ĐỒNG YÊN NHẬT TĂNG TỐC: CỔ PHIẾU NÀO HƯỞNG LỢI, DOANH NGHIỆP NÀO ĐAU ĐẦU?
Thời gian gần đây, đồng Yên Nhật có dấu hiệu phục hồi và tăng giá trở lại sau các tín hiệu thắt chặt tiền tệ từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.
Biến động tỷ giá không chỉ là câu chuyện của người đi lao động hay du lịch, mà trên sàn chứng khoán, sự dịch chuyển của đồng Yên đang tác động trực tiếp lên túi tiền của nhiều doanh nghiệp.
Dưới đây là bức tranh phân hóa rõ nét giữa nhóm hưởng lợi và nhóm chịu rủi ro:
CÁC DOANH NGHIỆP HƯỞNG LỢI
Nhóm công nghệ thông tin xuất khẩu: Điểm sáng lớn nhất là FPT khi thị trường Nhật Bản đóng góp tỷ trọng rất lớn trong doanh thu dịch vụ công nghệ thông tin nước ngoài. Trước đây khi Yên giảm kỷ lục, doanh thu quy đổi về tiền đồng chịu thiệt thòi lớn. Khi đồng Yên phục hồi, doanh thu và biên lợi nhuận quy đổi sang tiền đồng sẽ nở ra đáng kể.
Nhóm xuất khẩu dệt may và thủy sản sang Nhật: Các doanh nghiệp xuất khẩu có thị trường trọng điểm tại Nhật như FMC, MPC, TCM hay TNG. Thu nhập bằng đồng Yên có giá trị hơn khi quy đổi, đồng thời sức mua của đối tác Nhật Bản cũng bớt áp lực hơn so với giai đoạn đồng Yên chạm đáy.
Doanh nghiệp phái cử nhân lực và kiều hối: Giá trị dòng tiền thu về từ thị trường lao động Nhật Bản gia tăng, kích thích nhu cầu đi làm việc và gửi tiền về nước.
CÁC DOANH NGHIỆP CHỊU THIỆT HẠI VÀ ÁP LỰC LỚN
Nhóm nợ vay bằng đồng Yên lớn: Điển hình và chịu áp lực nặng nề nhất trên sàn là ACV với khối nợ vay hỗ trợ phát triển chính thức bằng đồng Yên lên đến hàng chục nghìn tỷ đồng. Mỗi khi tỷ giá đồng Yên trên tiền đồng tăng 1%, ACV có thể phải ghi nhận khoản lỗ chênh lệch tỷ giá đánh giá lại lên tới hàng trăm tỷ đồng trên sổ sách tài chính.
Nhóm nhập khẩu máy móc, phụ tùng, nguyên liệu từ Nhật: Các công ty cơ khí, xây dựng hạ tầng hoặc phân phối thiết bị chính hãng từ Nhật Bản sẽ bị đội giá vốn đầu vào tính bằng tiền đồng, gây sức ép lên biên lợi nhuận gộp nếu không thể tăng giá bán đầu ra tương ứng.
ĐIỀU NHÀ ĐẦU TƯ CẦN ĐẶC BIỆT CẨN TRỌNG
Phân biệt giữa lỗ sổ sách và dòng tiền thực: Các khoản lỗ tỷ giá do đánh giá lại nợ vay dài hạn (như ở ACV) bản chất là chi phí kế toán chưa thực hiện, chưa làm mất đi dòng tiền mặt kinh doanh ngay lập tức. Tuy nhiên, nó lại làm méo mó kết quả kinh doanh quý và tạo tâm lý bán tháo ngắn hạn rất mạnh.
Rủi ro đảo ngược dòng tiền kinh doanh chênh lệch lãi suất: Đồng Yên mạnh lên kèm lãi suất Nhật nhích tăng có thể kích hoạt làn sóng rút tiền từ các tài sản rủi ro quốc tế về nước để trả nợ. Hiện tượng này từng gây ra những đợt rung lắc mạnh trên thị trường chứng khoán toàn cầu, nhà đầu tư không nên chủ quan.
Công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá: Một số doanh nghiệp lớn hiện nay đã chủ động mua bảo hiểm tỷ giá hoặc chuyển đổi cơ cấu nợ, nên mức độ ảnh hưởng thực tế có thể không hoàn toàn tuyến tính như công thức tính nhẩm trên các phương tiện truyền thông. Cần đọc kỹ thuyết minh báo cáo tài chính thay vì chỉ nghe ngóng thông tin bề nổi.
