Quan sát cổ phiếu - Mỗi tuần 1 mã

Kính chào các admin, và toàn thể anh em cũng như các bậc kỳ cựu trên F247 nói riêng và thị trường chứng khoán nói chung.

Nay tôi làm series này cũng như đàm đạo về các cổ phiếu có sức hấp dẫn, cơ bản tốt, dòng tiền mạnh. Lựa chọn theo phương pháp :

" Tốt trong mạnh ngoài "

Chúc sức khoẻ và mong nhận được phản hồi nhiệt tình từ các anh em đồng hội đồng thuyền !!!

#1 TNG - Siêu cổ phiếu ngành Dệt May
Với mục tiêu kim ngạch xuất khẩu đạt 47 - 48 tỷ USD trong năm 2025 mặc dù trong bối cảnh tình hình thế giới tiếp tục diễn biến phức tạp, khó lường, xung đột leo thang ở nhiều khu vực; giá xăng dầu, cước vận tải biến động mạnh, kinh tế thương mại phục hồi chậm, tổng đầu tư toàn cầu sụt giảm, thiên tai, biến đổi khí hậu, an ninh năng lượng diễn biến phức tạp, nhưng ngành dệt may Việt Nam vẫn giữ được mức tăng trưởng khá. Dự báo, xuất khẩu dệt may của Việt Nam tiếp tục cải thiện trong những tháng cuối năm 2024 và đầu năm 2025, nhờ yếu tố chu kỳ, đơn hàng dồi dào.

TNG là một trong những doanh nghiệp dệt may hàng đầu Việt Nam, nổi tiếng với chất lượng sản phẩm cao và khả năng cạnh tranh trên thị trường quốc tế.

Mô hình kinh doanh của TNG xoay quanh các hoạt động chính sau:

  • Sản xuất và xuất khẩu hàng may mặc: Đây là hoạt động cốt lõi của TNG, tập trung vào sản xuất các sản phẩm may mặc như quần áo, đồ thể thao,… phục vụ cho các thương hiệu thời trang nổi tiếng trên thế giới.

  • Đa dạng hóa sản phẩm: Ngoài hàng may mặc, TNG còn đầu tư vào các lĩnh vực khác như bất động sản, năng lượng,… nhằm đa dạng hóa nguồn thu và giảm thiểu rủi ro.

  • Tích hợp chuỗi cung ứng: TNG không ngừng đầu tư để hoàn thiện chuỗi cung ứng, từ khâu thiết kế, sản xuất đến phân phối, nhằm đảm bảo chất lượng sản phẩm và đáp ứng yêu cầu của khách hàng.

  • Đổi mới công nghệ: TNG luôn chú trọng đầu tư vào công nghệ hiện đại, tự động hóa sản xuất để nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm.

Xin phép Admin catalyst đầu tư được để ảnh. Nội dung không quảng bá hay pr quá mức về Brandname. Thank các anh em Admin

Catalyst đầu tư TNG - Diện QUAN SÁT

Chúc anh em buổi tối vui vẻ

1 Likes

Anh em thấy sao ạ

1 Likes

khá hấp dẫn nha bác

1 Likes

Mỗi tuần 1 mã, mà giờ tuần này mã nào cũng tăng hết vậy ae kkkk

1 Likes

HPG được quá, để team phân tích nhé anh

Bữa giờ quên gửi mã lên tới anh em, dù đã phím CSV chắc tới nay cũng đã được 3 tuần rồi

Hiện tại CSV cũng đã 45 rồi ae

CỔ PHIẾU TUẦN NÀY - HHV
Trước khi đi vào phân tích HHV, anh chị nắm trước câu chuyện Cao tốc TP. HCM - Thủ Dầu Một - Chơn Thành chính thức khởi công đoạn qua Bình Dương, với tổng vốn đầu tư 8.833 tỷ đồng theo hình thức PPP. Thủ tướng yêu cầu rút ngắn tiến độ, đưa vào khai thác dịp 2/9/2026, nhằm kết nối liên vùng và thúc đẩy phát triển kinh tế.

