- Mặc dù đạt được nhiều kết quả tích cực trong các năm 2021-2022 nhưng ngành vận tải biển toàn cầu nói chung và Việt Nam nói riêng vẫn tiếp tục phải đối mặt với một số khó khăn trong năm nửa đầu năm 2023 do suy thoái kinh tế.
- Nhu cầu vận tải biển giảm mạnh ở nhiều thị trường tiêu thụ lớn, một phần do sức mua giảm sút vì lạm phát và kinh tế phục hồi chậm.
=> Hiện tại, vận tải đường biển đang từng bước được phục hồi và tăng trưởng trở lại. Vậy, cổ phiếu nào sẽ có tăng trưởng đột phá hơn?
Hãy cùng SimpleInvest tìm hiểu trong bài phân tích dưới đây để sở hữu cho mình cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng mạnh nhất ngành nhé!
I. KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 2/2023
- PVTrans là một doanh nghiệp thuộc Tập đoàn dầu khí Việt Nam - một trong những đơn vị hàng đầu về vận tải biển của Việt Nam, có uy tín cả trong nước và quốc tế.
- Về hoạt động kinh doanh, PVT tiếp tục cải thiện tình hình tài chính trong Q2/2023, hưởng lợi từ chu kỳ đi lên của ngành tàu chở dầu. Doanh thu mảng Vận tải tăng 2% so với cùng kỳ, Lợi nhuận gộp tăng 9% so với cùng kỳ và Lợi nhuận trước thuế tăng 45% so với cùng kỳ, bao gồm khoản lãi bất thường từ việc thanh lý tàu là 56 tỷ đồng trong Q2, PVT đã bán 2 tàu cũ (Apollo Pacific và PVT Dragon). Lợi nhuận trước thuế không bao gồm khoản lãi bất thường sẽ tăng 27% so với cùng kỳ, tương đương với mức tăng 26% so với cùng kỳ trong Q1/2023.
- Biên lợi nhuận mảng vận tải cải thiện đáng kể lên 23% trong Q2/2023, giúp lợi nhuận gộp tăng 15% so với cùng kỳ, đạt 412 tỷ đồng, đây là mức cao nhất trong lịch sử của PVT => Điều này cho thấy công ty tập trung mở rộng mảng kinh doanh vận tải biển cốt lõi cũng như tăng trưởng phụ thuộc nhiều hơn vào tình hình ngành vận tải biển. Phần còn lại của lợi nhuận gộp đến từ mảng FSO, đạt 50 tỷ đồng trong Q2/2023, giảm 23% so với cùng kỳ. Nguyên nhân là do giá cho thuê giảm, đến từ việc giá dầu giảm so với cùng kỳ
=> Q3/2022 là quý có mức nền kết quả kinh doanh cao, do đó KQKD Q3 sắp tới có thể hạn chế. Mặc dù vậy, SimpleInvest vẫn kỳ vọng sự tăng trưởng của giá cổ phiếu PVT.
Vậy, căn cứ vào đâu để SimpleInvest đánh giá như vậy? Mời nhà đầu tư tham khảo thêm về những điểm nhấn nổi trội của PVT được phân tích chuyên sâu dưới đây:
II. ĐIỂM NHẤN NỔI BẬT
1. Mở rộng đội tàu
- PVT đang nhanh chóng mở rộng đội tàu, với mục tiêu đạt đội tàu 85 tàu vào năm 2025, tăng gần gấp đôi quy mô hiện tại. Doanh thu dự kiến tăng mạnh trong năm tới. Nhưng tăng trưởng lợi nhuận phụ thuộc rất nhiều vào biến động của giá cho thuê định hạn và cung/cầu.
- Cụ thể, trong nửa đầu năm 2023, PVT sẽ đầu tư thêm 8 tàu (mua trực tiếp 4 tàu và 4 hợp đồng thuê mua tàu trần), với tổng vốn đầu tư là 1,000 tỷ đồng, tăng thêm 10% công suất cho đội tàu hiện tại.
=> PVT tập trung đầu tư vào tàu chở dầu/hóa chất và tàu LPG, cả hai mảng này đều đang được hưởng giá cho thuê cao hơn, nhờ đó thúc đẩy lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận gộp cho công ty.