Lời khuyên: Đầu tư theo sóng tỷ giá chỉ nên xem là yếu tố hỗ trợ ngắn hạn. Cốt lõi của cổ phiếu vẫn nằm ở tăng trưởng đơn hàng, nội lực kinh doanh và năng lực quản trị rủi ro của ban lãnh đạo.
Muốn danh mục “tím lịm” thì nhớ khung giờ vàng 15h30 hằng ngày trên Phây búc Chứng Khoán SH nha cả nhà ơi!
Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran, Esmaeil Baghaei, chỉ trích Canada “xoa dịu” Mỹ, đúng ngày Tổng thống Donald Trump đăng ảnh miêu tả Canada là một phần của Hoa Kỳ.
Canada đã lên án “hành động gây bất ổn” của Iran, ủng hộ nỗ lực của Mỹ, Pháp, Anh nhằm mở lại Eo biển Hormuz và áp đặt trừng phạt.
Nguồn: CNBC
Tự doanh hôm nay xả như dọn kho thanh lý, bán ròng 337 tỷ dù nhặt vài mã nhỏ. Chuỗi 5 phiên gần đây toàn bộ đều xả ròng từ 172 đến 683 tỷ cho thấy họ đang tháo chạy vị thế cũ, không còn gồng thêm hàng.
Mỹ sẽ cấm nhập khẩu một số sản phẩm sữa, hầu hết đồ uống có cồn và xe máy từ Canada, theo thông báo của Nhà Trắng.
Lệnh cấm này, được công bố bởi chính quyền Trump, sẽ có hiệu lực từ ngày 29 tháng 9 năm 2026, ba tuần sau khi được công bố.
Động thái này diễn ra trong bối cảnh cuộc chiến thuế quan leo thang giữa Mỹ và Canada, sau khi Canada áp thuế trả đũa lên 20 tỷ USD hàng hóa Mỹ.
Nguồn: Reuters
ĐỒNG YÊN NHẬT TĂNG TỐC: CỔ PHIẾU NÀO HƯỞNG LỢI, DOANH NGHIỆP NÀO ĐAU ĐẦU?
Thời gian gần đây, đồng Yên Nhật có dấu hiệu phục hồi và tăng giá trở lại sau các tín hiệu thắt chặt tiền tệ từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.
Biến động tỷ giá không chỉ là câu chuyện của người đi lao động hay du lịch, mà trên sàn chứng khoán, sự dịch chuyển của đồng Yên đang tác động trực tiếp lên túi tiền của nhiều doanh nghiệp.
Dưới đây là bức tranh phân hóa rõ nét giữa nhóm hưởng lợi và nhóm chịu rủi ro:
CÁC DOANH NGHIỆP HƯỞNG LỢI
Nhóm công nghệ thông tin xuất khẩu: Điểm sáng lớn nhất là FPT khi thị trường Nhật Bản đóng góp tỷ trọng rất lớn trong doanh thu dịch vụ công nghệ thông tin nước ngoài. Trước đây khi Yên giảm kỷ lục, doanh thu quy đổi về tiền đồng chịu thiệt thòi lớn. Khi đồng Yên phục hồi, doanh thu và biên lợi nhuận quy đổi sang tiền đồng sẽ nở ra đáng kể.
Nhóm xuất khẩu dệt may và thủy sản sang Nhật: Các doanh nghiệp xuất khẩu có thị trường trọng điểm tại Nhật như FMC, MPC, TCM hay TNG. Thu nhập bằng đồng Yên có giá trị hơn khi quy đổi, đồng thời sức mua của đối tác Nhật Bản cũng bớt áp lực hơn so với giai đoạn đồng Yên chạm đáy.
Doanh nghiệp phái cử nhân lực và kiều hối: Giá trị dòng tiền thu về từ thị trường lao động Nhật Bản gia tăng, kích thích nhu cầu đi làm việc và gửi tiền về nước.
CÁC DOANH NGHIỆP CHỊU THIỆT HẠI VÀ ÁP LỰC LỚN
Nhóm nợ vay bằng đồng Yên lớn: Điển hình và chịu áp lực nặng nề nhất trên sàn là ACV với khối nợ vay hỗ trợ phát triển chính thức bằng đồng Yên lên đến hàng chục nghìn tỷ đồng. Mỗi khi tỷ giá đồng Yên trên tiền đồng tăng 1%, ACV có thể phải ghi nhận khoản lỗ chênh lệch tỷ giá đánh giá lại lên tới hàng trăm tỷ đồng trên sổ sách tài chính.
