TCB – KỲ VỌNG SẼ HỒI PHỤC MẠNH HƠN DỰ BÁO
ACB – CHẤT LƯỢNG TÀI SẢN & LỢI NHUẬN TĂNG TRƯỞNG ỔN ĐỊNH
Tiếp nối câu chuyện triển vọng về ngành Ngân hàng, Efinkey cho rằng ngành Ngân Hàng sẽ phân hóa khá rõ nét, cơ hội vẫn có nhưng không phải là tất cả. Triển vọng ngành được Efinkey tóm gọn với 1 số điểm nhấn chính về Tăng trưởng tín dụng và kỳ vọng NIM phục hồi.
Về cổ phiếu, bên cạnh STB với câu chuyện xử lý nợ xấu thành công, CTG là ngân hàng có nền tảng và KQKD vững chắc, thì Efinkey tiếp tục giới thiệu thêm 2 cổ phiếu ngân hàng khác, mà theo chúng tôi là khá hấp dẫn để đầu tư. Đó là ACB – Ngân hàng Á Châu và TCB – Ngân hàng Techcombank.
Với ACB, điểm nhấn đầu tư sẽ đến từ:
(1) Chất lượng tài sản tốt và nổi bật hơn các NHTM khác trong ngành. Nhờ vào: (i) Danh mục cho vay an toàn, với 0% trái phiếu doanh nghiệp và 95% các khoản cho vay bất động sản đều có tài sản đảm bảo; (ii) Tệp KH cá nhân chiếm 65%, rủi ro tập trung thấp;
(2) Tỷ lệ nợ xấu Q2/23 của ngân hàng đạt 1.06% (+9 điểm cơ bản so với Q1/23), và cũng là một trong các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp nhất ngành
Ước tính KQKD năm 2023 của ACB: Tổng thu nhập hoạt động +11.6%YoY đạt 32,225 tỷ đồng; LNST +11.5%YoY đạt 15,268 tỷ đồng. Một yếu tố hấp dẫn khác, đó là cổ tức khá đều với 25 – 30% hàng năm.
Với TCB, điểm nhấn đầu tư sẽ đến từ:
(1) Sự lo ngại về trái phiếu doanh nghiệp sẽ dần qua đi. Tỷ lệ nợ xấu danh mục trái phiếu doanh nghiệp trên bảng cân đối của các ngân hàng tính đến cuối Q2.2023 vẫn ở múc xấp xỉ 0%. Thời gian qua, phần lớn các ngân hàng, trong đó có TCB cũng đã giảm tỷ trọng TPDN trong danh mục tín dụng
(2) NIM của TCB kỳ vọng sẽ phục hồi đáng kể hơn dự báo từ Q3.2023 và ghi nhận cả năm 2023 NIM là 4.1%
Dự báo LNTT cả năm 2023 của TCB đạt 22.500 tỷ đồng, giảm 12% svck và vẫn đạt kế hoạch đặt ra tại ĐHCĐ. Cho năm 2024, kỳ vọng LNTT sẽ phục hồi mạnh hơn, đạt 27.600 tỷ đồng, tăng 23% nhờ vào NIM phục hồi
Tại ngày 11/09/2023, Efinkey khuyến nghị MUA với ACB và TCB cho Target trung hạn của ACB là 28 và của TCB là 42. Tương ứng mức sinh lời kỳ vọng cho cả 2 cổ phiếu là 25%/6 tháng
Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm qua kênh Youtube:
https://www.youtube.com/efinkey
=============================
Quý nhà đầu tư có nhu cầu mở tài khoản (Miễn phí) có thể quét QR hoặc để lại lời nhắn cho Efinkey nhé.