Việc duy trì mức crack spread ở nền cao trong vài năm tới là khả thì vì tình hình chiến sự diễn biến khó lường + cường độ đánh phá hạ tầng của nhau có thể đẩy crack spread lên các lịch bản cực đoan.
Đặc biệt crack spread là ko thể giảm ngay vì rào cản công nghệ + thời gian chỉ phí sữa chữa xây dựng nhà máy lọc dầu => mất vài quý để ổn đinh nếu chiến tranh kết thúc 
Nên kịch bản lợi nhuận mỗi năm có thể trên mức 20k tỷ năm 2027 và 2028 là hoàn toàn có thể xảy ra.
Qua 2029 có sự gối đầu của dự án mở rộng công sức và công nghệ chế biến thì lợi nhuận ổn định ở mức cao mỗi quý 4-5 k tỷ ( trong đó lợi nhuận ổn định từ khoản gửi tk ) lấy nền là lợi nhuận quý 4/2025 3000 tỷ 
Trên sàn giờ mỗi BSR nợ vay ít, tài sản khủng, câu chuyện tăng trưởng nhờ mở rộng công suất và công nghệ lọc dầu đã rõ, và game bán vốn tối thiểu 2.xx % trước 11/3 ( đây là mốc để lái làm game ) , tất nhiên giá bán sẽ khá cao vì tiềm năng tôi định giá khá lớn + rào cản gia nhập nghành khá khó => giá bán có khả năng ko thấp hơn 50k ( cái này tôi nghĩ 96.69% )
Tính sóng Elliot thì BSR đang bắt đầu sóng 3 trong sóng 5 lớn, đều là các sóng đảnh rất mạnh => kịch bản lộ ra rồi dòng tiền điên sẽ đẩy lên mức nào đó ko tưởng
Mọi nhận định của tôi là chém gió, ko phải khuyến nghị đầu tư và tôi ko chịu trách nhiệm nhé 
1 Likes
Đời người có bao nhiêu lần nhặt được món hời đâu, có niềm tin và hiểu mình mua thứ gì thì sẽ cầm cổ phiếu đến đích đc 
Ngoài kia ndt mua theo tiến hô hào thì rũ phát lại nghi ngờ nhân sinh ngay 
Biết đâu đọc đc những lời này của tôi là bước ngoặc của cuộc đời bạn
1 Likes
Cập nhật lại quý 3 thì P/E của BSR đang là 5 , nhưng tôi ko đánh giá rẻ hay đắt vì mọi thứ đang phản ảnh tình hình thuận lợi
Game bán vốn có thể đối tác Mỹ muốn mua vì muốn có đầu ra ổn định cho dầu của mình sau khi thâu tóm đc Venezuela, sẽ cạnh tranh khốc liệt với Trung Đông , Tây Phi hay dầu Nga => thế nên BSR mới đổi mới công nghệ lọc đc dầu chua cách để lọc dầu Venezuela là trộn với dầu VN để bớt chua chém gió chứ từ Mỹ về vn khá tốn phí logictic nhưng các cty Mỹ sẽ điều phối hệ thông toàn cầu cho việc này ( có nhiều mỏ ở nhiều nơi )
Và tất nhiên đối tác Mỹ phải mua giá cao tý
Nếu một đối tác tầm cỡ quốc tế nhảy vào “game bán vốn” của BSR, họ không chỉ mua một nhà máy lọc dầu đơn thuần,mà họ đang mua một trạm trung chuyển/chế biến chiến lược tại cửa ngõ Đông Nam Á để linh hoạt điều phối các dòng dầu thô khác nhau (từ Trung Đông, Tây Phi hay châu Mỹ) tối ưu hóa biên lợi nhuận hóa lọc dầu theo từng thời điểm chu kỳ.
Tất cả là thuyết âm mưu nhé
1 Likes
Tại sao một đối tác chiến lược lại chịu trả giá 50k? (Giải mã “Thuyết âm mưu”)
Nếu đối tác Mỹ hoặc một “Big Oil” quốc tế chịu chi mức giá này, họ hoàn toàn không nhìn vào kết quả kinh doanh quý độc lập hay con số P/E 5 hiện tại, mà họ mua giá trị chiến lược dài hạn :
-
Mua độc quyền hạ nguồn tại cửa ngõ Đông Nam Á: Dung Quất là một trong những trạm trung chuyển lọc hóa dầu chiến lược hiếm hoi có vị trí địa lý đắc địa hàng hải quốc tế. Kho bãi, cảng biển quá thuận lợi
- Bảo đảm chuỗi cung ứng (Supply Chain Integration): Như anh phân tích, nếu họ kiểm soát được nguồn dầu chua toàn cầu (từ Trung Đông, Mỹ Latinh) và cần một đầu ra khép kín không phụ thuộc biến động biên lợi nhuận tinh chế thông thường, việc thâu tóm hạ nguồn bằng mọi giá là bài toán chiến lược mang tầm vóc quốc gia/tập đoàn siêu lớn.
