THG - phát triển ổn định

I. Tổng quan về doanh nghiệp

1. Lịch sử hình thành

Tiền thân của Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Tiền Giang là Công ty Xây dựng Thủy lợi Tiền Giang, được cổ phần hóa theo quyết định số 5017/QĐ – UB của Ủy ban Nhân dân tỉnh Tiền Giang ban hành ngày 05/12/2003.

Năm 02/01/2004, Công ty Xây dựng Thủy lợi Tiền Giang được cổ phần hóa và đổi tên thành Công ty Đầu tư và Xây dựng Thủy lợi Tiền Giang, vốn điều lệ 19,6211 tỷ đồng.

Năm 25/04/2007, Tăng vốn điều lệ lên 29,43165 tỷ đồng do phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu

Năm 29/04/2007, Tăng vốn điều lệ lên 58,8633 tỷ đồng do chào bán cổ phiếu

Năm 27/11/2007, Tăng vốn điều lệ lên 60 tỷ đồng do chào bán cổ phiếu ưu đãi cho CBCNV

Năm 28/11/2007, Tăng vốn điều lệ lên 63 tỷ đồng do chào bán cổ phiếu ưu đãi cho CBCNV

Năm 31/12/2008, Tăng vốn điều lệ lên 70 tỷ đồng do phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu

Năm 22/09/2010, Tăng vốn điều lệ lên 80 tỷ đồng do phát hành cổ phiếu riêng lẻ

Ngày 28/4/2011 Ticco chính thức niêm yết 8.000.000 cổ phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán TP. HCM.

Ngày 19/2/2014: Tăng vốn điều lệ lên: 100.000.000.000 đồng do phát hành cổ phiếu thưởng để tăng vốn điều lệ từ nguồn vốn chủ sở hữu.

Năm 2017, VĐL nâng lên 131.997.690.000 đồng.

2. Cơ cấu cổ đông

3. Công ty con, công ty liên kết

• Công ty TNHH MTV Bê tông TICCO Tân Phước 100.00%
• Công ty TNHH MTV Bê tông TICCO 100.00%
• Công ty TNHH MTV Xây dựng Thủy lợi TICCO 100.00%
• Công ty TNHH MTV Cơ khí Công trình TICCO 100.00%
• Công ty TNHH MTV Vật liệu Xây dựng TICCO 100.00%
• CTCP Xây dựng Ticco 66.67%
• CTCP TESTCO 20.00%

4. Ngành nghề kinh doanh

– Lĩnh vực Đầu Tư:

• Đầu tư và xây dựng kết cấu hạ tầng: khu công nghiệp, khu dân cư, đường giao thông
• Kinh doanh bất động sản
• Môi giới bất động sản
• Định giá bất động sản
• Tư vấn bất động sản
• Quảng cáo bất động sản
• Đấu giá bất động sản
• Quản lý bất động sản

– Lĩnh vực Xây Dựng:

• Xây dựng các công trình thủy lợi.
• Thi công xây dựng các công trình dân dụng và công nghiệp
• Thi công xây dựng các công trình giao thông: Cầu giao thông, cầu cảng, đường giao thông các loại, hệ thống cấp thoát nước.
• San lắp mặt bằng
• Kinh doanh vật liệu xây dựng
• Kinh doanh cát san lắp
• Khai thác vận tải
• Lập dự án các công trình giao thông, thủy lợi
• Khảo sát, thiết kế các công trình xây dựng giao thông, thủy lợi
• Tư vấn đấu thầu, giám sát
• Trung tu thiết bị, đóng mới sửa chữa xà lan
• Gia công các sản phẩm cơ khí, cửa cống công trình thủy lợi

– Lĩnh vực Bê Tông:

• Sản xuất và kinh doanh bê tông tươi.
• Sản xuất và kinh doanh các sản phẩm bê tông đúc sẵn

Doanh thu chính của Công ty đến từ hoạt động thi công công trình và hoạt động kinh doanh bê tông thương phẩm và sản phẩm bê tông đúc sẵn

II. Phân tích doanh nghiệp

1. Chiến lược phát triển đầu tư

Lĩnh vực thi công xây dựng: liên minh với các đối tác chiến lược mở rộng sang các dự án công trình giao thông, xây dựng công nghiệp, xử lý mội trường; tìm kiếm thêm khách hàng mới ngoài lĩnh vực đầu tư công như nguồn vốn từ FDI, nhà đầu tư tư nhân.

