Ông trùm mía đường VN có cho NĐT nếm vị ngọt hay là vị đắng?

SBT hiện là doanh nghiệp mía đường lớn nhất Việt Nam, đứng đầu về cả diện tích vùng nguyên liệu (28% tổng diện tích trồng mía cả nước), công suất luyện đường (40% công suất luyện đường trong vụ) và mạng lưới phân phối đủ tất cả các kênh bán buôn, bán lẻ truyền thống, bán lẻ hiện đại và kênh thương mại (40% thị phần). Chúng tôi cho rằng SBT sẽ được hưởng lợi nhanh hơn các doanh nghiệp trong ngành khi có thuế tự vệ đối với đường Thái Lan, do (1) khả năng tăng công suất luyện đường lên tới 300 ngày/năm sử dụng nguồn nhiên liệu sinh khối từ dăm gỗ sẽ hỗ trợ SBT gia tăng sản lượng đáp ứng sự thiếu hụt nguồn cung đường trong nước và (2) có sẵn mạng lưới phân phối đủ tất cả các kênh và hệ thống kho chứa lớn nhất cả nước 43 kho tập trung chủ yếu tại khu vực Nam Trung Bộ, Tây Nguyên và Đông Nam Bộ. Trong trường hợp không có thuế tự vệ, SBT cũng sẽ chịu ảnh hưởng ít hơn trong ngắn hạn, do có hoạt động phân phối thương mại và có thể nhập khẩu chính ngạch đường Thái Lan về phân phối trong nước. Tuy nhiên, trong dài hạn, sự cạnh tranh với đường Thái Lan trường hợp không có thuế tự vệ vẫn là rủi ro lớn đối với hoạt động kinh doanh của SBT.
✓ Tuy vậy, tỷ lệ chi phí SG&A của SBT cao hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành, trong khi sử dụng đòn bẩy lớn hơn, khiến biên lợi nhuận thuần từ mảng kinh doanh cốt lõi của SBT kém hơn so với các doanh nghiệp trong ngành. Tính đến cuối năm 2020, SBT đã đưa hệ số nợ vay/VCSH về mức 1,1x – là mức thấp nhất kể từ năm 2015. Tuy nhiên trong tháng 1, SBT đã phát hành thêm 700 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 3 năm, tiếp tục tăng tỷ lệ vay nợ (trái phiếu trơn không có tải sản đảm bảo, lãi suất 10%/năm cho năm đầu tiên sau đó thả nổi, mục đích phát hành để thanh toán hợp đồng mua đường với các công ty con trong Q1/2021
✓ Chúng tôi có quan điểm lạc quan đối với triển vọng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của mảng kinh doanh cốt lõi của SBT là mía đường, song chúng tôi cũng lưu ý rằng SBT thường xuyên ghi nhận các khoản doanh thu tài chính từ việc thoái vốn/chuyển nhượng cổ phần trong những năm gần đây, đồng thời cũng đang nắm giữ những khoản đầu tư không liên quan đến hoạt
động kinh doanh mía đường như khoản đầu tư vào GEG và một số công ty kinh doanh bất động sản thuộc tập đoàn Thành Thành Công.
✓ Cho năm tài chính 2020, SBT hiện đang đặt kế hoạch doanh thu thuần và LNTT lần lượt là 14.358 tỷ đồng (+12% YoY) và 662 tỷ đồng (+31% YoY), dựa trên mục tiêu về sản lượng tiêu thụ là 1.058 nghìn tấn đường (tương đương so với năm 2020). Chúng tôi đánh giá đây là kế hoạch hoàn toàn khả thi, và SBT có thể vượt kế hoạch do (1) giá đường trong nước vẫn đang tiếp tục tăng và (2) giả định thuế tự vệ sẽ được áp dụng trong Q1/2021, hỗ trợ SBT và các doanh nghiệp trong nước đẩy mạnh sản xuất đường.
nguồn sưu tầm

1 Likes

Thấy hàng anh Thành là ngán.

Ngán hàng nằm yên hả

Ngán cách điều phối của các CP liên quan bác Thành như SBT,SCR…

đầu tư gì cũng phải kiên trì chứ bác

Dang Van Thanh cho de. Toi mua toan lo

Thành ■■■ đẻ

em tưởng bác fan bác đó nên để tên sbt

Giấc mơ hoang đường! Toàn giãm! Tôi thù

bác làm cty đó sao

Tôi giữ 8tr SBT ở SSI và bị bán call muốn điên luôn.

giá cao quá nên bị call ạ. mà anh mua margin mà không ai quản trị cho anh sao

Hổm giờ con này sóng k bằng BĐS Finance

Chủ topic vẫn kiên nhẫn ko cutloss à?

Chán

CP có tính cách của nó.Những CP như SBT TCH mua chỉ thêm bực mình.Chủ top bảo kiên trì rồi chắc cũng tháo chạy khỏi nó,bỏ luôn topic

Nãn

Chủ top im luôn …!!!

sao anh?

có gì đâu mà chạy anh.