Sáng 1/2, UBND tỉnh Bình Dương tổ chức Lễ khởi công dự án cao tốc TP. HCM - Thủ Dầu Một - Chơn Thành đoạn qua địa bàn tỉnh. Thủ tướng Phạm Minh Chính, Phó Thủ tướng Trần Hồng Hà cùng lãnh đạo các Bộ, ngành Trung ương tham dự buổi lễ.

HHV - ÔNG LỚN ĐÈO CẢ

Là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu trong lĩnh vực đầu tư và xây dựng hạ tầng giao thông tại Việt Nam.
Các dự án lớn như cao tốc Bắc – Nam, hầm đường bộ Đèo Cả là những minh chứng cho năng lực của HHV.

  • Tiềm Năng Từ Chính Sách Đầu Tư Công
  • Chính phủ dự kiến tăng mạnh ngân sách cho các dự án hạ tầng nhằm thúc đẩy tăng trưởng GDP vào năm 2025.
  • HHV có thể hưởng lợi trực tiếp nhờ sở hữu nhiều dự án trọng điểm.
  • Tuy nhiên, cần lưu ý: các dự án đầu tư công thường kéo dài, đòi hỏi vốn lớn và chịu rủi ro chậm giải ngân.
  • Dòng Tiền Hiện Tại Của HHV
  • HHV có doanh thu đều đặn từ các dự án BOT và hợp đồng xây dựng.
  • Điểm tích cực: Tỷ lệ nợ đang được kiểm soát, nhưng vẫn cần theo dõi việc huy động vốn cho các dự án mới.
  • HHV Hiện tại đang Ở Vùng Giá Rẻ, HHV được đánh giá có mức giá hấp dẫn so với tiềm năng dài hạn.
  • Triển vọng tăng trưởng trong tương lai
  1. Thu phí BOT - Động lực tăng trưởng bền vững

HHV tiếp tục hưởng lợi từ việc gia tăng nhu cầu vận tải và phát triển hạ tầng giao thông. Với CAGR 14%/năm trong giai đoạn 2025-2030, HHV kỳ vọng duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định. Mảng BOT chiếm trọn 60% tổng doanh thu, giá trị đồng góp cao trong bối cảnh kinh tế vi mô đang hồi phục.

  1. Xây lắp - Hướng đi mới nhờ đầu tư công

Bộ GTVT tiếp tục đẩy nhanh tiến độ đầu tư công, trong đó HHV đang giữ vai trò quán quân với các dự án quan trọng như cao tốc Bắc - Nam giai đoạn II (729 km). Dự án cao tốc Quảng Ngãi - Hoài Nhơn, dự kiến hoàn thành trong Q2/2025, hứa hẹn mang lại dòng doanh thu đồng góp lớn.


III. Định giá và kết luận

Tôi đánh giá HHV là doanh nghiệp có triển vọng tăng trưởng tích cực nhờ danh mục BOT vắn đang mang lại dòng tiền ổn định. Trong năm 2025, doanh thu dự báo đạt 3.790 tỷ đồng (+16% YoY) và LNST đạt 553 tỷ đồng (+12% YoY).

Về định giá, tôi sẽ sử dụng P/B dự phóng 1,1x, ước tính giá mục tiêu là 15.000 VND/cp, cao hơn giá hiện tại 22,3%. Team khuyến nghị như sau
BUY TO 30% HHV - 12.5 ( Nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp trong giai đoạn đầu tư công sát sao.)

Dragon Capital thu về hơn 50 tỷ đồng nhờ bán cổ phiếu DGC

Ngày 3/2/2025, nhóm quỹ ngoại Dragon Capital do bà Trương Ngọc Phượng làm đại diện đã thông qua các quỹ thành viên để bán ra tổng cộng 455.000 cổ phiếu DGC.

Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (mã DGC-HOSE) vừa báo cáo thay đổi về sở hữu của nhóm nhà đầu tư nước ngoài có liên quan là cổ đông lớn công ty.

Theo đó, ngày 3/2/2025, nhóm quỹ ngoại Dragon Capital do bà Trương Ngọc Phượng làm đại diện đã thông qua các quỹ thành viên để bán ra tổng cộng 455.000 cổ phiếu DGC.

Cụ thể, quỹ thành viên Norges Bank đã bán ra 200.000 cổ phiếu DGC, quỹ thành viên Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust [Equity] bán ra 60.000 cổ phiếu, quỹ thành viên Vietnam Enterprise Investments Limited bán ra 245.000 cổ phiếu.