2. Giá Cước
Giá cước vận tải dầu thô
- Kể từ Tháng12/2022, sau lệnh cấm vận chuyển dầu Nga bằng đường biển của EU, giá cước vận tải dầu thô đã tăng mạnh và đang duy trì ở mức cao.
- Các lệnh trừng phạt đối với dầu Nga đã dẫn đến việc thay đổi hải trình, khiến quãng đường vận chuyển dài hơn và làm giảm năng lực vận chuyển của đội tàu thế giới.
- Giá cho thuê tàu định hạn đối với ngành tàu chở dầu yếu hơn, phản ánh việc giá giao ngay trở về mức bình thường (trong tháng 6, giá giao ngay của tàu chở dầu sản phẩm và tàu chở dầu thô đã trở lại mức của tháng 1/2022 trước khi xảy ra chiến tranh giữa Nga-Ukraine).
- Thị trường cho thuê tàu định hạn là một thị trường bán buôn và dài hạn hơn, do đó thường có độ trễ so với thị trường giao ngay, nhưng sẽ hội tụ trong dài hạn.
=> Tất cả đội tàu của PVT trên thị trường quốc tế đều được vận hành theo các điều khoản cho thuê tàu định hạn. Do đó, khả năng sinh lời của PVT phụ thuộc vào biến động của thị trường cho thuê tàu định hạn. Giá thuê định hạn hiện tại vẫn duy trì ở nền giá cao nên PVT được hưởng lợi lớn.
Giá cước vận tải dầu sản phẩm
- Từ đầu năm đến nay, giá cước vận tải dầu sản phẩm mặc dù có những biến động nhất định nhưng vẫn đang ở mức cao so với nền giá năm 2022. Cũng giống như phân khúc tàu dầu thô, giá cước tàu dầu sản phẩm được duy trì bởi quãng đường vận chuyển xa hơn, và tăng trưởng cung tàu thấp
- Bên cạnh đó, Cục Hàng hải Việt Nam đã ban hành Dự thảo thay thế Thông tư 54/2018/TT-BGTVT về biểu khung giá dịch vụ hoa tiêu, dịch vụ sử dụng, cầu, bến, phao neo, dịch vụ bốc dỡ container và dịch vụ lai dắt tại cảng biển Việt Nam.
- Qua đó, đề xuất tăng 10% giá dịch vụ xếp dỡ container từ ngày 01/01 năm 2024 tại một số khu vực, bao gồm: Hải Phòng, Hồ Chí Minh và Cái Mép Thị Vải.
- Dự thảo còn đề xuất các bến có khả năng tiếp nhận tàu trên 160,000 DWT có thể áp mức tăng thêm 10% phí dịch vụ xếp dỡ, đồng nghĩa với việc các bến có cơ hội tăng phí bốc xếp lên 20% so với mức hiện tại nếu Dự thảo được thông qua…
=> Điều này giúp đem lại nguồn doanh thu, lợi nhuận tăng trưởng cho PVT
3. Biên lợi nhuận và Chi phí tài chính
- Kỳ vọng dự thảo được thông qua, giá cước tăng tốt sẽ cải thiện biên lợi nhuận định mức của mảng nội địa, từ đó giúp tỷ suất lợi nhuận gộp của phân khúc dầu thô tốt hơn nhiều (30% so với 15% trong 6 tháng đầu năm 2022).
- Doanh thu nội địa chiếm 20% doanh thu mảng vận tải. Trong đó, khách hàng chính là Nhà máy Lọc dầu Dung Quất (BSR: UPCOM) và các doanh nghiệp bán lẻ xăng dầu lớn như PV OIL (OIL: UPCOM).
- Ngoài ra, chi phí lãi vay hạ nhiệt giúp giảm áp lực tài chính cho công ty: Tính đến cuối Q2/2023, 89% khoản vay dài hạn của PVT là Việt Nam Đồng và 76% khoản vay dài hạn có lãi suất thả nổi. Trong bối cảnh lãi suất cho vay hạ nhiệt từ đầu năm đến nay, SimpleInvest kỳ vọng doanh nghiệp sẽ giảm bớt áp lực tài chính so với năm 2022.
