DGC- Hóa chất Đức Giang qua rồi thời “hoàng kim”
Công ty Hoá chất Đức Giang, công ty có truyền thống sản xuất Hoá dược tinh khiết cung cấp cho thị trường Việt Nam 50 năm qua. Thương hiệu Hoá chất Đức Giang có uy tín nhất định trên thị trường Việt Nam.
DGC hiện là nhà sản xuất và xuất khẩu hàng đầu về photpho vàng, axit photphoric, phân lân và phụ gia TACN photphat tại Việt Nam.
Năm 2021, Hóa chất Đức Giang đặt mục tiêu tổng doanh thu tăng 21% đạt mức 7.552 tỷ đồng và chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế tăng 16% lên 1.100 tỷ đồng. Hóa chất Đức Giang đã vượt khoảng 92% kế hoạch lợi nhuận năm chỉ sau 11 tháng.
Bằng phương pháp FTA, chúng tôi đã nghiên cứu DGC khi Công ty có bước chuyển mình, tăng trưởng cả về doanh thu, lợi nhuận và EPS. Thời điểm cuối quý IV/2021, chúng tôi đưa DGC vào danh mục theo dõi và đã mở vị thế mua giá DGC vùng giá 65 -70 vào quý I/2022.
DGC công bố báo cáo tài chính quý II/2022 với doanh thu hơn 4.002 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế hơn 1.894 tỷ đồng, lần lượt tăng 96% và 469% so với cùng kỳ. Luỹ kế 6 tháng đầu năm, Công ty đạt doanh thu 7.636,73 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 3.401,2 tỷ đồng, lần lượt tăng 91,5% và 344% so với cùng kỳ. EPS tăng 162% so với cùng kì.
Lũy kế 6 tháng, DGC ghi nhận doanh thu thuần 7.637 tỷ đồng, tăng 91,5% so với nửa đầu năm 2021. Trong đó, doanh thu phốt pho vàng tăng 185%, doanh thu các mặt hàng phân bón tăng 62,8%, doanh thu WPA tăng 22,7%.
Trong quý III, DGC dự kiến đạt 4.067 tỷ đồng doanh thu; 1.300 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt gấp 1,9 lần và 3,2 lần so với cùng kỳ năm 2021. Như vậy EPS cũng chỉ tăng nhẹ 169% so với cùng kì. Tuy nhiên so với con số lãi kỷ lục trong quý II/2022 vừa qua, lợi nhuận dự kiến quý III đã giảm khoảng 16%.
Năm nay, DGC đặt mục tiêu tổng doanh thu hợp nhất 12.117 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 3.500 tỷ đồng, tăng lần lượt 26% và 39% so với kết quả năm ngoái. Như vậy, sau nửa đầu năm, công ty đã hoàn thành 63% kế hoạch doanh thu 97,3% chỉ tiêu lợi nhuận năm.
Hóa chất Đức Giang niêm yết bổ sung hơn 200,1 triệu cổ phiếu DGC. Ngày thay đổi niêm yết có hiệu lực là 30/6, ngày giao dịch đầu tiên là ngày 8/7. Đây là lượng cổ phiếu trả cổ tức năm 2021 tỷ lệ 117%, nâng vốn điều lệ lên 3.711 tỷ đồng.
Với những dữ liệu trên, chúng tôi nhận định rằng DGC vẫn tăng trưởng vào quý III nhưng tiềm năng tăng vào quý IV/2022 là không còn hấp dẫn.
Anh chị NDT đang nắm giữ cổ phiếu DGC có thể cân nhắc đóng vị thế tại thời điểm này
