Dáng dấp của một cty vĩ đại đã … dần hình thành.
Chương trình Xây Tết là một chương trình vô cùng ý nghĩa của CTD mà tôi rất thích . Khi họ thật sự chăm lo đến những Anh Chị CN, những người yếu thế nhất trong chuỗi giá trị ngành XD.
Hy vọng năm nay các cty XD khác sẽ “bắt chước” chương trình này , để những giá trị nhân văn đc lan tỏa
Năm ngoái ae cd cũng đc xây Tết vui k kém, khi giá cổ phiếu bứt phá rất mạnh mẽ dịp này.
Năm nay mọi thứ đã chín mùi, hy vọng ae cd cũng đc một cái Tết ấm no 
Clip Xây Tết khá xúc động của CtD
Dành cho AE nào chưa xem nhé
Một vài thông chính tại Dhcd vừa qua nhé AE
A Bo mua đủ rồi nhé AE
CTD cập nhật:
Năm 2024 (CTD sử dụng năm tài chính bắt đầu từ tháng 07 hàng năm), doanh thu và lợi nhuận sau thuế của CTD đạt lần lượt 21.045 tỷ đồng (31% yoy) và 309 tỷ đồng (491% yoy), hoàn thành lần lượt 104% và 102% kế hoạch năm. Biên lợi nhuận gộp năm 2024 cải thiện đáng kể so với cùng kỳ nhờ: (1) các hợp đồng ký kết trong giai đoạn 2021-2022 với giá thấp đã dần hoàn thiện, trong khi những hợp đồng xây dựng công nghiệp mới có biên lợi nhuận cao hơn (2) Mặt bằng giá nguyên vật liệu xây dựng có dấu hiệu ổn định.
Trong Q1/2025, doanh thu của CTD ước đạt 4.708 tỷ đồng (+15% yoy). Doanh số ký mới đạt khoảng 8.559 tỷ đồng, trong đó gần 69% đến từ hoạt động repeat sale (kí hợp đồng mới với các khách hàng quen thuộc và có uy tín tốt). Giá trị mà Coteccons đang tham gia đấu thầu đạt khoảng 16.900 tỷ đồng.
Doanh thu Q1/2025 tăng trưởng tích cực nhờ giá trị backlog cải thiện trong năm 2024, đến từ các dự án xây dựng công nghiệp lớn như: Nhà máy Lego, nhà máy Suntory Pepsico, nhà máy Pandora. Tỷ lệ repeat sale trong cơ cấu doanh thu ký mới cao, qua đó hạn chế rủi ro trích lập nợ xấu trong năm 2025.
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Mảng xây dựng dân dụng: những tín hiệu phục hồi đầu tiên từ thị trường BĐS
Trong giai đoạn 2025 – 2026, VCBS đánh giá nguồn việc và KQKD mảng xây dựng dân dụng của CTD sẽ ghi nhận sự phục hồi tích cực nhờ (1) nguồn cung nhà ở sẽ tiếp tục duy trì xu hướng tăng, (2) Chính phủ đã có những động thái rõ ràng và tương đối quyết liệt trong việc đẩy nhanh quá trình phê duyệt pháp lý các dự án.
Mảng xây lắp công nghiệp & hạ tầng: động lực tăng trưởng quan trọng cho khối lượng backlog
Vị thế vững vàng trong mảng xây dựng công nghiệp là động lực đem lại khối lượng backlog ở mức cao (khoảng 25.000 – 30.000 tỷ đồng) cho CTD trong giai đoạn 2025-2027 nhờ: (1) Tiềm năng thu hút FDI tại Việt Nam còn lớn, (2) CTD sở hữu kinh nghiệm quan trọng và uy tín tốt sau khi thi công thành công các dự án lớn, đòi hỏi khắc khe về kĩ thuật và tiến độ xây dựng, (3) Việc tiên phong áp dụng mô hình quản trị theo các tiêu chí ESG giúp gia tăng khả năng trúng thầu.
Tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận
VCBS kỳ vọng biên lợi nhuận của CTD sẽ tiếp tục được cải thiện trong giai đoạn 2025-2027 nhờ gia tăng tỷ trọng đóng góp từ các gói thầu xây dựng công nghiệp và giảm áp lực trích lập chi phí dự phòng phải thu.
Chúc mừng CTD
Những quả ngọt từ dtc
Các a bỏ giá sâu thế k biết có đồng nào mang về k @@
Ngành XD có nhiều điều “khó nói” và “phức tạp”
Đôi khi giá thầu thấp , nhưng mình bạch , k bôi trơn lại là giá đúng và khi triển khai lại lãi tốt (với điều kiện trong quá trình triển khai k bị chèn ép, …)
Giá cao nhưng nhiều khi lỗ hoặc biên lãi thấp k chừng
SBLT bên Hoa Lư giá thấp hơn bên trúng thầu tận 8% đó và cũng rớt
Gần đây cũng tại dự án này , bên liên danh Đèo Cả cũng thấp hơn bên kia cả mớ và cũng rớt
Về xây dựng dân dụng, nếu lập theo đúng dự toán nhà nước quy định thì chiết khấu đi độ 10% là có thể OK được (Tất nhiên khi chiết khâu như này thì vấn đề …sẽ k còn mấy). Nên tại sao anh em thấy, Sân bay Long Thành giá trúng thầu cuối cùng rất nhiều gói VCG trúng chỉ giảm so với dự toán có tý xíu, thi như vậy phần …nó mới còn ra tấm ra món. CTD có thể rất mạnh về bên tư nhân, FDI vì nó k lằng nhằng gì nhiều các thứ này. Nhưng làm về vốn nhà nước nó khác, khác đầu tiên là vấn đề…, nếu k có cái này cho các bên sẽ khó làm, khác thứ 2 là về vấn đề quy trình thủ tục hồ sơ nó rất là…quy trình, cái khác thứ 3 với vốn công nữa là phần giá trị thanh toán cuối cùng độ 5-10% giá trị quyết toán sẽ rất khó lấy và thường rất lâu. Dự án công thì đương nhiên sẽ không có bảo lãnh thanh toán từ phía CĐT như các dự án tư hoặc FDI, nên về nguyên tắc trong đầu tư công thì số rất to đấy, nhưng nói thật mình k muốn CTD dây nhiều vào vốn công. Biên ròng thì mỏng dính (sau khi đã phải …này nọ) mà tốn nhiều công sức về thủ tục và thu hồi đồng vốn cuối cùng. Mình cùng làm và điều hành doanh nghiệp xây lắp vốn công nhiều nên mình hiều!
