư và dự án sẽ có tác động lên giá cổ phiếu.
Kết quả ước tính, theo cả hai trường hợp: Thu hồi được khoản đầu tư vào PAP, không bán cổ phần tại Phước Tân: 34.900 đồng/cp; upside 62%. Trường hợp khó khăn thu hồi khoản tiền đầu tư vào PAP, bán cổ phần tại Phước Tân: 30.165 đồng/cp; upside 40%.
Công ty chứng khoán Tiên phong - TPS
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu MWG
Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu MWG của Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động (HOSE: MWG) đã tăng 21,7% so với thời điểm đầu tăng, cao hơn mức tăng 19,3% của VN-Index.
TPS cho rằng, lợi nhuận MWG nhiều khả năng sẽ tạo đáy và sẽ phục hồi trở lại vào năm 2024 khi chiến lược cạnh tranh về giá để gia tăng thị phần kết thúc và nhu cầu tiêu dùng cải thiện khả quan hơn. Bên cạnh đó, kỳ vọng về hiệu quả hoạt động của Bách hóa xanh tốt hơn cũng như thông tin về việc bán cổ phần sẽ là những yếu tố tác động tích cực lên diễn biến giá cổ phiếu MWG trong thời gian sắp tới.
MWG đang giao dịch với P/E trailing là 46.7x (cao hơn mức trung bình 10 năm là 15.6x) và P/B trailing là 3.05x (thấp hơn so với mức trung bình 10 năm là 4.5x). Do đó TPS khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu MWG.
Rủi ro đầu tư: MWG có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khách quan như sau: (1) tăng trưởng kinh tế toàn cầu, đặc biệt là Trung Quốc, không như kì vọng, gián tiếp ảnh hưởng tới nhu cầu tiêu dùng trong nước; và (2) dấu hiệu lạm phát đang quay trở lại ở Việt Nam đặc biệt vào 4 tháng cuối năm do yếu tố chi phí đẩy.