- Chi phí thay thế (Replacement Cost): Để xây dựng lại một nhà máy lọc hóa dầu quy mô gần 2 tỷ USD như Dung Quất ở thời điểm hiện tại (với chi phí vật liệu, nhân công, pháp lý và trượt giá) thậm chí còn tốn kém và mất nhiều thời gian hơn rất nhiều so với việc bỏ tiền mua đứt một tài sản đang vận hành trơn tru.
Ý kiến của tôi: VN giải được bài toán về an ninh năng lượng và giải luôn bài toán thiếu usd
2 Likes
Bán 2 tỷ cổ mỗi cổ phiếu 2 usd => nhận về 4 tỷ usd cho deal này cũng ổn áp nhỉ
Nhà nc vẫn còn năm trên 50% là đẹp rồi giờ đâu phải bán gì cũng có người mua, tài sản phải đẹp, ko nợ nần, lĩnh vực kinh doanh dễ hiểu chứ ko chằn chịt như những cheabol VN đang vận hành => loại này đi vay chứ bán vốn gì toàn trá hình 
1 Likes
Với giá bình quân crack S đang cao như hiện tại, cao hơn bình quân q3 thì lnst q4 của bsr sẽ tiếp tục vượt đỉnh. Trong môi trường thiếu tiền thị trường trả giá cho cp cũng thấp đi, chỉ khoảng pe 7-8. Còn 1 điều nữa cổ sx có tính chu kỳ thì chỉ cần nắm trọng tâm hưởng lợi của chu kỳ đó chứ k nên phân tích xa hơn vì ck là kỳ vọng tương lại. Việc bán vốn hay sao là câu chuyện về sau.
1 Likes
Thuế tiêu thụ đặc biệt với các loại xăng về 0% rồi. Doanh nghiệp hưởng lợi quá lớn
1 Likes
Việc bán vốn đã có chỉ định thời gian là 11/3/2027 mà, từ đây đến đó có 4 tháng , trung với 1 nhịp sóng đẩy là quá gần để tính toán cụ
1 Likes
Điểm tin sáng 1/11!
Nhà máy lọc dầu Kstovo của Nga bốc cháy ở nhiều vị trí tối nay, sau một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine. Đây là nhà máy lọc dầu thứ 4 bị tấn công trong 3 ngày qua
2 Likes
Tin hỗ trợ biên lợi nhuận lọc dầu của BSR đến hết quý 4 năm 2026
Nga đã gia hạn lệnh cấm xuất khẩu một số loại nhiên liệu, bao gồm dầu diesel, đối với các doanh nghiệp sản xuất trực tiếp đến hết tháng 1/2027, nhằm duy trì ổn định thị trường nhiên liệu trong nước.
Giá crack tính toán sợ bộ ngày 30/10 cao hơn trung bình 31.x của 9 tháng
1 Likes
Theo thông tin cập nhật mới nhất (đêm ngày 31/10 rạng sáng 1/11/2026), quận Kstovo thuộc tỉnh Nizhny Novgorod (Nga) vừa trải qua một đợt tập kích drone quy mô lớn:
-
Mục tiêu bị thiệt hại: Nhà máy lọc dầu LUKOIL-Nizhegorodnefteorgsintez lớn tại Kstovo.
-
Mức độ hư hại:
-
Thống đốc tỉnh Nizhny Novgorod (Gleb Nikitin): Xác nhận một cơ sở công nghiệp tại Kstovo chịu thiệt hại nghiêm trọng (significant/extensive damage ), nhưng thông tin ban đầu cho biết không có vong mạng.
-
Hiện trường: Các kênh theo dõi và người dân địa phương ghi nhận nhiều tiếng nổ lớn nối tiếp nhau cùng vụ hỏa hoạn kèm khói đen bốc lên dữ dội tại khu vực công nghiệp. Một số nguồn tin giám sát cho biết tháp chưng cất khí/dầu thô (AVT-6) của nhà máy đã trúng đợt tấn công.
-
-
Tầm quan trọng: Đây là một trong những nhà máy lọc dầu lớn nhất của Nga, cung cấp khoảng 11% lượng xăng dầu toàn quốc cũng như phục vụ hậu cần nhiên liệu.
