KDH: Dự kiến sẽ tung ra thị trường ba dự án căn hộ

KQKD Q1 2021: Tăng trưởng lợi nhuận 33% nhờ việc bàn giao hai dự án Safira và Verosa Park.

Bàn giao: Theo cập nhật trong ĐHCĐ của KDH, Công ty đã công bố doanh thu Q1 2021 ở mức 836 tỷ đồng (+19% YoY) và LNST sau CĐTS là 205 tỷ đồng (+33% YoY) (Hình 1). Việc bàn giao các sản phẩm còn lại tại hai dự án Safira và Verosa Park (~10% tổng sản phẩm) là động lực chính cho kết quả kinh doanh tích cực trong quý này.

Triển vọng năm 2021: Lovera Vista dẫn dắt doanh thu lợi nhuận.

Trong năm 2021, KDH đặt mục tiêu doanh thu 4.800 tỷ đồng (+4% YoY) và lợi nhuận 1.200 tỷ đồng (+6% YoY) (Hình 2). Theo chia sẻ của ban lãnh đạo, việc bàn giao sản phẩm tại dự án Lovera Vista sẽ là yếu tố then chốt cho kết quả năm nay. Cuối năm 2020, KDH đã bán được 87% số sản phẩm tại dự án này. KDH sẽ bàn giao đúng tiến độ (từ tháng 5 năm 2021) khi họ đã bán hết sản phẩm tại Lovera Vista và đang hoàn thành những khâu cuối cùng để bàn giao cho khách hàng.

Kế hoạch mở bán: KDH dự kiến sẽ tung ra thị trường ba dự án bao gồm Armena, Clarita và căn hộ tại Bình Tân. Theo ban lãnh đạo, KDH sẽ mở bán các dự án này từ Q4 2021 đến năm 2022. Cập nhật tình trạng pháp lý của các dự án được trình bày trong bảng 1.

Công tác giải phóng mặt bằng: Tình trạng pháp lý và giải phóng mặt bằng tại hai dự án lớn nhất với tổng quỹ đất gần 440 ha có tiến triển khả quan. Cụ thể, đối với dự án Tân Tạo (330 ha ở Bình Chánh), KDH đã có giấy chứng nhận quyền sử dụng đất và 1/500 cùng với việc đền bù xong 70% tổng diện tích đất. Đối với dự án KCN Lê Minh Xuân mở rộng (110 ha), KDH cũng đã có được giấy CNQSDĐ và 1/500.

Định giá còn hấp dẫn, triển vọng khởi sắc hơn từ năm 2022.

Nhận định chuyên viên: Câu chuyện của KDH sẽ tương đối khởi sắc từ năm 2022 nhờ hưởng lợi về giá bán khi họ bắt đầu mở bán hai dự án Armena và Clarita (chủ yếu bán biệt thự và nhà liên kế) tại khu vực TP. Thủ Đức trong giai đoạn cuối năm nay và đầu năm sau khi giá BĐS ở khu vực này có mức tăng trưởng tốt trong thời gian qua. Từ đó, doanh thu và biên lợi nhuận gộp (các dự án biệt thự, nhà liên kế thường có biên LN gộp trên 50%) sẽ được cải thiện tốt khi KDH bắt đầu bàn giao các dự án trên. Từ năm 2023, việc dự kiến triển khai các dự án lớn như Corona City (Khu dân cư 11A), Tân Tạo và KCN Lê Minh Xuân (mở rộng) sẽ là yếu tố thúc đẩy triển vọng trung dài hạn khi quỹ đất tại các dự án này có quy mô lớn (chiếm hơn 80% tổng quỹ đất của KDH). Ngoài ra, hai dự án Corona City (Khu dân cư 11A) và KCN Lê Minh Xuân (mở rộng) sẽ còn hưởng lợi về giá khi Bình Chánh được đề xuất lên quận trong giai đoạn 2021 - 2025 theo tờ trình của Sở Nội Vụ TP.HCM cho Ủy ban nhân dân TP.HCM từ tháng 3 năm 2021. Về mặt định giá, KDH vẫn còn khá hấp dẫn với mức P/B 2,44 lần (tại ngày 06/5/2021), thấp hơn trung bình của các công ty cùng ngành bao gồm NVL, VHM, NLG, DXG (2,91 lần). Sẽ cập nhật giá mục tiêu trong thời gian tới khi bổ sung dự án căn hộ mới của KDH ở quận Bình Tân (1,8 ha với dự kiến gần 1000 căn hộ chung cư) tại 158 An Dương Vương.

Truy cập ngay bit.ly/FrF247

Midcap và BĐS đang chật chờ, góp
Tay làm bung 1300

Tay to đã ăn gần 19 triệu cp của các quỹ ETF cuối tháng 4 vừa rồi. KDH đang tích lũy vol vùng 36 - 37 rất lớn, nhanh thì phiên mai, muộn thì cuối tuần này sẽ bùng nổ.

Bất động sản rục rịch rồi

Các dự án chưa công bố của KDH

Xúc nhanh