DUY TRÌ TĂNG TRƯỞNG ỔN ĐỊNH VÀ CHẤT LƯỢNG TÀI SẢN TỐT
Tín dụng tăng chậm lại trong khi huy động vốn vẫn khả quan. Ngân hàng chỉ ghi nhận tăng khoảng 1.8% trong Q3 từ đó dư nợ cho vay sau 9 tháng đạt 336 nghìn tỷ đồng, tăng 12.8% so với đầu năm. Tổng vốn huy động sau 9 tháng đạt khoảng 464 nghìn tỷ đồng, tăng 12.5% so với đầu năm.
Chất lượng tín dụng vẫn ở mức được kiểm soát. MBBank là ngân hàng cho vay tương đối thận trọng và có sự đa dạng hóa khách hàng khá tốt nên tỷ lệ nợ xấu tính đến cuối Q3 vẫn thuộc top đầu của ngành, đạt 0.95% tăng khoảng 19bps so với Q2. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm nhẹ 3.7 điểm phần trăm so với Q2 về mức 233% - đứng thứ 2 toàn ngành
Lợi suất tài sản giảm trong Q3 khiến NIM tăng chậm lại. Biên lãi thuần giảm 23bps so với Q2 xuống chỉ còn khoảng 5.01% tuy nhiên vẫn tăng khoảng 25bps so với đầu năm. K ỳ vọng lợi suất tài sản sẽ tăng trở lại trong Q4 nhờ đó ngân hàng đạt được NIM 2021 ở mức khoảng 5.17%.
Các nguồn thu của ngân hàng duy trì sự tích cực. Thu nhập lãi thuần của MBB đạt 6.5 nghìn tỷ đồng tương đương với mức tăng 26.1% so với cùng kỳ nhờ NIM cải thiện. Thu nhập từ dịch vụ duy trì tốt nhờ hoạt động kinh doanh bảo hiểm.
Mức định giá hiện tại của MBB là hấp dẫn nhờ mức tăng trưởng vững chắc trong khi vẫn duy trì chất lượng tín dụng hàng đầu. Ngoài ra, tôi tiếp tục áp dụng hệ số P/B dự phóng tương tự là 1,9 lần cho MBB mà chúng tôi áp dụng cho ACB. Trong 9 tháng đầu năm 2021, MBB vượt trội so với ACB về hoạt động cho vay và thu hút tiền gửi (lần lượt là 12,8% và 10,6% so với 8,0% và 3,6%). Ngoài ra, MBB duy trì tỷ lệ CASA cao thứ hai trong số các ngân hàng thuộc phạm vi theo dõi của tôi trong 4 quý vừa qua - chỉ sau TCB
Về kỹ thuật : MBB một trong những bank có sự tham gia đều đặn của dòng tiền rất lớn ( cùng với STB, BID ,VCB ). T kỳ vọng phiên nay vượt đỉnh dứt khoát chạy về những mốc 38-40