1 Likes
Cuộc chiến Iran - Mỹ chắc chắn sẽ chưa giải quyết nhanh được, để từ khi ra quyết định đàm phán thì cần qua nhiều lần thương lượng và thăm dò mức độ thiệt chí của đối phương, và bất cứ lúc nào đàm phán cũng quay lại vạch xuất phát thay thế bằng các chiến dịch răn đe nhau. Nên 2027 tôi nghĩ hoá dầu và dầu khí sẽ còn thăng hoa. Bất cứ khi nào BSR dưới 27 anh em cứ múc mạnh =))
Nhân tố tiềm ẩn là Israel, người gây rối, kẻ ngáng đường hay là đứng im chịu trận?
Nếu mọi phân tích của tôi là đúng thì BSR tôi nghĩ kết tháng 11 chỉ quanh 30.x thôi, nên đua cũng cũng chưa chắc là lợi thế, cứ bình tĩnh, ko có gì phải vội cả 
Đề phòng kịch bản ko thuận lợi từ chỉ số chung 
1 Likes
Cái nêm này càng ngày càng thu hẹp lại, buộc trong vòng 1 hay 2 tháng tới phải có biến động, biến động lên hay xuống còn tuỳ => cẩn thận vẫn hơn.
Tôi nghĩ muốn lừa thì phải phá vỡ trendline trên => say máu rồi mới thả rơi, thuyết âm mưu thôi, chứ ko thế dựa vào đó mà chấp niệm =)) phải hành động dựa trên tín hiệu của thị trường.
Đoán mò có thể index bò lên 19xx lần nữa rồi dọa vượt đỉnh
1 Likes
Có tín hiệu hơi lạ là cuối tuần rồi, những cổ phiếu tăng một nhịp vol to sau đó lại rơi hơi mạnh (VSC, ANV, TNG …), cần phải theo dõi kỹ => có thể lái đánh hơi trước điều gì? ko thể nhỏ lẻ nào xào ra cái vol to như vậy đc.
1 Likes
Iran – Mỹ – Israel: diễn biến chính hôm nay
| Thời điểm | Sự kiện |
|---|---|
| 30/10/2026 | Các nhà trung gian Qatar đến Tehran trao đổi với quan chức Iran về phương án chấmdứt chiến tranh. |
| 31/10, 14:27UTC (21:27giờ VN) | Lãnh tụ tối cao Iran Mojtaba Khamenei họp với các chỉ huy quân sự cấp cao, yêu cầuđáp trả ngay lập tức và hiệu quả nếu Mỹ hoặc Israel tấn công trở lại. |
| 31/10, 14:57UTC (21:57giờ VN) | Reuters đưa tin phái đoàn Iran gặp các nhà trung gian Qatar tại Doha để thảo luận phươngán chấm dứt chiến tranh. |
| 31/10 | Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio tuyên bố Tổng thống Donald Trump chưa quyết định cómở lại các cuộc tấn công Iran hay không, nhưng ưu tiên giải pháp ngoại giao. |
| 1/11 | Phái đoàn Iran tiếp tục ngày đàm phán thứ ba liên tiếp tại Doha. |
| 1/11 | Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi nói đang thảo luận với Qatar về phương án mở lại eobiển Hormuz trong vòng hai ngày, nếu Mỹ đáp ứng các điều kiện của Tehran. |
| 1/11 | Iran cảnh báo một cuộc chiến mới có thể lan rộng ra ngoài Trung Đông và kéo dài hơncuộc chiến trước. |
2. Gaza và Israel – Palestine
| Thời điểm | Sự kiện |
|---|---|
| 30/10/2026 | Các cuộc tấn công tại Gaza tiếp tục diễn ra dù thỏa thuận ngừng bắn vẫn còn hiệu lực trên danh nghĩa. |
| 31/10–1/11 | Israel tiếp tục các hoạt động quân sự tại Gaza. |
| 1/11 | Các bệnh viện Palestine báo cáo ít nhất 8 người thiệt mạng trong các cuộc không kích của Israel,trong đó có một bé trai 4 tuổi. Israel nói các cuộc tấn công nhằm vào lực lượng vũ trang. |
| 1/11 | Tình hình ngừng bắn tiếp tục mong manh, các cuộc tấn công gần như hằng ngày vẫn diễn ra. |
| 1/11 | Quân đội Israel tiến hành đột kích tại Nablus và một số địa điểm khác ở Bờ Tây. |
Theo AP, kể từ khi thỏa thuận ngừng bắn tháng 10/2025 có hiệu lực, Bộ Y tế Gaza ghi nhận hơn1.570người Palestine thiệt mạng trong các vụ việc tiếp diễn.