Ở chiều ngược lại, quỹ thành viên Hanoi Investments Holdings Limited đã mua vào 50.000 cổ phiếu DGC.

Sau các giao dịch này, số lượng cổ phiếu DGC do Dragon Capital nắm giữ giảm từ gần 30,7 triệu cổ phiếu xuống còn hơn 30,2 triệu cổ phiếu, tương đương tỷ lệ sở hữu giảm từ 8,0811% xuống 7,9613%. Ngày thay đổi tỷ lệ sở hữu là ngày 5/2/2025.

Tạm tính theo giá cổ phiếu DGC đóng cửa phiên 3/2 là 110.400 đồng/cp, tôi ước tính quỹ ngoại có thể thu về hơn 50 tỷ đồng. Đến phiên giao dịch ngày 5/2, giá cổ phiếu DGC tăng lên 111.700 đồng/cổ phiếu.

Được biết, DGC đã công bố kết quả kinh doanh năm 2024 với doanh thu đạt 9,9 nghìn tỷ đồng, tăng 1% so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành 95% dự báo năm 2024 của tôi. Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 3 nghìn tỷ đồng, giảm 4% so với cùng kỳ năm trước, tương đương 96% dự báo của tôi.

Tôi nhận thấy sẽ không có thay đổi đáng kể đối với dự báo của mình, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Trong quý 4/2024, doanh thu đạt 2,4 nghìn tỷ đồng, giảm 5% so với quý trước nhưng tăng 1% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 749 tỷ đồng, tăng 6% so với quý trước và tăng 4% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhẹ so với dự báo của tôi.

Nguyên nhân chính là do sản lượng bán hóa chất phốt pho công nghiệp (IPC) thấp hơn nhẹ so với dự kiến.

Biên lợi nhuận gộp trong quý 4/2024 đã cải thiện lên mức 36,7% (so với 34,5% trong quý 3/2024 và 32,9% trong quý 4/2023). Tôi cho rằng điều này nhờ vào:

  1. Giá bán IPC trung bình tăng khoảng 5% so với quý trước.
  2. Việc khắc phục dần tình trạng gián đoạn nguồn cung quặng apatit.

Kết quả là, biên lợi nhuận gộp cả năm 2024 đạt 35,5%, tăng 10 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.

Trong quý 4/2024, tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý (SG&A)/doanh thu giảm xuống 7,2% (từ mức 8,1% trong quý 3/2024). Tuy nhiên, con số này vẫn cao hơn mức trung bình giai đoạn 2021 – nửa đầu năm 2024 là 6,1%, do chi phí vận chuyển vẫn ở mức cao dù đã giảm nhẹ so với quý trước.

Tôi kỳ vọng tỷ lệ này sẽ quay trở lại mức bình thường vào năm 2025 khi tác động từ cuộc khủng hoảng tại Biển Đỏ và tình trạng thiếu nước tại Kênh đào Panama dần hạ nhiệt.

IPC:
Sản lượng bán hàng giảm 13% so với quý trước trong quý 4/2024, sau mức tăng mạnh trong quý 3/2024 do hoạt động tái nhập hàng tồn kho của khách hàng. Tuy nhiên, sản lượng vẫn cải thiện 1% so với cùng kỳ năm trước.

Tôi ước tính giá bán IPC trung bình hiện tại của DGC đạt khoảng 4.100 USD/tấn (+5% so với quý trước) và kỳ vọng mảng kinh doanh IPC của công ty sẽ tiếp tục phục hồi trong năm 2025 nhờ nhu cầu cải thiện và giá bán phốt pho tăng.

Phốt pho nông nghiệp (AP):
Tôi dự báo DGC sẽ tiếp tục duy trì chiến lược chuyển toàn bộ axit phophoric trích ly (WPA) thành phân bón trong quý 4/2024, tận dụng lợi thế địa lý tại thị trường trong nước. Điều này còn được hỗ trợ bởi mức tăng trung bình 5,6% trong quý 4/2024 của giá phân bón DAP/MAP Việt Nam, do Trung Quốc ngừng xuất khẩu DAP/MAP từ ngày 01/12/2024.