Lĩnh vực sản xuất và kinh doanh các sản phẩm bê tông: Phát huy năng lực kinh doanh của trạm bê tông tươi Gò Công, nghiên cứu chọn thời điểm phù hợp để mở rộng thị trường.

Lĩnh vực đầu tư và kinh doanh bất động sản: tập trung đẩy mạnh công tác đầu tư và lựa chọn các dự án có tính khả thi cao, đảm bảo tiến độ để đáp ứng kịp thời chiến lược kinh doanh: Khu nhà ở thương mại xã Trung An, Thành phố Mỹ Tho; khu dân cư thị trấn Sông Đốc, khu dân cư đường Nguyễn Trãi.

Lĩnh vực sản xuất và kinh doanh các sản phẩm cơ khí: bên cạnh sản phẩm chủ lực là cửa cống của công trình thủy lợi, phát triển thêm các loại hình sản phẩm khác như: sản xuất lắp dựng nhà tiền chế công nghiệp; thiết kê, chế tạo, lắp đặt các thiết bị nâng.

2. Vị thế công ty

Trong việc sản xuất, cung ứng và thi công bê tông tươi, SUB bê tông có những thế mạnh về thương hiệu, chất lượng, tính năng thiết bị, số lượng thiết bị và khả năng cung ứng: chủng loại sản phẩm, khối lượng cung ứng, tiến độ và thời gian.

Công ty đã cung cấp sản phẩm bê tông cho các công trình tiêu biểu như: Cầu Rạch Miễu, Cầu Hùng Vương, Sân Vận động Tỉnh Tiền Giang, các khu công nghiệp trong tỉnh Tiền Giang, Bến Tre, hệ thống thoát nước đô thị Cần Thơ, Sóc Trăng, Đại học Đồng Tháp…

Trong việc sản xuất, cung ứng và thi công bê tông đúc sẵn Công ty có thế mạnh về chất lượng, năng lực cung cấp, năng lực kỹ thuật thi công, tiến độ thực hiện và đặc biệt là công nghệ tiên tiến.

Thị trường xây dựng của Công ty đã phát triển khắp các tỉnh Đồng Bằng Sông Cửu Long, Thành phố Hồ Chí Minh và một số tỉnh Miền Đông Nam Bộ, miền Trung, được Bộ Nông Nghiệp Phát triển Nông Thôn đánh giá là doanh nghiệp mạnh của Đồng Bằng Sông Cửu Long.

3. Tiềm năng và rủi ro

a. Tiềm năng

Nhu cầu đầu tư cơ sở hạ tầng thủy lợi, giao thông, khu công nghiệp, khu dân cư cả nước nói chung đồng bằng Sông Cửu Long nói riêng ngày càng phát triển.

Tiền Giang gia nhập vùng kinh tế trọng điểm phía Nam, hệ thống giao thông phát triển, quỹ đất dành cho đô thị hóa còn khá lớn nên thị trường bất động sản sẽ có điều kiện phát triển mạnh trong tương lai.

b. Rủi ro

Hiện nay hoạt động đầu tư xây dựng và kinh doanh bất động sản, thi công xây dựng các công trình hạ tấng, sản xuất và kinh doanh bê tông tươi và bê đông đúc sẵn đang tập trung rất nhiều doanh nghiệp lớn hoạt động, trong đó có thể kế đến một số doanh nghiệp lớn như: BT6, BHC, HAG, NBB, SIS, HUD, HDC, L18…

Công nợ ở lĩnh vực bê tông lớn và ngày càng khó thu hồi do tình hình kinh tế bị suy thoái, làm ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh do phải trích quỹ dự phòng.