3. Eo biển Hormuz và vận tải dầu mỏ
| Thời điểm | Sự kiện |
|---|---|
| 30/10/2026 | Tàu chở khí hóa lỏng Al Mayeda của Qatar bị các vật thể không xác định va chạm tại Vịnh Ba Tư. |
| 31/10 | Công ty vận tải Nakilat xác nhận tàu bị hư hại nhưng vẫn hoạt động được; không có thương vong. |
| 1/11 | Al Jazeera đưa tin có ít nhất 35 sự cố liên quan đến hoạt động tấn công tàu thuyền tại khu vựceo biển Hormuz. |
| 1/11 | Bộ Ngoại giao Iran cho biết đang trao đổi với Qatar về phương án mở lại eo biển Hormuz trongvòng hai ngày nếu các điều kiện của Iran được đáp ứng. |
Điểm đáng chú ý: Hormuz là tuyến vận chuyển dầu mỏ chiến lược. Bất kỳ gián đoạn kéo dài nàocũngcó thể tác động mạnh tới giá dầu và chi phí vận tải toàn cầu.
4. Yemen và các diễn biến khác
| Thờiđiểm | Sự kiện |
|---|---|
| 30/10 | Một số tay súng Houthi tổ chức tang lễ cho những người thiệt mạng trong các cuộc giao tranh tại Yemen. |
| 1/11 | Liên Hợp Quốc yêu cầu điều tra cái chết của một nhân viên nhân quyền bị lực lượng Houthi giamgiữ từ tháng 6/2024. |
| 1/11 | Iran tuyên bố đưa Hải quân Hoàng gia Anh và Không quân Hoàng gia Anh vào danh sách tổ chứckhủng bố, đồng thời gọi MI6 là tổ chức thù địch. |
5. Những mốc thời gian cần đặc biệt theo dõi sắp tới
| Ngày | Diễn biến có thể xảy ra |
|---|---|
| 2/11 | Thời hạn hai ngày mà Iran đề cập cho phương án mở lại Hormuz, nếu đạt điều kiện với Mỹ. |
| 3/11 | Bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ. |
| 4/11 | Mốc thời gian được một số quan chức vùng Vịnh đề cập về khả năng Mỹ mở lại chiến dịch quân sựnhằm vào Iran. Đây là cảnh báo, chưa phải lịch tấn công đã được xác nhận. |
2 Likes
Theo tuyên bố của Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi ngày 1/11/2026 trên Al Jazeera, Iran đưaramột gói điều kiện với Mỹ. Nếu Washington chấp thuận và thực hiện, Iran đề xuất mở lại hoàntoàn eobiển Hormuz trong vòng 2 ngày.
Cụ thể như sau:
1. Sáu yêu cầu chính của Iran
| STT | Điều kiện Iran đưa ra | Nội dung |
|---|---|---|
| 1 | Dỡ bỏ trừng phạt | Mỹ phải dỡ bỏ các lệnh trừng phạt áp đặt sau bản ghi nhớ Islamabad. |
| 2 | Giảm quân Mỹ | Mỹ phải giảm lực lượng quân sự hiện diện tại khu vực Trung Đông. |
| 3 | Khôi phục miễn trừ dầu mỏ | Khôi phục các cơ chế miễn trừ giúp Iran bán dầu. |
| 4 | Giải phóng tài sản đóng băng | Trả lại các khoản tiền của Iran đang bị phong tỏa, bao gồm tiền gửi tại Qatar. |
| 5 | Công nhận tuyến hàng hải mới | Mỹ phải chấp nhận tuyến hàng hải qua Hormuz được Iran và Oman thống nhất. |
| 6 | Quản lý hoạt động qua eo biển | Tàu thuyền đi qua phải tuân thủ tuyến đường và cơ chế quản lý do Iran đề xuất. |
Ý kiến cá nhân: đọc danh sách yêu cầu thì khả năng Mỹ rất khó đáp ứng ngay.
1 Likes
Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA):
-
Nguồn cung diesel/gasoil toàn cầu trong quý II/2026 giảm khoảng 1,5 triệu thùng/ngày so vớicùngkỳ năm trước.
-
Trong quý III, mức thiếu hụt tăng lên khoảng 1,7 triệu thùng/ngày.
-
Xuất khẩu diesel toàn cầu tháng 9 giảm khoảng 700.000 thùng/ngày so với tháng 9/2025.
-
Xuất khẩu kết hợp từ Nga và Trung Đông giảm 1,3 triệu thùng/ngày.
-
Tồn kho diesel tại các nước OECD đã giảm xuống mức thấp đáng lo ngại trước mùa đông Bắcbán cầu.
