NKG Hưởng lợi từ sóng ngành thép

Cổ phiếu NKG - Công ty cổ phần Thép Nam Kim - MUA - Giá mục tiêu: 36.000 VNĐ

Luận điểm đầu tư

Hưởng lợi từ làn sóng đầu tư công: giúp cho mức độ tiêu thụ thép toàn thị trường quay lại tăng trưởng dương (2020: +4.9%, 2019: -2.1%, tính riêng tôn mạ và ống thép). Trong năm 2020, NKG ghi nhận sản lượng bán tăng 3.7% so với năm 2019 (2019: -8.9%) bất chấp giá nguyên vật liệu đầu vào biến động tiêu cực. Hoạt động xuất khẩu ổn định, chiếm khoảng 40-50% sản lượng thép bán ra thị trường, trong đó 50% đơn hàng xuất khẩu đi EU, được coi là thị trường khó tính, thường nhập số lượng lớn, nhiều yêu cầu nhưng giá cả tốt.

Biên lợi nhuận cải thiện: nhờ triển khai thành công hệ thống ERP, dư nợ dài hạn giảm dần và sản lượng thép tăng nhẹ giúp chi phí hoạt động bình quân trên mỗi tấn thép giảm nhẹ. Trong năm 2020, biên LN gộp tăng lên mức 7.5% sau 2 năm liên tiếp giảm (2019: 2.8%, 2018: 5.4%). Ghi nhận trong 5 năm gần đây, vào thời điểm thuận lợi, bên lợi nhuận gộp của NKG đạt 11.3% năm 2016.

Tiềm năng tăng trưởng dài hạn từ kinh tế vĩ mô thuận lợi: tăng trưởng GDP cao, lãi suất duy trì thấp và ổn định, đầu tư công tăng trưởng trong những năm tới và tỷ lệ sử dụng thép trên đầu người của Việt Nam vẫn ở mức tương đối thấp.

Liên hệ trao đổi các mã cổ phiếu hấp dẫn khác za. lo 0845083638 hoặc room trao đổi: Nhóm: Thông tin Chứng Khoán

1 Likes

Bên cạnh những con số màu hồng như thế thì liệu rằng thách thức của NKG có thể đối mặt sẽ là gì nhỉ?

Thách thức lớn nhất của bất kỳ doanh nghiệp nào là không bán được hàng

1 Likes