Nhận định về tiềm năng thị trường BĐS khu công nghiệp tại Việt Nam còn rất lớn, các chủ đầu tư khu công nghiệp như IDICO, Sonadezi Châu Đức, Nam Tân Uyên… có sẵn quỹ đất sạch sẽ hưởng lợi nhờ chi phí thấp trong khi giá thuê tăng dần cùng với các dự án mới được đưa vào cho thuê.
Đối với những đơn vị ghi nhận kết quả kinh doanh dù kém sắc hơn như CTCP Sonadezi Châu Đức song vẫn duy trì đà tăng trưởng sang năm 2022. Cụ thể, Mirae Asset dự báo công ty có thể ghi nhận mức LNST trên 600 tỷ đồng, tăng trưởng 85% so với 2021.
Nguồn thu thứ nhất dự kiến đến từ mở bán thuận lợi giai đoạn 1 dự án Hữu Phước có quy mô 25,2 ha mà SZC đang triển khai, đóng góp khoảng 280 – 330 tỷ đồng vào LNST của công ty. Thứ hai là 40 ha đất công nghiệp cho thuê có thể mang về doanh thu 670 tỷ đồng, LNST ước tính khoảng 300 tỷ đồng.
Trong quý I/2022, SZC công bố doanh thu đạt 277,3 tỷ đồng, tăng gần 56% so với cùng kỳ chủ yếu đến từ doanh thu cho thuê đất và quản lý. Tuy nhiên, giá vốn/doanh thu đã tăng mạnh lên mức 63,1% so với mức 39,3% trong quý I năm ngoái. Sau khi trừ chi phí, SZC lãi ròng 75,3 tỷ đồng, giảm 5% so với cùng kỳ.
Growth Investing
Khuyến nghị: Mua giá 52.6 ngày 30/5/2022
Trạng thái: Nắm giữ