Theo dự báo trong Báo cáo thị trường dầu mỏ tháng 10/2026 của IEA:
| Giai đoạn | Triển vọng diesel |
|---|---|
| Tháng 11–12/2026 | Nguồn cung tiếp tục căng thẳng, tồn kho chịu áp lực |
| Quý I/2027 | Sản lượng lọc dầu có thể phục hồi, thị trường có khả năng xuất hiện thặng dư |
| Quý II/2027 | Tiếp tục phục hồi nhưng phụ thuộc nguồn cung Trung Đông |
| Nửa cuối 2027 | Có khả năng cải thiện rõ hơn nếu các tuyến xuất khẩu được khôi phục |
IEA cảnh báo tình trạng thiếu hụt diesel/gasoil có thể kéo dài đến tận năm 2027.
1 Likes
Hôm qua giờ mình bàn kế hoạch thuận lợi, giờ tôi sẽ test giá trị biên dưới, với những điệu kiện khó khăn trong context hiện tại (có giả lập).
BSR – DỰ PHÓNG LỢI NHUẬN KỊCH BẢN CRACK SPREAD 15 USD/THÙNG giảm 50% so với mức 31.1 usd/ thung hiện tại
1. Context – Giả định đầu vào
Mô hình giả định BSR vận hành sau khi hoàn thành nâng cấp nhà máy, với các điều kiện:
| Chỉ tiêu | Giả định |
|---|---|
| Crack spread bình quân cộng | 15 USD/thùng |
| Tiền gửi ngân hàng | 70.000 tỷ đồng |
| Lãi suất tiền gửi | 7%/năm |
| Công suất tăng thêm | 15% |
| Sản lượng cơ sở | 7,907 triệu tấn |
| Sản lượng sau nâng cấp | 9,093 triệu tấn |
| Tỷ giá | 26.000 đồng/USD |
Cơ cấu ba sản phẩm chính sau nâng cấp:
| Sản phẩm | Tỷ trọng |
|---|---|
| Xăng | 52,43% |
| Diesel | 38,95% |
| Jet A1 | 8,62% |
2. Phân tích ngắn gọn
Crack spread:
Lấy số liệu 9 tháng 2026 làm cơ sở:
| Sản phẩm | Crack thực tế | Kịch bản mới |
|---|---|---|
| Xăng RON 95 | 9,9 | 4,78 |
| Diesel | 40,8 | 19,68 |
| Jet A1 | 42,6 | 20,55 |
Đơn vị: USD/thùng.
-
Crack spread trung bình cộng giảm từ 31,1 xuống 15 USD/thùng.
-
Crack spread quy đổi theo cơ cấu sản phẩm khoảng 11,94 USD/thùng.
-
Sản lượng sau nâng cấp ước đạt 9,093 triệu tấn/năm.
-
Thu nhập tiền gửi ngân hàng đạt 4.900 tỷ đồng/năm.
Phương pháp: Ước tính lợi nhuận lọc dầu theo sản lượng và crack spread có trọng số, cộng thunhậptiền gửi, trừ chi phí hoạt động, chi phí tài chính và thuế TNDN.
3. Kết quả dự phóng
Kịch bản cơ sở
17.300 tỷ đồng
Lợi nhuận sau thuế dự phóng/năm
| Khoản mục | Giá trị |
|---|---|
| Lợi nhuận gộp từ crack | 19.760 tỷ |
| Chi phí bán hàng | -1.000 tỷ |
| Chi phí quản lý | -1.244 tỷ |
| Thu nhập tiền gửi | +4.900 tỷ |
| Chi phí tài chính | -924 tỷ |
| Thu nhập khác ròng | +81 tỷ |
| Lợi nhuận trước thuế | 21.573 tỷ |
| Thuế TNDN | -4.315 tỷ |
| LNST | 17.258 tỷ |
Kết luận
Với crack spread bình quân cộng 15 USD/thùng, tiền gửi 70.000 tỷ đồng hưởng lãi suất 7% và côngsuấttăng 15%, BSR có thể đạt khoảng 17.300 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế/năm theo mô hình sơ bộ.
Đây là kịch bản giả định cho giai đoạn sau nâng cấp, chưa phải dự báo lợi nhuận năm 2026 hay 2027.
Lưu ý: Kết quả cần được kiểm chứng thêm bằng cơ cấu sản lượng thực tế, crack spread từng sảnphẩm,chi phí đầu tư nâng cấp và sản lượng vận hành thương mại. Không nên sử dụng ngay consố nàylàm lợi nhuận chuẩn hóa để định giá cổ phiếu.
1 Likes