Update Ước tính Kết quả Kinh doanh Q2/2022 một số doanh nghiệp
SSI Research xin gửi quý khách Ước tính KQKD Quý 2/2022 của 26 công ty trong phạm vi nghiên cứu của chúng tôi, trong đó 23 công ty dự kiến có tăng trưởng lợi nhuận dương trong Q2 và 3 công ty có dự kiến có lợi nhuận sụt giảm.
Các công ty có kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận dương bao gồm: ACB, AST, BID, CTG, DGW, DPM, FPT, GAS, GMD, HAH, HDB, IMP, MBB, NT2, PNJ, REE, TCB, TPB, TRA, VCB, VHC, VIB, VSC.
Các công ty có ước tính tăng trưởng lợi nhuận âm bao gồm: HPG, MSB, VEA.
ACB - Dự báo LN tăng trưởng :
Chúng tôi cho rằng ACB đã sử dụng phần lớn hạn mức tăng trưởng tín dụng tính đến cuối tháng 6 năm 2022 (tăng 10% so với đầu năm, đồng thời tăng 16% so với cùng kỳ), điều này cho phép ngân hàng đạt được mức tăng trưởng tổng thu nhập hoạt động (TOI) ở mức tương đối tốt.Trong khi đó, áp lực trích lập dự phòng sẽ tiếp tục duy trì ở mức thấp đối với ACB do tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát tốt, chỉ ở mức 0,7-0,8%. Theo đó, LNTT của ACB dự kiến đạt 5 nghìn tỷ đồng (tăng 54% so với cùng kỳ).
BID - Dự báo LN tăng trưởng
Lợi nhuận trước thuế trong quý 2/2022 của BID ước tính đạt 5,5 nghìn tỷ đồng (tăng 18% so với cùng kỳ), nhờ hệ số LDR tăng lên (tăng trưởng tín dụng đạt 9-10% và tăng trưởng huy động là 2,6%) và chi phí tín dụng giảm. Chất lượng tài sản được kỳ vọng sẽ cải thiện, với nợ xấu ổn định và các khoản nợ tái cơ cấu Covid-19 giảm mạnh.
CTG - Dự báo tăng trưởng
Chúng tôi kỳ vọng LNTT của CTG trong quý 2/2022 sẽ đạt 4,6 - 4,7 nghìn tỷ đồng (tăng 68% so với cùng kỳ). Cần lưu ý rằng mức tăng trưởng mạnh mẽ này là do mức cơ sở thấp trong quý 2 năm 2021.
HDB - Dự báo tăng trưởng
Tại thời điểm cuối quý 2/2022, tăng trưởng tín dụng và huy động tại HDB ở mức khá cao, lần lượt đạt 15% và 12% so với đầu năm, nhờ đó HDB đã đạt được kết quả kinh doanh khả quan trong quý 2. LNTT của ngân hàng ước tính đạt 2,5 - 2,7 nghìn tỷ đồng.
MBB - Dự báo tăng trưởng
Chúng tôi kỳ vọng MBB sẽ ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 5,2 - 5,5 nghìn tỷ đồng (tăng 53-64% so với cùng kỳ) trong quý 2/2022, nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ (tăng 15% so với đầu năm hoặc tăng 29% so với cùng kỳ) và NIM cao. CASA cao sẽ hỗ trợ cho ngân hàng khi lãi suất có xu hướng tăng.
TPB - Dự báo tăng trưởng
Tính đến cuối tháng 5 năm 2022, tổng tiền gửi tại TPB đạt 189 nghìn tỷ đồng, tăng 6,87% so với đầu năm. Trong khi đó, tín dụng tăng với tốc độ nhanh hơn (tăng 11,4% so với đầu năm), đạt 179 nghìn tỷ đồng. Chất lượng tín dụng được kiểm soát ở mức xấp xỉ 1%. Cơ sở khách hàng của TPB đã tăng thêm 1 triệu khách trong thời gian từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2022, và 40% trong số đó là khách hàng giao dịch trực tuyến. Điều này giúp tổng giá trị giao dịch tăng đáng kể. Theo đó, LNTT ước tính tăng 37% lên 2,2 nghìn tỷ đồng.
DGW - Dự báo tăng trưởng
Chúng tôi kỳ vọng DGW sẽ đạt lợi nhuận sau thuế trong quý 2/2022 là 140 tỷ đồng (tăng 20% so với cùng kỳ), thấp hơn so với kế hoạch ban đầu của công ty là 180 tỷ đồng. Doanh thu máy tính xách tay tăng trưởng chậm lại do nhu cầu làm việc, học tập, giải trí tại nhà giảm dần so với mức đỉnh năm ngoái. Lạm phát gia tăng đã làm giảm đáng kể chi tiêu cho hàng tiêu dùng không thiết yếu, và ảnh hưởng đến doanh thu máy tính xách tay và điện thoại di động.
DPM - Dự báo tăng trưởng
Chúng tôi dự báo DPM sẽ đạt LNTT là 1,25 nghìn tỷ đồng (tăng 64% so với cùng kỳ) trong quý 2/2022. Mặc dù giá khí đầu vào tăng 55% so với cùng kỳ, nhưng giá bán bình quân của urê cũng tăng 65% trong cùng giai đoạn, do đó giúp lợi nhuận tăng đáng kể.
FPT - Dự báo tăng trưởng
Tăng trưởng LNTT quý 2/2022 dự kiến đạt khoảng 22% so với cùng kỳ, dẫn đầu là mảng dịch vụ CNTT nước ngoài (tăng 28% so với cùng kỳ) và mảng viễn thông (tăng 16% so với cùng kỳ). Doanh thu từ các dịch vụ chuyển đổi kỹ thuật số có thể tăng 58% so với cùng kỳ, điều này có thể giúp cải thiện biên LNTT thêm 20-30 điểm cơ bản.