- Ngoài ra, công ty đã linh hoạt chuyển sang hình thức BBHP (Bareboat Hire Purchase) với chi phí trả trước chỉ chiếm khoảng 10-20% giá tàu nhằm hạn chế ảnh hưởng từ chi phí lãi vay
=> Dù triển vọng ngắn hạn còn nhiều thách thức nhưng về dài hạn, nhu cầu vận tải hàng hoá được dự báo sẽ sớm hồi phục và tăng trưởng ở mức cao. Đầu tư nhìn vào tiềm năng tương lai, đón đầu xu hướng này, nhiều dự án đầu tư phát triển đội tàu đang được triển khai, qua đó kỳ vọng tạo ra đột phá cho doanh nghiệp trong tương lai.
III. TRẠNG THÁI DÒNG TIỀN VÀ CƠ HỘI ĐẦU TƯ HIỆN TẠI
- PVT giai đoạn này liên tục có dòng tiền tham gia vào mạnh mẽ, thể hiện qua dây màu xanh hướng lên => Cho thấy cổ phiếu đang thu hút được rất nhiều sự quan tâm của nhà đầu tư trên thị trường.
- Bên cạnh đó, lực mua liên tục tham gia áp đảo hoàn toàn lực bán, thể hiện qua cột cung cầu màu xanh => Cho thấy cổ phiếu không có áp lực bị bán nữa mà liên tục tăng mạnh.
- Với câu chuyện cơ bản vượt trội đã giúp PVT tăng giá rất mạnh trong nhịp sóng vừa qua bất chấp thị trường điều chỉnh. Nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu ưu tiên nắm giữ thêm để tối đa hóa phần lợi nhuận. Nhà đầu tư có nhu cầu giải ngân mới cổ phiếu PVT theo dõi chờ các nhịp rung lắc hoặc cổ phiếu xây nền giá mới ổn định thì tham gia vào.
Ngoài cổ phiếu vượt trội là PVT thì SimpleInvest đã phân tích rất kỹ lưỡng và chọn lọc ra được 5 ngành nghề (gồm 15-20 cổ phiếu) sẽ tăng giá mạnh mẽ nhất từ đây đến cuối năm 2023, sẵn sàng cho nhịp đầu tư bùng nổ của thị trường 3 tháng cuối năm 2023.**
=> Nhà đầu tư quan tâm đến điểm mua PVT hoặc mong muốn đón đầu sóng các cổ phiếu mạnh vượt trội như PVT thì hãy nhanh tay LIÊN HỆ NGAY với SimpleInvest để được hỗ trợ sớm nhất nhé!
*Sắp tới đây, SimpleInvest tổ chức chương trình hội thảo 2 buổi hoàn toàn MIỄN PHÍ với nội dung:
- Buổi 1: Bật mí cách xác định Ngành nghề/Cổ phiếu tâm điểm thu hút Dòng tiền lớn của thị trường. Thiết kế danh mục đầu tư xuất sắc cho 3 tháng cuối năm 2023 để kiếm được lợi nhuận khủng an toàn và bền vững.
-
Buổi 2: Mách bạn bí kíp KIẾM và GIỮ được tiền khi tham gia đầu tư để CHIẾN THẮNG ĐƯỢC THỊ TRƯỜNG!
=> Anh chị nhà đầu tư hãy tham gia ngay 2 buổi hội thảo này để có thể hiểu được bản chất của thị trường, hoàn thiện phương pháp đầu tư hiệu quả và an toàn bền vững cho bản thân. Bên cạnh đó còn được sở hữu “Danh mục đầu tư xuất sắc cho 3 tháng cuối năm 2023” để kiếm được lợi nhuận khủng an toàn và bền vững nữa nhé!
=> Vị thế Mua/Bán tối ưu nhất cần kết hợp đánh giá Dòng tiền vào cổ phiếu và Thị trường chung ủng hộ để thời điểm mua được chính xác và an toàn nhất, tiết kiệm thời gian cầm hàng nhất.
=> Nhà đầu tư có nhu cầu tham gia để xác định chiến lược đầu tư hiệu quả nhất 3 tháng cuối năm thì có thể để lại bình luận hoặc liên hệ trực tiếp với SimpleInvest để đăng ký tham gia nhé!
Follow kênh để đọc được sớm nhất các bài Phân tích chuyên sâu, Nhận định thị trường, Chiến lược đầu tư tối ưu nhé!
SimpleInvest chúc nhà đầu tư chiến thắng mọi thị trường!