25/5 này ĐHCĐ bà con nhớ hỏi xem cuối cùng có quyết định thoái hay không? Thoái thì thoái nhanh cho xong, không thì thôi, cứ vởn vờ mãi.
Thoái hay không thì trong quy hoạch đá XD cho các công trình csht lớn của chính phủ ở ĐN, các mỏ đá của VLB đều được đưa vào quy hoạch hết rồi
1. Nếu thoái & a.Đ m&a em VLB xong thì kỳ vọng cực tốt vìtư nhân nên sẽ cố giắng mọi cách để tối đa hoá hiệu quả kinh doanh
2. Nếu không thoái thì VLB vẫn đẹp lung linh vì nhu cầu đá XD cao từ Q3 trở đi , có lẽ sang năm đá xd ở ĐN sẽ nóng sốt vì nhiều dự án cùng tiến hành. Tuy nhiên vì DNNN nên hiệu quả sẽ không được tối đá hoá bằng tư nhân quản lý t
NĐT huyền thoại Peter Lynch tiếc nối vì lúc trước không mua vào Apple trong khi Apple là một case rất dễ nhìn thấy đến nổi bố già W.B. Người không đời nào đầu tư tech cũng thay đổi chiến lược đầu tư vào apple
Nếu có giá 25k để múc thì đầu tư giá trị đích thực bác ạ!
7 năm gần nhất lợi nhuận sau thuế bình quân mỗi năm của VLB là 159 tỷ ( 2022 lãi thực sự là hơn 200 tỷ nhưng k tính vì khoản phí cấp phép khai thác bổ sung nộp nhà nước hơn 200 tỷ gây lỗ nhẹ). Số cp lưu hành: 47tr cp. Tức mỗi năm làm ra 3.300 đ/ cp cho cổ đông.
Trung bình từ 2016 đến 2021 mỗi năm chia cổ tức: 2.399 đ/cp (trung bình chia ctuc tiền mặt 73% lợi nhuận hàng năm).
Nếu giá về 25k, nghĩa là mỗi năm phần giá trị nội tại doanh nghiệp tăng thêm do lợi nhuận làm ra là 13.2% ( 3.300 đ/ 25k), và cổ tức tiền mặt nhận được là 9.6%/năm - cao hơn đa số gửi tiết kiệm hiện tại, chưa kể về dài hạn lãi tiết kiệm chỉ loanh quanh 6-7%/ năm.
Giá 25k cũng nghĩa là P/E =7.5 ( PE bình quân 7 năm liền trước - k tính ngoại lệ 2022). Chưa tính kỳ vọng tăng trưởng khủng khiếp nhé.
Giá 25k cũng có nghĩa, nếu kỳ vọng 2023, 2024 lnst 300 tỷ/năm. EPS = 6.300 đ, chia tiền quanh 70% như truyền thống ~ 4.500 đ/ cp ===> tỷ lệ cổ tức/ giá vốn ( 25k) = 18%/ năm.
ĐÂY CHÍNH LÀ BÀI TÍNH CỦA ĐẦU TƯ GIÁ TRỊ DỰA VÀO KỲ VỌNG TƯƠNG LAI CỦA CỔ PHIẾU.
Nếu như về giá 25k thì VLB đầu tư không cần quan tâm đến giá nữa!
Năm 2022 nếu không phải thanh toán 270 tỷ do nhà nước thì LNST tầm 250 tỷ.
Năm 2023 trở đi sẽ là những năm huy hoàng của VLB khi các dự án csht lớn được triển khai, Doanh thu tầm 2k- 3k tỷ cũng là việc bình thường khi nhu cầu đá tăng mạnh + giá đá cũng tăng.
LNST tầm 400-600 với tình trạng hiện tại vì VLB hiện có tỷsuất LN thấp tầm 25% trong khi mọi thứ có sẵn, chỉ đào lên bán lấy tiền thôi. Nếu thoái vốn về tay tư nhân thì tỷ suất lợi nhuận 40%-50% cũng là việc bình thường.
Bác tính bình quân những năm về trước thì mình thấy không hợp lý. Lý do:
Những năm trước khu vực ĐN phát triển rất hạn chế, chỉ có Biên Hoà gần Saigon thì mới phát triển tốt tí.
Tuy nhiên, từ sau khi chính phủ duyệt xây sân bay LT thì ĐN thay da đổi thịt, phát triển cực nhanh. Nhiều nơi ở ĐN, bds tăng một vèo 1000% kéo theo nhu cầu XD tăng cao.
Giờ phát triển bđs khựng lại nhưng ĐTC, csht qua ĐN lại khủng long nhất VN.
Do vậy lấy trung bình nhiều năm thì không chuẩn.
quan trọng nhất, đầu tư CK là đầu tư cho tương lai
Chính phủ có tính toán trữ lượng đá cần thiết & lên kế hoạch các mỏ đá cung cấp nhưng đến lúc các dự án ra trận cùng một lúc thì nhu cầu tăng mạnh dẫn đến thiếu hụt do bị dồn cục lại …và đá lại nóng.