1. Thông tin doanh nghiệp
Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (MWG) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực bán lẻ thiết bị di động, điện tử và điện gia dụng. Thành lập vào năm 2004, MWG đã nhanh chóng trở thành một trong những tên tuổi quen thuộc và uy tín trên thị trường bán lẻ Việt Nam.
Với cam kết mang đến giá trị cao nhất cho khách hàng, MWG không ngừng đổi mới và phát triển. Công ty đã mở rộng sang các lĩnh vực mới như bán lẻ điện thoại di động online, kinh doanh điện thoại di động đã qua sử dụng và cung cấp dịch vụ bảo hành chất lượng cao. MWG không chỉ định hướng phát triển kinh doanh trong nước mà còn hướng đến thị trường quốc tế, đem lại tiềm năng tăng trưởng và thành công bền vững trong tương lai.
2. Kết quả kinh doanh
Trong quý 1 năm 2023, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (MWG) ghi nhận doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ (CCDV) là 27,335 tỷ VNĐ. Đây là con số thấp hơn so với các quý trước đó, nhưng không thể đánh giá rằng doanh nghiệp đã không tăng trưởng dựa vào chỉ số này mà cần xem xét kỹ hơn các chỉ tiêu khác.
Trong quý 1 năm 2023, lợi nhuận gộp về bán hàng và CCDV của MWG đạt 5,214 tỷ VNĐ. Đây là con số thấp hơn so với quý 2 và quý 3 năm 2022 nhưng cao hơn so với quý 4 năm 2022. Điều này cho thấy MWG đã tăng cường hiệu quả về lợi nhuận gộp, có khả năng tối ưu hóa chi phí giá vốn hàng bán và tăng cường hoạt động kinh doanh.
Tuy nhiên, lợi nhuận tài chính của MWG trong quý 1 năm 2023 là 63 triệu VNĐ, cao hơn so với các quý trước đó, cho thấy doanh nghiệp phải đối mặt với những áp lực từ chi phí tài chính. Mặc dù lợi nhuận khác tại quý này có mức âm, nhưng nó giảm đáng kể so với quý 3 năm 2022, cho thấy MWG đã cải thiện tình hình chi phí và quản lý rủi ro tốt hơn.
Tổng lợi nhuận trước thuế của MWG trong quý 1 năm 2023 là 158 triệu VNĐ, thấp hơn so với quý 2 và quý 3 năm 2022 nhưng cao hơn so với quý 4 năm 2022. Lợi nhuận sau thuế trong quý này đạt 21,281 triệu VNĐ, thấp hơn rất nhiều so với các quý trước đó. Điều này cho thấy MWG đang phải đối mặt với một số khó khăn về doanh thu và lợi nhuận trong quý này.
3. Tiềm năng doanh nghiệp
Tiềm năng doanh nghiệp của (MWG) Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động có thể được đánh giá qua các yếu tố sau:
Doanh thu quý 2 của doanh nghiệp vẫn thấp hơn so với cùng kỳ năm trước, điều này có thể được lý giải bởi yếu tố thời vụ và tình hình kinh tế chung. Doanh thu từ các ngành hàng như điều hòa và điện thoại di động đã tăng, một phần nhờ yếu tố thời tiết và chiến lược giá cạnh tranh của MWG. Công ty cũng hy vọng có khả năng vượt qua thị trường chung trong lĩnh vực điều hòa nhờ năng lực thương thảo tốt với các nhãn hàng và mẫu mã độc quyền.
Tiến trình hồi phục lợi nhuận còn dài và triển vọng trung hạn: Sau kết quả kinh doanh thất vọng của quý 1 năm 2023, MWG đối diện với nhiều thách thức trong ngắn hạn. Tuy nhiên, với dự báo cải thiện tình hình kinh tế và tâm lý người tiêu dùng, dự kiến lợi nhuận của công ty sẽ phục hồi đáng kể trong năm 2024 và 2025. Dự báo lợi nhuận ròng năm 2024 và 2025 lần lượt đạt 2.857 tỷ và 3.839 tỷ, vẫn thấp hơn mức đỉnh năm 2021-22 nhưng tương đương với mức năm 2019.
Mở rộng thị phần và cạnh tranh thấp hơn trong trung hạn: MWG có kế hoạch thu hút nhóm khách hàng mới, nhạy cảm với giá, và chiếm lĩnh thị phần từ các đối thủ. Điều này sẽ cho phép công ty tăng trưởng mạnh mẽ hơn so với thị trường chung và cải thiện lợi nhuận trong trung hạn. Tuy nhiên, để đạt được điều này, MWG sẽ phải duy trì chiến lược giá cạnh tranh và năng lực thương thảo với các nhãn hàng.
Triển vọng tươi sáng hơn cho BHX sau tái cấu trúc và cải thiện vĩ mô: Các yếu tố vĩ mô cải thiện dự kiến sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho tâm lý người tiêu dùng và hỗ trợ cho BHX. Bên cạnh đó, MWG đã tiến hành tái cấu trúc và nhằm tối ưu hóa hoạt động của BHX. Kỳ vọng rằng lỗ của BHX sẽ được thu hẹp và tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận sẽ cải thiện trong tương lai.
Tổng thể, MWG có tiềm năng tăng trưởng trong trung và dài hạn, nhưng vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và nỗ lực để duy trì cạnh tranh trong thị trường ngày càng cạnh tranh của ngành bán lẻ thiết bị di động và điện tử. Các biện pháp cải tiến vĩ mô, tối ưu hóa hoạt động, và mở rộng thị trường sẽ là chìa khóa để MWG tiếp tục đạt được thành công và tăng trưởng bền vững.
4. Định giá cổ phiếu
Để định giá cổ phiếu của doanh nghiệp MWG ( CTCP Đầu tư Thế giới Di động), TopFin sử dụng phương pháp phương pháp P/E thực hiện dựa trên PE mục tiêu 32.2 là mức PE trung bình ngành của MWG. Định giá hợp lý của cổ phiếu MWG trong năm 2023 được ước tính là 58,926- 60.000 đồng/cổ phiếu so với giá 54.500 đồng/ cổ phiếu hiện tại.
Hiện tại, định giá ngắn hạn và trung hạn của MWG chưa hấp dẫn cho mua mới. Cổ phiếu thích hợp NĐT nắm giữ theo khuyến nghị TopFIN mua vào vùng 44-45 đầu tháng 7 vừa rồi.
Tóm lại, MWG đang đối mặt với nhiều thách thức trong trung hạn, nhưng có tiềm năng tăng trưởng dài hạn nhờ chiếm lĩnh thị phần và cải thiện lợi nhuận. Người đầu tư nên cân nhắc mở vị thế khi có dấu hiệu cải thiện trong tương lai.
Nhà đầu tư có thể truy cập các báo cáo khác của Trung tâm Phân tích tại:https://topfin.com.vn/#/dashboard/analysis