Sang năm 2025, tôi dự báo DGC sẽ bắt đầu tái xuất khẩu một phần WPA khi giá phân bón ổn định trở lại.

Ngoài ra, công ty cho biết nhà máy ethanol đã đi vào hoạt động từ giữa quý 4/2024, với dự án xút-clo dự kiến khởi công xây dựng vào giữa quý 1/2025. Tôi hiện dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2025 từ mảng ethanol sẽ đạt 200 tỷ đồng và từ dự án xút-clo là 50 tỷ đồng.

CTG - CỔ PHIẾU TUẦN NÀY


KẾT QUẢ KINH DOANH ẤN TƯỢNG | TRIỂN VỌNG TÍN DỤNG, CHI PHÍ DỰ PHÒNG VÀ ĐẦU TƯ CÔNG
KẾT QUẢ KINH DOANH 2024

Lợi nhuận trước thuế Q4/24 tăng ấn tưởng, đạt 12,245 tỷ (+61.4% YoY) nhờ (1) Thu nhập hoạt động tăng 15.9% đóng góp từ tín dụng tăng trưởng 16.9% YoY trong khi (2) Chi phí dự phòng rủi ro giảm 45% và chi phí hoạt động chỉ tăng 4.3% YoY; ngoài ra còn từ mức thu nhập bất thường từ xử lý nợ xấu

Lợi nhuận trước thuế riêng lẻ cả năm đạt 30,371 tỷ (+25% YoY) vượt 15% kế hoạch năm với động lực chủ yếu từ (1) Tăng trưởng 17.8% thu nhập lãi thuần; và 45.8% tăng trưởng thu nhập khác (xử lý nợ xấu 2019).

Tổng tài sản tăng 17% YTD lên 2.4 triệu tỷ. Trong đó, vay khách hàng tăng 16.8% lên 1.72 triệu tỷ. Về nguồn vốn, tiền gửi khách hàng tăng 14% YTD lên 1.6 triệu tỷ.

Chất lượng tài sản cải thiện khi nợ xấu giảm xuống còn 1.25% trong Q4/24 khi tiếp tục xử lý 1.3 nghìn tỷ nợ xấu trong quý. Với chất lượng tài sản tốt lên dần kèm bộ đệm trích lập cải thiện (đạt 171%), chi phí dự phòng trong năm 2025 dự kiến thu hẹp đáng kể.

TRIỂN VỌNG 2025:

Hưởng lợi tăng trưởng tín dụng từ giải ngân đầu tư công, thể hiện qua lượng tiền gửi của NHNN cho CTG tăng mạnh trong Q3-Q4/2024 trùng khớp với những giai đoạn đẩy mạnh đầu tư công cuối năm và đặc biệt là đối với năm 2025 là đẩy mạnh giải ngân ngay từ đầu năm. Nói về đầu tư công, CTG là ngân hàng cho vay của các doanh nghiệp như VCG, HHV. CTG cũng là ngân hàng hỗ trợ giải ngân vốn NSNN cho các dự án Đường vành đai 4 TPHCM, Sân bay Long Thành và Lô B – Ô môn.

Chi phí dự phòng dự kiến giảm: chi phí dự phòng giảm 18.6% theo dự phóng của SSI khi các khoản vay xấu và tái cấu trúc theo Thông tư 2 đã được trích lập đầy đủ (lớp đệm dày lên đáng kể trong Q3-Q4/2024).

Chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng ngành ngân hàng ở mức 16% năm 2025. NIM duy trì tăng trưởng nhẹ 1H2025 và tốt hơn 2H2025 khi COF đi ngang vì không còn nền giảm như 2025 nữa trong 1H2025 và tương tự với YEA.

Anh chị nắm lịch tuần này nhé ạ
Các sự kiện chính trong tuần này:

  1. Thông báo “Thuế quan qua lại” của Trump - Thứ Hai

  2. Chủ tịch Fed Powell phát biểu - Thứ Ba/Thứ Tư

  3. Dữ liệu lạm phát CPI tháng 1 - Thứ tư

  4. Dữ liệu lạm phát PPI tháng 1 - Thứ năm

  5. Dữ liệu bán lẻ tháng 1 - Thứ sáu

  6. ~20% các công ty S&P 500 báo cáo thu nhập

Cổ phiếu tuần này VCI - HHV