Báo cáo tài chính – Đơn giản hóa để tối ưu thời gian kiếm cơ hội

Kiến thức đầu tư
#1

BÁO CÁO TÀI CHÍNH – ĐƠN GIẢN HÓA ĐỂ TỐI ƯU THỜI GIAN KIẾM CƠ HỘI

Phần 1 – Bàn luận về mức độ đáng tin của báo cáo tài chính

A/ Khái quát những điều cần biết BCTC

1/Định nghĩa.

Thuật ngữ báo cáo tài chính được diễn giải về 1 báo cáo kết quả hoạt động của 1 doanh nghiệp sau 1 chu kỳ kinh doanh.

Công cụ này là nguồn thông tin số liệu của doanh nghiệp, được gửi cho Nhà đầu tư định kỳ mỗi quý và năm. Người gửi sẽ là phía doanh nghiệp.

2/ Bố cục trình bày 1 báo cáo tài chính ở Việt Nam

1 Bảng báo cáo tài chính sẽ gồm 3 bảng chính:

_ Bảng cân đối kế toán

_ Bảng hoạt động kinh doanh

_ Bảng dòng tiền.

image
image952×468 68.5 KB

Sẽ có thêm bảng thuyết minh báo cáo tài chính, ghi chú chi tiết hơn các khoản mục này có gì.

B/ Mức độ tin cậy.

Nội dung này sẽ là trọng tâm của Phần 1. Câu hỏi chúng ta quan tâm nhất:

               Bạn có nên tin vào báo cáo tài chính hay không ?

Góc độ cá nhân người viết: BCTC có đáng tin nhưng không phải 100%.

Luận điểm người viết đưa ra để nói về câu trả lời này sẽ cực kỳ đơn giản:

Đây là nguồn thông tin chính thống dồi dào từ phía doanh nghiệp công bố công khai cho toàn bộ NĐT (chưa đầu tư lẫn đầu tư cp rồi) mà được nhà nước, luật pháp quản lý.

Để đưa ra bất cứ quyết định đầu tư, Ad tin rằng thông tin từ phía doanh nghiệp chiếm % không nhỏ trong chúng ta khi hành động. Nhưng ngoài thị trường thông tin rất nhiều với đủ các nguồn mà không có 1 sự chính thống hay thước đo tín nhiệm gì cả.

Thông tin doanh nghiệp từ phía người trong nội bộ hay quen biết doanh nghiệp tuồng ra. Bạn có dám khẳng định thông tin đó có hay không.Thông tin từ suy diễn của 1 bên nào đó về hoạt động doanh nghiệp, bạn có tin họ tư duy đúng hay không. Giả sử thông tin đó có, nhưng gần 1, 2 năm trôi qua, bạn vẫn chưa thấy thông tin đó phản ánh bất cứ gì lên giá lẫn được công khai và nhiều người biết, liệu bạn có đủ tin tưởng thông tin đó hay có hay không.

Vì thế, AD tin rằng không có dòng tiền lớn nào lại tiếp cận đầu tư 1 doanh nghiệp chỉ với 1 nguồn thông tin, lẫn dựa vào những thông tin mà bản thân không kiểm soát được mức độ uy tín để đưa ra quyết định giải ngân hay bán.

Như vậy, BCTC là công cụ sở hữu được phần lớn các vấn đề mà NĐT lớn cần:

+ Thông tin từ phía Doanh nghiệp cung cấp (Check)

+ Có được kiểm tra theo quy định của luật (Check)

+ Có được công bố công khai bởi chính doanh nghiệp (Check)

Không bàn tới là thông tin trên BCTC có được hiểu đúng hay không, nhưng đây là công cụ được công khai nhanh khi kết thúc quý và năm, nên thông tin sẽ có giá trị sớm, ngay cả khi đó là rủi ro hay cơ hội. Ngay cả khi bạn có biết trước thông tin trước khi ra báo cáo, đây vẫn là công cụ cần thiết để check về độ tín nhiệm của nguồn tin bạn có trước đó.

Nhưng tại sao lại không là 100% ?

