Báo cáo mới đây về Tập đoàn GELEX (HoSE: GEX) do Vietcap thực hiện đã dự báo, tỷ lệ tăng trưởng kép (CAGR) doanh thu của GEX giai đoạn 2025 - 2029. Động lực đến từ 3 yếu tố:
Thứ nhất, CAGR doanh thu của CTCP Điện lực Gelex (GEE) tăng 11% do mở rộng thị phần tại khu vực phía Bắc/Tây Nam, triển vọng chi phí đầu tư mạnh mẽ của EVN và nhu cầu ngày càng tăng từ khu vực tư nhân. Biên lợi nhuận gộp sẽ được duy trì ở mức cao khoảng 16%, bất chấp giá đồng tăng trung bình 3% mỗi năm. Đồng thời, Tổng Công ty Viglacera (VGC) hưởng lợi từ thuế quan thuận lợi và vật liệu xây dựng phục hồi, giúp doanh thu có thể tăng trưởng kép 9%/năm.
Thứ hai, CTCP Đầu tư Nước sạch Sông Đà (VCW) bắt đầu vận hành giai đoạn 2, tăng gấp 2 lần công suất, cung cấp thêm cho Hà Nội 300.000m³ nước sạch mỗi ngày đêm. Mức giá nước cũng tăng 52%. CAGR của VCW dự báo trung bình đạt 12%/năm.
Thứ ba, GEX bắt đầu vận hành Fairmont Hotel Hanoi vào quý IV/2025. Đây là tổ hợp khách sạn có vị trí đắc địa sở hữu 2 mặt tiền số 10 Trần Nguyên Hãn và 27 - 29 Lý Thái Tổ, Hà Nội.
[Vietcap: Lợi nhuận GEX sẽ tăng trưởng kép 25%/năm giai đoạn 2025 - 2029, chưa tính cú hích từ IPO Hạ tầng GELEX]
Đáng chú ý, dự phóng chưa bao gồm tiềm năng từ việc IPO và niêm yết Hạ tầng GELEX vào quý IV/2025. Đây là một trong hai công ty sub holding của GELEX, có vốn điều lệ là 7.900 tỷ đồng. Trong đó, Tập đoàn GELEX sở hữu trực tiếp sở hữu 79,1% cổ phần (tại ngày 30/6/2025).
Phiên nay anh cả SSI đẳng cấp cánh chim đại bàng đầu đàn, tcbs Ipo thành công với giá 46.8 khởi điểm. Tuy nhiên, Hoa tôi nhận định Tcbs có lên mức giá kì vọng 88.8k/cổ phiếu với định giá P.E 26~27. Đây là định giá mang tính chất cá nhân Hoa tôi, bằng kinh nghiêm và một vài nghiệp vụ thị trường khác, không theo sách vở nào. Như vậy, SSI hoàn toàn có thể lên 70x hoặc thậm chị 80x trong đại sóng này Danh mục hiện tại ACE có thể tham khảo SSI-NVL-VPB-TCB-TCBs(có thể)
