Dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo cho giai đoạn 2023-2027 chủ yếu do chúng tôi điều chỉnh giảm 0,4% giả định tổng chi phí hoạt động cho giai đoạn 2023-2027.
Nâng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2023 thêm 30,9% lên 16,8 triệu USD (401 tỷ đồng) do giả định biên lợi nhuận gộp cao hơn đối với mảng khoan và dịch vụ giếng khoan cũng như giả định lợi nhuận ròng khác cao hơn. Chúng tôi duy trì kỳ vọng cho đà phục hồi mạnh trong năm 2023, được dẫn dắt bởi giá thuê ngày trung bình giàn khoan tự nâng (JU) của PVD tăng 20% YoY đạt 78.000 USD và hiệu suất hoạt động là 96% so với 85% trong năm 2022.
Kỳ vọng LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi của PVD sẽ tăng 2,5 lần YoY trong năm 2024, nhờ dự báo giá thuê ngày trung bình giàn JU tăng 20% YoY đạt khoảng 95.000 USD và đà phục hồi của mảng dịch vụ giếng khoan cũng như hoạt động thăm dò và khai thác trong nước được cải thiện.
PVD có định giá hấp dẫn với P/E dự phóng các năm 2024/2025 lần lượt là 16,7 lần/10,3 lần (PEG 3 năm là 0,5 dựa trên dự phóng của chúng tôi về tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS giai đoạn 2023-2026 là 76%). Chúng tôi cho rằng triển vọng tăng trưởng lợi nhuận khả quan của PVD phù hợp với mức P/E (dự báo 2023) cao của công ty.
Yếu tố hỗ trợ: Đầu tư vào giàn JU mới; giá thuê ngày giàn JU của PVD và hoạt động thăm dò & khai thác trong nước phục hồi nhanh hơn dự kiến; nhận được bồi thường từ việc chấm dứt hợp đồng trong quý 3/2023.
Quản lý tài sản - Tư vấn danh mục
Đem đến thông tin có lợi nhất
Phone: 0 9 6 3 7 3 9 6 1 6 Diệp Linh