Công tác đấu thầu ở lĩnh vực xây dựng ngày càng cạnh tranh gay gắt, giá nguyên liệu đầu vào liên tục tăng.

4. Các dự án tiêu biểu

Dự án Khu dân cư Mỹ Thạnh Hưng : Dự án được đặt tại Phường 6, Thành phố Mỹ Tho - Tỉnh Tiền Giang; Diện tích dự án: 5,65 ha; Tổng vốn đầu tư dự án: 30,703 tỷ đồng; Dự án bao gồm 232 nhà liền kế, 22 nền nhà ở biệt thự, khu công viên cây xanh, thể dục thể thao.

Dự án Khu dân cư Long Thạnh Hưng : Dự án được đặt tại Xã Long Bình Điền - Thị trấn Chợ Gạo - huyện Chợ Gạo - tỉnh Tiền Giang; Diện tích dự án: 23,61 ha; Tổng vốn đầu tư: 150,299 tỷ đồng. Quy mô dự án bao gồm 296 nền nhà liền kế (4x25)m, 597 nền nhà liền kế (5x25)m, 80 nền nhà ở biệt thự, khu công viên cây xanh, công trình công cộng.

Dự án Khu dân cư nhà vườn Phước Thạnh Hưng : Dự án được đặt tại xã Tân Hòa Thành - huyện Tân Phước - tỉnh Tiền Giang; Diện tích dự án 485,66 ha; Tổng vốn đầu tư: 1.279,029 tỷ đồng; Dự kiến khởi công xây dựng vào năm 2011 và hoàn thành vào năm 2020.

Dự án Khu dân cư Đường Trương Định nối dài : Dự án được đặt tại Phường 5, Thị xá Gò Công - tỉnh Tiền Giang; Quy mô dự án bao gồm nhà liền kế (430 nền), biệt thự (72 nền), công trình công cộng và công viên cây xanh; Diện tích xây dựng: 14,56 ha; Tổng vốn đầu tư: 111,861 tỷ đồng; Dự kiến khởi công xây dựng năm 2011 và hoàn thành dự án vào năm 2013.

Dự án Khu dân cư Tân Thạnh Hưng : Dự án được đặt tại xã Thân Cửu Nghĩa - Thị Trấn Tân Hiệp - Châu Thành - Tiền Giang: Quy mô dự án bao gồm nhà liền kế (887 nền), biệt thự (94 nền); Diện tích dự án 29.81 ha; Tổng vốn đầu tư: 190,973 tỷ đồng. Dự kiến công trình khởi công xây dựng năm 2011 và hoàn thành dự án vào năm 2014.

Dự án Khu dân cư Thị Trấn Sông Đốc : Dự án được đặt tại: Khóm 1,2,3 Thị trấn Sông Đốc - Huyện Trần Văn Thới - Tỉnh Cà Mau; Diện tích dự án 61 ha; Tổng vốn đầu tư 500 tỷ đồng; Dự án bao gồm nền nhà biệt thự, nền nhà liền kế, nền nhà song lập kết hợp giữa ở và kinh doanh dịch vụ; Dự kiến khởi công xây dựng năm 2012 và hoàn thành vào năm 2016.

III. Phân tích tài chính

  1. KQKD

Doanh thu bán hàng của THG tăng qua các thời kỳ 2016-2019 và năm 2019 đạt gần 1400 nghìn tỷ, trong đó giá vốn hàng bán chiếm khoảng hơn 70% so với doanh thu. Và cũng trong năm 2019 thì LNST của THG đạt cao nhất với hơn 100 tỷ VNĐ.

  1. Bảng cân đối kế toán

Tuy nhiên 2020 DT tăng gần 35% so với năm 2019 và đạt DT hơn 1700 tỷ và LNST năm 2020 khoảng 170 tỷ.

=>> Qua BCTC thì THG có kết quả kinh doanh trong giai đoạn 2016-2020 tăng dần.

Tài sản ngắn hạn chiểm khoảng 60-70% tổng tài sản và VCSH chiếm khoảng 35% Tổng nguồn vốn.

