Cùng nhìn về ban lãnh đạo, chủ tịch HĐQT là ông Hồ Minh Quang, nắm giữ 11,84% cổ phần NKG tương đương 31.159.249 cổ phiếu. Theo thống kê, hằng năm ông thường mua cổ phiếu NKG để tăng tỷ lệ biểu quyết của mình.
=> Với 24,7 ha nhà máy → công ty có thể tạo ra hơn 1 triệu tấn sản phẩm hằng năm (chưa tính hàng tồn kho). Vào năm 2021, công ty đạt được mức sản lượng là 1.080.000 tấn sản phẩm, đem về doanh thu 28.206 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế năm 2021 đạt 2.225 tỷ đồng (hoàn thành 370,83% so với kế hoạch 2021 đề ra).
=> Vào năm 2021, 1 tấn sản phẩm của NKG có thể đem lại doanh thu là 27.000.000 VND.
Theo thống kê, tỷ lệ freefloat của cổ phiếu đạt 75% → cổ phiếu không cô đặc, cần một khối lượng lớn mới có thể tác động đến giá cổ phiếu.
Với khối lượng trung bình 10 phiên gần 15 triệu cp thì việc tác động đến giá cổ phiếu cần phải vượt qua mốc trên. Ví dụ là khối lượng giao dịch vào ngày 5/9:
Tình hình thị trường vi mô:
Giá thép VN có xu hướng giảm trong năm 2022. Tuy vậy vẫn có sự hồi phục, tăng gần 500.000 đồng/tấn ở tháng 8. Lượng thép xuất khẩu cũng có xu hướng giảm.
Hãng thép lớn nhất Châu Âu ArcelorMittal ngừng lò cao ở Ba Lan → tạo điều kiện cho xuất khẩu thép ở Việt Nam.
KQKD Q2/22:
Lượng hàng tồn kho đạt 8.439 tỷ đồng vào ngày 30/06/2022, với lượng hàng này có thể đáp ứng nhu cầu bán hàng cho 1 quý. Lợi nhuận sau thuế 2 quý 2022 giảm 40% so với 2 quý năm 2021.
Công ty cũng thực hiện các khoản đầu tư nhằm mở rộng nhà máy, từ đó tạo ra nhiều sản phẩm hơn.
Định giá:
Ta có các doanh nghiệp thép trong ngành với mức P/E năm 2021 như sau. Từ đó ta tính ra được P/E trung bình ngành thép:
Chỉ tiêu
HSG
HPG
NKG
TLH
POM
P/E (2021)
6,08
4,31
3,31
2,8
11
=> P/E trung bình ngành thép = 5,5
Ta có EPS của NKG Q2/22 giảm 17% so với Q1/22. Giả định Q3/22 và Q4/22 tăng 15% so với quý liền kề trước,tương đương ta có EPS Q3/22=115% EPS Q2/22; EPS Q4/22=115% EPS Q3/22 (Vì sản lượng thép thường tăng vào cuối năm → nhu cầu xây nhà nhiều, đổ dồn vào các tháng cuối năm, kèm theo ngành thép được hưởng lợi trong việc xuất khẩu).
Chỉ tiêu
Q1/22
Q2/22
Q3F/22
Q4F/22
EPS
1200
1492
1716
1973
=> EPS dự kiến năm 2022 = 6.381 đồng.
=> Định giá theo phương pháp P/E = 6.381 * 5,5 = 35.095 đồng
Cổ phiếu NKG – CHỜ MUA : Hãng thép lớn nhất Châu Âu ArcelorMittal ngừng lò cao ở Ba Lan → tạo điều kiện cho xuất khẩu thép ở Việt Nam. Lượng hàng tồn kho Q2/22 vẫn khá lớn, đủ sản lượng để đáp ứng nhu cầu bán hàng cho 1 quý. Ngoài ra, công ty cũng đầu tư thêm nhà máy,mở rộng nhà máy ống Long An để gia tăng sản lượng, dự kiến 2023 sẽ hoàn thành. Về kỹ thuật, phiên hôm qua là 1 phiên lấp gap giảm thành công, MACD tạo 2 đáy, đường MACD tại chart ngày cắt đường tín hiệu và hướng lên. MA20 cắt lên MA100 báo hiệu cho sự tăng giá. RSI cũng cho tín hiệu phân kỳ, phù hợp cho việc mua vào.
Các tín hiệu đều ở trạng thái tích cực, có thể giải ngân ở vùng giá 22.5-23, cắt lỗ khi thủng MA50 tại mức giá 20.400 đồng/cổ phiếu.
bác phân tích rất hay nhưng quên một yếu tố quan trọng là nhà máy đã giảm công suất hoạt động ,giá nguyên vật liệu bên trời âu tăng nhưng dẫn đến nhu cầu xây dựng giảm , có thể sẽ cần một thời gian nữa cho dòng thép ít cũng qua chiến tranh , ukraina chắc cần nhiều thép để xây lại lắm đây , dài hạn thì mua ngắn hạn khuyên các cụ F0 đừng táy máy
NKG phiên hôm nay khá khoẻ, nhưng mọi người cần lưu ý nhiều thứ:
1.Thị trường xuất khẩu chính của NKG là thị trường Châu Âu → đang gặp các vấn đề về chính trị.
2.Việc EUR/USD giảm giá mạnh khi CPI được công bố → tỷ giá không ổn định khiến việc xuất khẩu có thể bị ảnh hưởng → có thể xuất hiện các khoản lỗ do chênh lệch tỷ giá.
3.Mặc dù đã đầu tư thêm các nhà máy để gia tăng sản lượng → nhưng 2023-2024 mới có thể đưa vào hoạt động → không xin ra dòng tiền ngay lúc này.
4.Chịu ảnh hưởng bởi tình hình giá thép thế giới → biến động liên tục.
Đi ngang qua, đọc comment và nói thẳng là bác phán bừa về mục rủi ro tỷ giá, TT NKG là thị trường Châu Âu nhưng các hợp đồng đều ở dạng USD nhé.
Bác cứ xem số dư ngoại tệ trong báo cáo bán niên. Đồng USD đang lên giá đấy.
Cảm ơn bác nhé, mình nghĩ đơn giản hợp đồng ở Châu Âu thì phải trả bằng EUR → sau đó thì chuyển về USD như ghi trong báo cáo. Thế giờ EUR/USD chỉ còn 0,99 thì kh phải rủi ro hả bác
Nếu đã hợp đồng bằng EUR thì ngoại tệ DN phải bằng EUR, chả DN nào đang ôm EUR lại quy ra USD để mang về hết. Trong ngoại thương hành động đổi EUR sang USD trong tài khoản chịu phí của tỷ giá chéo, bỏ phí cao vô ích.