MWG - LIỆU KQKD CÓ BỨT PHÁ MẠNH?
Cập nhật KQKD Q2: MWG đạt 34,337 tỷ đồng doanh thu thuần, 1,131 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế; tăng 8,4% về doanh thu nhưng giảm 6,8% về lợi nhuận so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng doanh thu của TGDĐ và ĐMX trong 6 đầu năm 2022 tăng 17% so với cùng kỳ.
Trong Q2/2022, BHX đóng bớt hơn 300 cửa hàng do tỷ lệ chi phí thuê trên doanh thu quá cao, khó đạt điểm hòa vốn ngay cả khi doanh thu cửa hàng tiếp tục tăng. Hiện, BHX đang lỗ lũy kế gần 5000 tỷ tính từ thời điểm thành lập. Tính riêng 2 chuỗi Điện thoại và điện máy thì tăng trưởng vẫn đang tích cực.
Câu chuyện đầu tư
• Kỳ vọng mảng điện thoại – điện máy tiếp tục nâng cao thị phần và hồi phục trong năm 2022
➢ Với mô hình ĐMS khá thành công, MWG có cơ hội chiếm thêm thị phần từ các cửa hàng nhỏ lẻ, mục tiêu đạt 1,000 cửa hàng
vào cuối năm 2022 (+200 cửa hàng).
➢ Tăng trưởng doanh thu 6 tháng cuối năm 2022 của mảng ICT&CE sẽ lớn hơn mức tăng trưởng trong 6 tháng đầu năm, do nền cơ sở thấp trong nửa cuối năm 2021. Ngoài ra, việc ra mắt Iphone 14 và WorldCup cũng sẽ là 2 nhân tố quan trọng hỗ trợ doanh thu 2 chuỗi này trong quý 4 năm nay.
➢ Chuỗi Topzone kỳ vọng là động lực tăng trưởng mới trong năm 2022 với doanh số 8-10 tỷ đồng/cửa hàng/tháng, mục tiêu vận hành 200 cửa hàng vào cuối năm.
➢ Chuỗi Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh tăng 100% và Bách Hóa Xanh tăng 13%. Trong cơ cấu doanh thu 6 tháng, chuỗi Thế Giới Di Động (bao gồm Topzone) và Điện Máy Xanh chiếm 80,5%.
• Kỳ vọng sự tăng trưởng của Bách Hóa Xanh sau khi cơ cấu lại
Theo MWG, cửa hàng BHX với không gian mới có doanh thu cao hơn 10% so với không gian cũ, đánh dấu sự trở lại đà tăng trưởng doanh thu/cửa hàng BHX. Doanh thu/cửa hàng BHX được kỳ vọng sẽ có sự cải thiện rõ rệt kể từ nửa cuối 2022, sau khi tất cả các cửa hàng BHX được nâng cấp vào T7/22.
• Mục tiêu mở rộng chuỗi bán lẻ Dược phẩm
➢ Cuối 2021, MWG đã nâng tỷ lệ sở hữu chuỗi bán lẻ dược phẩm - An Khang từ 49% lên 100%. Kế hoạch năm 2022 An Khang sẽ đạt 800 cửa hàng và đạt 2,000 cửa hàng hết năm 2023, đóng góp 2.618 tỷ đồng/7.178 tỷ đồng, tương đương 1,8%/4,0% vào tổng doanh thu của MWG năm 2022/23.
➢ Với An Khang, MWG nhìn thấy cơ hội đánh chiếm thị phần, thị hiếu tiêu dùng cao dễ áp dụng thành công kinh nghiệm trong quản lý chuỗi. Khó khăn lớn nhất nằm ở vận hành đội ngũ nhân sự có chuyên môn dược được xử lý song hành trong quá trình mở rộng.