Nhóm nhập khẩu máy móc, phụ tùng, nguyên liệu từ Nhật: Các công ty cơ khí, xây dựng hạ tầng hoặc phân phối thiết bị chính hãng từ Nhật Bản sẽ bị đội giá vốn đầu vào tính bằng tiền đồng, gây sức ép lên biên lợi nhuận gộp nếu không thể tăng giá bán đầu ra tương ứng.
ĐIỀU NHÀ ĐẦU TƯ CẦN ĐẶC BIỆT CẨN TRỌNG
Phân biệt giữa lỗ sổ sách và dòng tiền thực: Các khoản lỗ tỷ giá do đánh giá lại nợ vay dài hạn (như ở ACV) bản chất là chi phí kế toán chưa thực hiện, chưa làm mất đi dòng tiền mặt kinh doanh ngay lập tức. Tuy nhiên, nó lại làm méo mó kết quả kinh doanh quý và tạo tâm lý bán tháo ngắn hạn rất mạnh.
Rủi ro đảo ngược dòng tiền kinh doanh chênh lệch lãi suất: Đồng Yên mạnh lên kèm lãi suất Nhật nhích tăng có thể kích hoạt làn sóng rút tiền từ các tài sản rủi ro quốc tế về nước để trả nợ. Hiện tượng này từng gây ra những đợt rung lắc mạnh trên thị trường chứng khoán toàn cầu, nhà đầu tư không nên chủ quan.
Công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá: Một số doanh nghiệp lớn hiện nay đã chủ động mua bảo hiểm tỷ giá hoặc chuyển đổi cơ cấu nợ, nên mức độ ảnh hưởng thực tế có thể không hoàn toàn tuyến tính như công thức tính nhẩm trên các phương tiện truyền thông. Cần đọc kỹ thuyết minh báo cáo tài chính thay vì chỉ nghe ngóng thông tin bề nổi.
Lời khuyên: Đầu tư theo sóng tỷ giá chỉ nên xem là yếu tố hỗ trợ ngắn hạn. Cốt lõi của cổ phiếu vẫn nằm ở tăng trưởng đơn hàng, nội lực kinh doanh và năng lực quản trị rủi ro của ban lãnh đạo.
Tự doanh hôm nay xả như dọn kho thanh lý, bán ròng 337 tỷ dù nhặt vài mã nhỏ. Chuỗi 5 phiên gần đây toàn bộ đều xả ròng từ 172 đến 683 tỷ cho thấy họ đang tháo chạy vị thế cũ, không còn gồng thêm hàng.
Một địa chỉ duy nhất, một khung giờ quen thuộc: 15h30 hằng ngày tại Phây búc Chứng Khoán SH. Mời anh em đón xem!
Khối ngoại đã rút ròng 2.500 tỷ đồng khỏi thị trường chứng khoán Việt Nam trong 5 phiên đầu tháng 9, tập trung bán các mã đầu ngành như ngân hàng, chứng khoán, bất động sản.
Diễn biến này trái ngược tháng 8 (rút ròng 1.600 tỷ đồng) và xảy ra trước thềm nâng hạng thị trường theo tiêu chuẩn FTSE Russell.
Nguồn: VnExpress
Tự doanh hôm nay xả hàng như tháo chạy, bán 341 tỷ chỉ đổi lấy 24 tỷ mua vào, ròng âm 316 tỷ. Chuỗi 5 phiên gần đây toàn dấu trừ từ 172 đến 683 tỷ, hôm nay tiếp tục xu hướng bán ròng không ngừng, nhắm thẳng VCB TCB HPG. Tự doanh rõ ràng đang tháo chạy chứ không gồng lỗ.
Dầu Brent ngày 9/9 đạt 101,21 USD/thùng, vượt mốc 100 USD lần đầu từ tháng 7, do lo ngại nguồn cung sau các cuộc tấn công mới giữa Mỹ và Iran tại eo biển Hormuz.
Tổng thống Donald Trump dự báo cuộc chiến Mỹ-Iran, đã kéo dài 7 tháng, sẽ kết thúc sau bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 3/11, do Iran chịu sức ép kinh tế lớn.
Nguồn: VOV
Tự doanh hôm nay xả như gặp bão, net bán 630 tỷ, gấp đôi mức 200-400 tỷ mấy phiên trước. VPB MWG VHM bị tháo chạy không nương tay, còn NLG OCB SBT chỉ được gom lẻ tẻ. Xu hướng bán ròng liên tục từ đầu tháng vẫn đang được đẩy mạnh.
