KBC - CƠ HỘI ĐẦU TƯ
GTT: 33.000 VNĐ
Giá mục tiêu: 40.000 VNĐ
1, Tổng quan
Ngành: Bất động sản
Vốn hóa: 24909 (triệu $)
Lĩnh vực kinh doanh: KBC - Công ty CP Phát triển Đô thị Kinh Bắc hoạt động chính trong lĩnh vực đầu tư, phát triển và kinh doanh hạ tầng khu công nghiệp, khu đô thị. Bên cạnh các dự án về Bất động sản, Tổng công ty phát triển đô thị Kinh Bắc còn liên doanh đầu tư trong các lĩnh vực như tài chính, ngân hàng, khai khoáng; năng lượng, viễn thông.
Công ty con
Tỷ lệ cổ đông
2, Tình hình kinh doanh quý 2 - Vượt kỳ vọng đến từ:
- Mảng kinh doanh cho thuê lại đất KCN: đại thắng với mức doanh thu 2007 tỷ/ 2223 tỷ tổng doanh thu. Diện tích cho thuê ghi nhận ở mức tốt nhất trong lịch sử. Cụ thể, KBC ghi nhận 64 ha diện tích đất KCN trong quý 2 và lũy kế 6 tháng là 128 ha tương ứng với các mức doanh thu 4024 tỷ đồng.
- Mảng cho thuê nhà xưởng xây sẵn cũng ghi nhận doanh thu tăng trưởng gấp đôi so với cùng kỳ (tăng từ 25 tỷ lên 48 tỷ) nhờ vào kinh doanh NXXS mới. Theo ước tính, diện tích tăng thêm vào khoảng 120000 m2 kể từ đầu năm.
- Mảng kinh doanh bất động sản: +9 tỷ đồng tăng thêm trong quý 2 nhờ vào việc bàn giao 8000 m2 tại KĐT Tràng Duệ.
3, Đánh giá cập nhật
- KBC giải tỏa áp lực đáo hạn trái phiếu nhờ vào dòng tiền từ thương vụ cho thuê đất lớn: Trong 6T/2023, việc ghi nhận những thương vụ cho thuê lớn (128 ha) giúp KBC có nguồn tài chính để tất toán dư nợ. KBC giảm được dư nợ vay từ 7638 tỷ đồng tại thời điểm cuối năm 2022 về còn 4166 tỷ đồng.
- Quỹ đất thương phẩm Khu công nghiệp, cụm công nghiệp mà KBC đang là chủ đầu tư sẽ đảm bảo cho kế hoạch tăng trưởng dài hạn: Dự án KCN Tràng Duệ 3 (450 ha) đang là cái tên được kỳ vọng khi sẽ có chủ trương đầu tư vào quý 3/2023. Quỹ đất thương phẩm ước tính vào khoản được nâng lên 1636 ha tại thời điểm cuối năm nay.
- Dự án BĐS đô thị: nút thắt dần được tháo gỡ:
(1) KBC sẽ hoàn thành việc bổ sung nộp tiền sử dụng đất (nút thắt về pháp lý) cho dự án KĐT Phúc Ninh trong năm 2023. Qua đó KBC có thể tiếp tục thu tiền và ghi nhận doanh thu cho phần diện tích 9,5 ha đã kí hợp đồng, đồng thời tiếp tục triển khai dự án. Theo ước tính, tổng diện tích còn lại có thể kinh doanh là 32 ha.
(2) Quy hoạch chung thành phố Hải Phòng được phê duyệt là yếu tố then chôt sđể đại dự án KĐT Tràng Cát có những thủ tục pháp lý cần tiếp theo nhằm hiện thực hóa việc khởi công dự án vào T6/2024. Thời điểm phê duyệt quy hoạch 1/500 điểu chỉnh sẽ là chìa khóa cho giá trị thị trường của dự án.
