KSB là ngon nhất trong nhóm Đầu tư công. Nó sở hữu nhiều mỏ đá, chính là tài nguyên được sử dụng nhiều nhất nên doanh thu và lợi nhuận của nó chắc chắn sẽ tăng đột biến nhiều lần. Mỏ đá thì lại khan hiếm. Mà các bác biết khi Thi công Sân bay Long Thành thì phần tài nguyên nào được sử dung nhiều nhất không ?. Nó chính là đá lót nền, đá san nền, đá đổ bê tông,… tóm lại là phần cứng nào cũng phải dùng tới đá. Đá được dùng trên 1 diện tích khổng lồ lên đến hơn 5000ha của Sân bay Long Thành, đổ nền sâu phải đến nửa mét, cứ thế mà nhân lên sẽ thấy đuợc khối lượng đá làm nền phải dùng nó khổng lồ đến mức nào !!! Có lẽ phải tương đương phá hủy 1 quả núi nhỏ chứ không ít đâu. Rồi còn làm các đường dẫn vào Sân bay và đường Cao tốc Biên Hòa-Vũng Tàu nữa. Nền đường cũng là đá lót dày phía dưới, mặt đường nhựa thực chất cũng là đá trộn thêm ít nhựa đường mà thôi. Tóm lại là cần lượng đá khổng lồ, và KSB là cty sở hữu nhiều mỏ đá có trữ lượng lớn (ít nhất gấp 10 lần mỏ đá con DHA từng sở hữu), thời gian khai thác lâu dài, bình quân từ 10-15 năm. Khai thác đá chủ yếu tốn tiền vật liệu nổ và chuyên chở, mấy con số này quá dễ tính toán nên KSB ko bao giờ lỗ được. Chưa kể khi đã bơm tiền làm Sân bay Long Thành và đường Cao tốc BH-VT thì hàng loạt các Khu CN, các Dự án BDS, Các Cty xây dựng kho bãi sẽ đồng loạt khởi công ăn theo, … và lẽ tất nhiên họ lại phải mua đá về xây dựng, mà lúc này thì giá mua đá phải mua cao hơn gấp đôi giá đá ở các công trình đầu tư công là ít. Vì sao thế ? , ví đá quá khan hiếm rồi, phải ưu tiên cung cấp sỉ cho ĐTC trước. Nhà dân cần xây dựng hả ? - OK, giá đá bán lẻ cao gấp 3 cũng phải mua.
Tóm lại trong Danh mục ĐTC thì KSB là ngon nhất
Bank.
![[IMG]](https://images.f247.com/original/3X/a/4/a4770e8427e5c3c2e1d6d934de66fbaa35a2b172.jpeg)
Đầu tư công
Vậy là khởi công 25 gói thầu Cao tốc bắc - nam gđ 2 ( không còn 12 gói như trước )
_ 12 gói thầu khởi công trước 31/12/2022
_ 13 gói thầu còn lại khởi công trước Tết Nguyên đán
lái guốc gia gom DRH… DRH hành trình clb 100k năm 2023 không anh em
gom xanh rồi quay tay giá đỏ
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu KSB
CTCK Kiến Thiết Việt Nam (CSI)
Ngành khai thác đá xây dựng phụ thuộc vào thời gian trữ lượng khai thác đồng thời liên quan đến tài nguyên không tái tạo nên việc xin cấp phép mới không dễ thực hiện. Vị trí các mỏ đá này đều nằm gần các dự án cao tốc và chất lượng sản phẩm tốt.
Giải ngân đầu tư công với các dự án trọng điểm phía Nam phủ giúp tăng trưởng đầu ra: Nhu cầu vật liệu xây dựng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ khi các dự án đầu tư công trọng điểm quốc gia được hối thúc. Các dự án nổi bật là dự án thành phần của cao tốc Bắc Nam (Đoạn Mai Sơn – quốc lộ 45, đoạn Vĩnh Hảo - Phan Thiết, đoạn Phan Thiết - Dầu Giây) và dự án xây dựng sân bay Long Thành. Vị trí các dự án này gần các mỏ đá của CTCP Khoáng sản và Xây dựng Bình Dương (KSB - HOSE) đồng thời sẽ kéo theo nhu cầu xây dựng hạ tầng vệ tinh
Thương vụ mục tiêu VLB tăng khả năng đáp ứng nguồn cung nguyên liệu: KSB kế hoạch gia tăng sở hữu CTCP Xây dựng và Sản xuất Vật liệu xây dựng Biên Hòa (VLB) trong quá trình thoái vốn Nhà nước nhằm tạo nền tảng tăng trưởng dài hạn. VLB sở hữu các mỏ có trữ lượng còn lại lớn (khoảng 250 triệu tấn đá) với thế mạnh về diện tích mỏ, chất lượng đá, thời gian khai thác.
Cổ đông lớn của VLB là Công ty TNHH Đầu tư KSB (100% sở hữu thuộc KSB) nắm giữ 9,63% VLB và Tổng công ty Công nghiệp Thực phẩm Đồng Nai (trực thuộc Nhà nước) nắm giữ 49.29%. Theo thông tin không chính thức, KSB hiện đã gia tăng sở hữu lên 41% VLB thông qua phương án trực tiếp và gián tiếp.
Bất động sản khu công nghiệp trở thành trụ cột tăng trưởng mới: KSB đầu tư khu công nghiệp Đất Cuốc – Tân Uyên với diện tích quy hoạch đạt 553 ha nằm trong khi tứ giác kinh tế trọng điểm phía Nam.
So với cùng kỳ, doanh thu thuần quý III/2022 KSB tăng mạnh mẽ 94,1%, trong khi lợi nhuận sau thuế giảm 15,7% chủ yếu do lợi nhuận tài chính suy giảm. Lũy kế từ ba quý đầu năm, lợi nhuận suy giảm 20,4% so với cùng kỳ, kéo dài xu hướng giảm từ đầu năm 2020. Nhưng điểm tích cực là biên lợi nhuận có xu hướng cải thiện tăng trở lại.
Chúng tôi sử dụng phương pháp P/E tính giá trị hợp lý cổ phiếu, theo đó P/E ngành đạt 6,29, EPS forward đạt 4.400 đồng, giá trị hợp lý 28.200 đồng/CP, upside 63%. Chúng tôi giữ quan điểm mua với thời gian nắm giữ 1 năm.