  1. Đánh giá hiệu quả
  • Về cơ bản DT và LN tăng dần qua các năm và tỷ suất LN không thay đổi gì nhiều.

Kết luận : THG đánh giá là doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng với DT và LNST kỳ vọng tăng > 10 % năm qua các năm với Doanh thu chính của Công ty đến từ hoạt động thi công công trình và hoạt động kinh doanh bê tông thương phẩm và sản phẩm bê tông đúc sẵn , là ngành được hưởng lợi khá nhiều khi chính phủ đang đầu tư vào các dự án cũng như cơ sở hạ tầng cho đất nước, tuy nhiên cũng có rủi ro về giá nguyên vật liệu và những đối thủ cạnh tranh gay gắt

1 Likes

sức bật từ THG

THG trình cổ tức 50% cho năm 2020 và 2021 HĐQT trình cổ tức năm 2020 tổng cộng 40%, trong đó có chia 10% bằng cổ phiếu. Công ty đặt mục tiêu lợi nhuận năm 2021 tăng nhẹ lên 170 tỷ, cổ tức duy trì ở mức 50%. Huy Lê Thứ ba, 30/3/2021, 16:10 (GMT+7) HĐQT Đầu tư và Xây dựng Tiền Giang (HoSE: THG) dự kiến trình việc chia cổ tức năm 2020 tổng tỷ lệ 50% tại cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên tới đây. Trong đó công ty trả cổ tức tiền mặt 40% (đã tạm ứng xong) và chia cổ tức cổ phiếu 10%. Như vậy khối lượng phát hành trả cổ tức là hơn 1,45 triệu cổ phiếu, qua đó tăng vốn điều lệ lên gần 160 tỷ đồng. Nguồn vốn từ lợi nhuận chưa phân phối tính đến cuối năm 2020. Thời điểm thực hiện sau khi nhận được sự chấp thuận của UBCKNN. Năm ngoái, công ty chuyên về bán bê tông và thi công bất động sản này ghi nhận doanh thu hợp nhất 1.782 tỷ đồng và lãi ròng 167,5 tỷ đồng, lần lượt tăng 38% và 57% so với năm 2019. Đây cũng là mức doanh thu và lợi nhuận kỷ lục của doanh nghiệp. Thời gian tới, công ty sẽ tập trung kinh doanh bất động sản và hạ tầng khu công nghiệp, kinh doanh bê tông tươi và bê tông đúc sẵn để hoàn thiện chiến lược phát triển 2022-2026. Riêng năm 2021, công ty đặt mục tiêu doanh thu giảm về 1.700 tỷ và lợi nhuận tăng nhẹ lên 170 tỷ đồng, cổ tức duy trì ở mức 50%. Trong phiên giao dịch 30/3, cổ phiếu THG tăng 4,8% lên 80.900 đồng/cp, cũng là mức đỉnh lịch sử cổ phiếu này.

Mấy bữa nay tay to nào xuống tàu mà ném ra ghê thế bác

lợi nhuân quý 2 giảm mà các bacs nên 1 số ndt bán ra thôi

năm ngoái ghi nhận lợi nhuân từ KCN gia thuận nên quý này ko có nên LN giảm thôi

Năm ngoái ăn cái đột biến ở Gia thuận 1, năm nay không có nên lợi nhuận quý này giảm so cùng kỳ. E đánh giá THG cũng rất tiềm năng. Không biết Gia thuận 2 tiến độ thế nào rồi bác?

dịch này xây dựng sẽ kém rồi

1 Likes

Doanh thu BĐs. 135 - giá vốn 20 , tức 1 vốn 6 lãi rồng , hứa hẹn nhiều tiềm năng sáng trong tương lai gần