Đây là nguồn thông tin từ phía doanh nghiệp công bố theo luật từ phía doanh nghiệp, đồng nghĩa có sự can thiệp từ phía blđ doanh nghiệp. Như vậy, đây cũng là công cụ điều hướng NĐT của Ban lãnh đạo doanh nghiệp. Họ sẽ có khuynh hướng công bố hoặc trình bày các thông tin để NĐT hiểu doanh nghiệp theo hướng của họ (nó khác với báo cáo DN khi gửi cho ngân hàng để kiểm định vay vốn) mà vẫn đúng quy định. Chúng ta cần phải hiểu rõ vấn đề này và xem xét thật kỹ độ uy tín BLĐ trước khi đọc thông tin của họ cung cấp. Nếu BLĐ đã mang tai tiếng, tốt nhất là không cần đọc vì thông tin đó bản chất đã là bánh vẽ. Nếu ban lãnh đạo cũng có vấn đề trong việc trình bày số liệu hay đưa số liệu không chi tiết, mập mờ, gây hiểu nhầm,… nói chung là không tử tế trong việc công bố, chúng ta cũng nên giảm tỷ lệ tin tưởng xuống khi đọc và nên có thêm các nguồn khác để tìm hiểu.

(to be continued)

10 Likes
#2

Phần 2 _ Phần 2 – Thấu hiểu câu chuyện kinh doanh của doanh nghiệp thông qua BCTC (Date release: 20.12.2023)

#3

cám ơn anh Hòa nhé! Rất hữu ích ạ!

1 Likes
#4

Đón chờ phần 2 nhé ^^ phần 2 tới 4 sẽ có nhiều cái đặc biệt

3 Likes
#5

Hay quá, hóng các phần tiếp theo nha ad :smiley:

#6

Phần 2 – Thấu hiểu câu chuyện kinh doanh của doanh nghiệp thông qua BCTC

A/ Tại sao BCTC lại có 3 bảng

Hướng tiếp cận phổ biến.

Khi tiếp cận báo cáo tài chính, một trong những điều mà người viết trước đây mắc phải cũng như nhiều người mới tiệp cận cũng bị đó là:

LUÔN CỐ GẮNG TÌM KIẾM MỘT THÔNG GÌ ĐÓ ĐẶC BIỆT.

Có phải bạn đã ít nhất 1 lần tiếp cận báo cáo tài chính dưới góc nhìn như vậy không ?

Ad thấy rằng điều này là hoàn toàn bình thường, vì chúng ta luôn kỳ vọng sẽ phát hiện ra một cái gì đó, một điểm mà trên báo cáo người khác không tìm ra.Thật ra, cách tiếp cận này không sai, vì đây là cái mà chúng ta sẽ rút ngắn nhất thời gian đưa ra kết luận những gì đang diễn ra, từ đó để bắt đầu hành động.

Ví dụ, chúng ta thấy 1 hôm đẹp trời cổ phiếu A được mua với số lượng cực lớn, có thể là lớn nhất trong vài tháng, giá tăng cực mạnh. Vậy để giải quyết khoảng trống thông tin chúng ta sẽ phải làm gì ngoài việc tìm kiếm trong báo cáo tài chính một cái gì đó đặc biệt.

image
image909×536 110 KB

Cổ phiếu tăng cực mạnh (Mọi người có thể coi lại phiên DGC chuyển sàn)

Vậy cách tiếp cận này có gì không hiệu quả ?

Vấn đề đầu tiên: Không giải quyết được câu chuyện thông tin nếu trong bối cảnh BCTC quý mới nhất chưa ra, hoặc báo cáo hiện có không có thông tin gì.

Vấn đề số 2 Vấn đề tìm kiếm kiểu này cho thấy chúng ta luôn ở thế bị động phần lớn.

Vấn đề số 3: Do thời gian tìm hiểu và kỳ vọng quá gấp gáp nên sẽ dễ đưa ra các quyết định vội vàng sau đó.

Vậy để cải thiện vấn đề dùng công cụ báo cáo tài chính này, chúng ta sẽ phải làm gì. Đây chính là chủ đề ở phần 2 này.

Hướng tiếp cận của người viết

Đây sẽ là hướng mà người viết tiếp cận khi đụng tới BCTC. Và đây cũng là câu trả lời tại sao BCTC lại được có 3 bảng chính: Cân Đối Kế toán; Kết quả hoạt động kinh doanh; Dòng tiền.

Ví dụ, chúng ta đang có 1 tiệm bánh mì như trên ảnh. Đây là giai đoạn đầu năm, nghĩa chúng ta đang lên kế hoạch kinh doanh cho năm tới. Vậy chúng ta sẽ phải làm như thế nào, hay có thể hiểu đơn giản:
image

LÀM SAO CHÚNG TA BÁN ĐƯỢC BÁNH MÌ ?