GAS - Dự báo tăng trưởng
Theo ước tính sơ bộ của công ty, trong 6 tháng đầu năm 2022, doanh thu và LNST của GAS lần lượt đạt mức 54,6 nghìn tỷ đồng (tăng 34% so với cùng kỳ) và 6,92 nghìn tỷ đồng (tăng 59% so với cùng kỳ). Như vậy, lợi nhuận ròng quý 2 tăng 49% so với cùng kỳ. Chúng tôi cho rằng con số chính thức có thể cao hơn.
GMD - Dự báo tăng trưởng
Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng LNTT quý 2/2022 vẫn duy trì tích cực, thấp nhất là đạt mức 30% so với cùng kỳ, nhờ cảng Gemalink tiếp tục tăng sản lượng mạnh mẽ khi đi vào hoạt động tối đa công suất.
HAH - Dự báo tăng trưởng
Công ty đã công bố KQKD quý 2/2022 sơ bộ, trong đó doanh thu đạt 962,7 tỷ đồng (tăng 114% so với cùng kỳ và tăng 48% so với quý trước), LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 237,2 tỷ đồng (tăng 188% so với cùng kỳ và tăng 19% so với quý trước), lần lượt hoàn thành 68% và 79% kế hoạch năm của công ty. Tăng trưởng lợi nhuận có thể được giải thích từ việc mở rộng công suất, cũng như giá cước vận tải và giá thuê tàu được cải thiện trong những quý gần đây.
TRA - dự báo tăng trưởng
Chúng tôi kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của TRA lần lượt là 714 tỷ đồng (tăng 28% so với cùng kỳ) và 101 tỷ đồng (tăng 61% so với cùng kỳ). Lợi nhuận trong quý 2 năm 2022 tiếp tục được hỗ trợ bởi tăng trưởng doanh thu ở cả thuốc đông dược và thuốc tân dược đã được Daewoong chuyển giao thành công và ra mắt trong năm 2021. Gần đây, thị trường cũng xuất hiện vấn đề thiếu hụt thuốc trên thị trường, do sự chậm trễ trong quá trình phê duyệt đăng ký thuốc. Theo đó, một số sản phẩm cốt lõi của TRA đã tăng giá khoảng 1-3%, điều này hỗ trợ tỷ suất lợi nhuận cao hơn trong kỳ.
VHC - dự báo tăng trưởng
Chúng tôi kỳ vọng VHC sẽ đạt doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 4,5 nghìn tỷ đồng (tăng 101% so với cùng kỳ) và 600 tỷ đồng (tăng 1,309% so với cùng kỳ) trong quý 2/2022, nhờ nhu cầu phục hồi từ thị trường Mỹ. Giá cá tra xuất khẩu sang Mỹ đạt 4,50 - 5 USD/kg (tăng 60% so với cùng kỳ).
VSC - dự báo tăng trưởng
Chúng tôi kỳ vọng VSC sẽ đạt **LNTT là 140 tỷ đồng (tăng 17% so với cùng kỳ).**Tăng trưởng lợi nhuận được thúc đẩy bởi sự cải thiện tỷ suất lợi nhuận do giảm tỷ trọng các dịch vụ thuê ngoài, đồng thời các cảng chính của công ty, bao gồm cảng Green và cảng VIP Green đóng vai trò lớn hơn trong cơ cấu lợi nhuận.
REE - dự báo tăng trưởng
LNST cổ đông công ty mẹ Q2/2022 dự kiến đạt khoảng 690 tỷ đồng (tăng 80% so với cùng kỳ). Trong đó mảng kinh doanh điện tăng khoảng 300% so với cùng kỳ, trong khi mảng cấp nước đi ngang. Công ty cũng dự kiến mảng văn phòng cho thuê sẽ tăng trưởng 12% so với cùng kỳ, bù lại mức giảm 42% so với cùng kỳ trong mảng M&E.
PNJ - dự báo tăng trưởng
Trong quý 2/2022, chúng tôi kỳ vọng PNJ sẽ đạt doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 7,1 tỷ đồng (tăng 60% so với cùng kỳ) và 370 tỷ đồng (tăng 69% so với cùng kỳ), nhờ nhu cầu tăng lên đối với hàng tiêu dùng không thiết yếu.
NT2- dự báo tăng trưởng
LNST quý 2/2022 dự kiến đạt khoảng 160 tỷ đồng so với quý 2/2021 là 24,5 tỷ đồng. Kết quả quý 2 khả quan kỳ vọng nhờ giá bán trung bình trên thị trường phát điện cạnh tranh (giá CGM) tăng 27% so với cùng kỳ, và sản lượng Qc tăng hơn 40% so với cùng kỳ.
AST - dự báo tăng trưởng
AST đã bắt đầu ghi nhận lãi kể từ tháng 5 năm 2022. LNTT ước tính đạt 10 tỷ đồng trong quý 2/2022. Sự hồi phục mạnh mẽ từ kết quả tương đối thấp gần đây là do thị trường hàng không trong nước phục hồi hoàn toàn kể từ tháng 3 năm 2022, mặc dù thị trường quốc tế vẫn cần thời gian để cải thiện. Công ty đặt kế hoạch LNTT năm 2022 ở mức 23,5 tỷ đồng (so với mức lỗ 128,4 tỷ đồng vào năm 2021), và chúng tôi cho rằng đây là con số khả thi.
Nguồn: SSI Reasearch