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu THG CTCK KB Việt Nam (KBSV) Đẩy mạnh xây dựng hạ tầng vùng Đồng bằng Sông Cửu Long là một trong những ưu tiên của Chính Phủ giai đoạn 2021-2030. Thương hiệu TICCO của THG hiện đã khẳng định được tên tuổi tại Đồng bằng Sông Cửu Long với sản phẩm chính là ống cống, cọc ván, cọc ống, bê tông tươi, bê tông đúc sẵn và xây dựng được thương hiệu mạnh về xây dựng thủy lợi ở Đồng bằng Sông Cửu Long - lĩnh vực được hưởng lợi trực tiếp trong quy hoạch Vùng thời gian tới. 29 ha đất công nghiệp còn lại của Khu công nghiệp Gia Thuận 1 kỳ vọng sẽ lấp đầy trong giai đoạn 2022 - 2024, dự kiến mang về gần 400 tỷ đồng lợi nhuận gộp và Khu công nghiệp Gia Thuận 2 quy mô 50 ha có vị trí gần Khu công nghiệp Gia Thuận 1, trong đó gồm gần 39 ha đất thương phẩm với thương mại điện tử 391 tỷ đồng đã có quyết định thu hồi đất . CTCP Đầu tư và Xây dựng Tiền Giang (mã chứng khoán THG) đã bắt đầu mở bán dự án Nguyễn Trọng Dân (7,71 ha) từ cuối năm 2021, dự án Đường số 4 (18,3 ha) đang giải phóng mặt bằng cũng như có kế hoạch đầu tư gối đầu một số khu dân cư trọng điểm của Tiền Giang như dự án Đường D7 và khu dân cư 2 bên đường (6,16 ha) và dự án Nguyễn Công Bình (19,69 ha). Năm 2022, chúng tôi ước lợi nhuận đạt 214,1 tỷ đồng (tăng 64,3% so với năm trước) và doanh thu ước đạt 2.089 tỷ đồng (tăng trưởng 59,1%). Khuyến nghị mua cho cổ phiếu THG với mức giá mục tiêu cho giai đoạn 1 năm là 120.500 đồng/CP, tương ứng mức sinh lời 51,1% so với giá đóng cửa ngày 7/2/2022.

1 Likes

Đang tăng trong nghi ngờ =]]

Cty Ck định giá 120 k - nhưng theo tui định giá con cao hơn nhiều

Quý I/2022, CTCP Đầu tư và Xây dựng Tiền Giang (mã chứng khoán THG) ghi nhận lợi nhuận đạt 31,5 tỷ đồng (giảm 11,9% so với cùng kỳ năm ngoái) và doanh thu 351 tỷ đồng (giảm 5%). Trong kỳ, doanh nghiệp cho thuê thêm 1,3 ha Khu công nghiệp Gia Thuận 1 với giá cho thuê 94 USD/m2 và 1 phần dự án Nguyễn Trãi, Nguyễn Trọng Dân. Dự án Nguyễn Trọng Dân hiện đang mở bán đợt 2 16 căn với giá bán trung bình 4,7 tỷ đồng, Khu công nghiệp Gia Thuận 1 hiện đang xúc tiến đàm phám phần diện tích cho thuê còn lại. Công ty sẽ tiến hành giải phóng mặt bằng dự án D7 (TMĐT 300 tỷ đồng với diện tích 6,2 ha) và có thể xây dựng từ đầu năm 2023. Hiện công ty cũng đã chuẩn bị hồ sơ để đấu thầu dự án Nguyễn Công Bình kéo dài và dự án Long Uông trong nửa cuối năm 2022. THG thông qua nghị quyết phát hành cổ phiếu trả cổ tức năm 2021 với tỷ lệ 25%, và trả cổ tức bằng tiền mặt tỷ lệ 5% theo đó năm 2021 doanh nghiệp trả cổ tức 50% và dự kiến phát hành thêm 10% với giá 27.000 đồng/CP để tài trợ giải phóng mặt bằng các dự án sắp triển khai. Chúng tôi hạ dự phóng kết quả kinh doanh năm 2022 với lợi nhuận đạt 185,6 tỷ đồng (tăng 42,9% so với năm ngoái) và doanh thu 1.740,4 tỷ đồng (tăng 32,5%). Khuyến nghị mua cho cổ phiếu THG với mức giá mục tiêu cho giai đoạn 1 năm là 106.600 đồng/CP, tương ứng mức sinh lời 38,1% so với giá đóng cửa ngày 20/5/2022.