Vậy sao chúng ta bán được ?..Câu trả lời sẽ được trả lời dưới mô hình dưới đây:
image

Vậy mô hình này được giải thích như thế nào.

_ Muốn kinh doanh cái gì, chúng ta cần phải giải quyết bài toán đầu tiên: Tiền đâu. Tiền chúng ta có 2 nguồn kiếm: vay/mượn hoặc tiền của chúng ta hay chủ tiệm bánh mì. Đây là mục NGUỒN VỐN

_ Rồi, sau khi có được tiền rồi, làm gì ? Chúng ta sẽ làm gì tiếp ? Chúng ta sẽ đi đầu tư. Chưa có tiệm hay lò bánh, chúng ta xây hoặc mua lò. Chưa có nhân công, đi thuê,… Đây là mục TÀI SẢN

Quá trình này gọi là Hoạt động “TÀI TRỢ - TÌM KIẾM VỐN VÀ SAU ĐÓ ĐI ĐẦU TƯ”

Và các số liệu này chính là những con số và các mục trên BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN. Với cách hiểu này, chúng ta sẽ có 2 quy tắc:

Tổng tiền huy động = Tổng Tiền đi đầu tư tương lai (Ngay cả khi bạn không làm gì thì nó vẫn là tiền đầu tư tương lai ^^). Hay trong kế toán, điều đó được nói là:

TỔNG TÀI SẢN = TỔNG NGUỒN VỐN.

Nếu không huy động mới gì mà có biến động thì:

Tài sản này giảm, tài sản khác sẽ tăng tương ứng và ngược lại (ví dụ như tiền được dùng mua hàng Nguyên liệu thì tiền giảm và tồn kho tăng lên). Nguồn vốn cũng làm động thái tương ứng.

Với quy trình trên, chúng ta thấy rằng TÀI SẢN DÙNG TRONG ĐỢT TỚI SẼ LÀ CHI PHÍ SẮP TỚI. Khi doanh nghiệp đi buôn bán kinh doanh, sau khi sử dụng tài sản, sẽ thu được doanh thu.

Và chúng ta được BẢNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH.

Tuy nhiên, kinh doanh không phải lúc nào cũng thu được tiền ngay, ví dụ như bạn bán chịu 1 rổ bánh mì chẳng hạn, để hôm khác thu của người khách hàng sau.

Và BẢNG DÒNG TIỀN ra đời, giúp chúng ta giải quyết vấn đề này.

Như vậy, với hướng tiếp cận này, chúng ta sẽ hiểu vì sao 1 bảng BCTC luôn có 3 mục này. Và BCTC các doanh sẽ phần lớn sắp xếp đúng theo thứ tự này.

Vậy, điều này giải quyết gì vấn đề chúng ta đang bị ?

Câu trả lời là: Với cách hiểu này, thứ bạn cần quan tâm không phải con số trên báo cáo tài chính mà là KẾ HOẠCH TRONG NĂM CỦA DOANH NGHIỆP. BCTC sẽ là công cụ để bạn theo dõi tiến trình.

Nghe lạ nhỉ, nhưng phần lớn chúng ta đều bỏ qua vấn đề này. Với cách tiếp cận này, BCTC sẽ là thứ đọc chưa tới 10 phút, nhưng câu chuyện của cổ phiếu sẽ phải đọc ngoài báo cáo tài chính và mất 1 khoảng thời gian chuẩn bị. Khi bạn 1 tiếp cận nhanh nhất, quá trình chuẩn bị đầu năm hay đầu kỳ kinh doanh sẽ là quan trọng nhất, không phải là báo cáo tài chính.

Sẽ có vài nguồn cực kỳ quan trọng mà mọi người khi tìm kiếm kế hoạch của doanh nghiệp

  • Quan hệ cổ đông trên website doanh nghiệp, nơi sẽ cho mọi người các nghị quyết lớn và nghị quyết chi tiết từng kế hoạch của doanh nghiệp thực hiện trong năm.

  • Nguồn từ bên IR của doanh nghiệp hay Research.

  • Tin nội bộ, nếu nó đủ uy tín.

  • Các bên đầu tư uy tín trên thị trường ở diễn dàn hoặc các kênh truyền thông.

  • Trao đổi của BLĐ tại ĐHCĐ hoặc các kênh truyền thông.

Tốt nhất là trên website doanh nghiệp trước.

4 Likes
#7

thank bác chia sẻ

1 Likes
#8

image
image1389×582 83.1 KB

hình hôm qua hơi khó thấy

1 Likes
Nhận định thị trường của Hòa Mập