Mình nghĩ đơn giản
Các cty tư nhân như CTD các bộ phận độc lập , cùng hoạt động , phối hợp để đảm bảo dự án có lãi
Ví dụ mảng tài chính QS
Các team này độc lập , tuy nhiên các công tác tài chính sẽ phản hồi thường xuyên . Để đảm bảo dự án có lãi.
Các cty khác khi đấu thầu thường có thêm chi phí tài chính + các NTP/NCC báo giá cũng chừa lông đền nhiều
Riêng CTD sẽ tiết kiệm đc 2 chi phí trên
Tôi nghĩ CTD sẽ làm thử vài dự án dtc . Nếu giao thầu trọn gói đc cho đối tác thành công theo đơn giá nn thì k phải lo
Mà mảng dtc , Fdi và xây dựng tôi nghĩ cũng chỉ lãi vừa phải. Tuy nhiên đây là core chính của CTD nên vẫn sẽ làm, tạo thương hiệu và tiếng vang
Tôi hy vọng mảng đầu tư cơ , các dự án bds hợp tác + team đầu tư sẽ hoạt động hiệu quả khi có sẵn cục tiền mặt siêu to + kinh tế ngày càng hồi phục
Mảng này mới thật sự kỳ vọng lớn
Đúng là giai đoạn rồi từ Nam ra Bắc về TRung, CTD lắm các dự án thật, nhưng bộ phận IR có vẻ quảng bá ít quá. Việc mình làm được làm tốt mình cần cập nhập thường xuyên để cổ đông biết và an tâm vững tin mới phải đúng không anh em???
Mình ấn tượng thông số: Tỷ lệ đấu thầu thắng thầu đạt 58%; 41/66 dự án trúng mới thới gian qua đến từ chiến lược Reapel Seal (Đến từ các CĐT cũ). Điều này quả thật k dễ với 1 DN xây dựng nếu k thực sự có năng lực, có sự tin tưởng từ CĐT! Đây là KEY trọng yếu nhất mà mình đặt niềm tin hơn vào CTD trong vài ba năm tới (Tất nhiên KEY định giá cũng rất quan trọng, khẳng định sẽ có 1 ngày không xa giá sẽ về BV). Chắc chắn!
Hi vọng hôm nay giá sẽ đóng cửa lấy lại MA200 sau gần 90 ngày xa cách, khi giá nằm trên MA200 thì sẽ kéo được các nhà đầu cơ đánh ngắn hơn. Dấu hiệu dòng tiền lớn đã bắt đầu nhen nhóm, đặc biệt các anh Tây đã gom gần kín 49%, sắp tới nâng room ngoại lên 100% nữa thì quá OK. Mọi thứ đang diễn biến ổn!
Rooom Tây chỉ còn 700k
Ctd còn 1 cái nghị quyết nới Full Rooom Ngoại … đang thực hiện
Kiểu này phải nhanh nhanh lên thôi.
Tạo sân chơi cho Tây
Sắp hết rooom mất rồi
Quỹ KIM ngày 22.10 mua thêm 500k cổ phiếu CTD nâng sở hữu lên 7,18% rồi. Tình hình này ROOOM ngoại sắp FULL rồi!
Kế hoạch năm tài chính 2025 DT là 25.000 tỷ, kế hoạch cũng cải thiện biên gộp lên mức 4,34%, trong khi đó năm 2025 gần như k có tríc lập nợ xấu (năm 2024 trích gần 300 tỷ); thêm nữa lại có thể thu hồi từ nợ xấu tối thiểu 100 tỷ. Trong khi năm tài chính 2024 LNST đã là 309 tỷ => Từ các luận điểm trên mà tính ra kế hoạch LN ròng năm 2025 có 430 tỷ=> Anh em có thấy nó SAI SAI ở đâu không nhỉ? Mình vẫn View sẽ không thấp hơn 600 tỷ. Để rồi xem!
BĐH CTD luôn đưa ra kế hoạch rất thận trọng và chắc chắn đạt đc
Trước giờ đều như thế mà
Về lý thuyết thì tăng trưởng ln từ 310 lên 430 cũng gẩn 40%. Cao chứ
Về cá nhân mình nghĩ CTD hoàn toàn có thể ln vượt trội , xa con số kế hoạch.
Cá nhân mình nghĩ lãi 600 tỷ + 150 tỷ hoàn nhập , chưa kể bds thì quá bình thường.
AE coi lại lịch sự lợi nhuận các năm trc sẽ thấy. Từ 300 tỷ lên 1500 tỷ rất rất nhanh nếu thị trường thuận lợi
Nhưng thôi an toàn là trên hết, đợi bctc Q1 tới ae tầm soát tiếp
Hiện tại dự án bds Emer 68 các đợt bán hàng đều khá tốt. Mà dự án mới sắp xong hầm thôi.
Qua năm sau , dự án Emeer 68 đủ điều kiện ký HDMB , book đc doanh thu, ln thì là ẩn số khá hay.
