Làm sao có thể cải thiện với tư cách là nhà đầu tư? Câu trả: Folow những huyền thoại sống và mang triết lý đầu tư của họ bên mình, nhắc nhở mình rằng triết lý này là bạn. Đọc nhiều. Có những bài học đáng giá triệu $ trong một cuốn sách $10. Đọc rộng rãi trên các lĩnh vực. Không ngừng học.
3 Likes
“Chúng tôi kiếm tiền bằng cách trở thành những doanh nghiệp dài kỳ tuyệt vời, không phải bằng cách sử dụng chiến lược dài hạn.” - Charlie Munger
Tăng trưởng nhờ mua lại
Các con số cho thấy hầu hết không hoạt động. Nếu luận điểm tăng trưởng = mua lại liên tục, bạn biết không nên đụng đến cp đó.
2 Likes
Của cải và lòng đố kỵ. Đầu tư cũng thế.
Vận động viên bóng chày tân binh, kiếm được 500 nghìn đô la - anh ấy giàu có.
Nhưng anh ấy chơi với Mike Trout - kiếm được 36 triệu đô la. Đột nhiên, anh ấy không hài lòng với những gì mình kiếm được.
Đừng so sánh. Tự đi trên con đường của riêng bạn và biết tự do tài chính có ý nghĩa như thế nào đối với bạn
1 Likes
ẢO VỌNG TĂNG TRƯỞNG GIẢ CỦA EPS TRONG THỊ TRƯỜNG TĂNG TRƯỞNG.
EPS TĂNG TRƯỞNG GIẢ CÓ THỂ KIẾM TIỀN, NHƯNG ĐÓ CŨNG LÀ NẤM MỒ CHÔN BẠN
VD: Hai công ty cùng quy mô A và B, cùng sản xuất sản xuất sản phẩm trong một ngành giả định nào đó.
Sản phẩm đều được bán với giá 10 đồng
Cty A có lợi nhuận 4 đồng = BLNR = 40%
Cty B có lợi nhuận 1 đồng = BLNR = 10%
Tức chi phí của B cao hơn A, 9 đồng so với 6 đồng.
Bây giờ do nằm trong chu kỳ tăng giá sp, hoặc nhu cầu tăng, giá sp được bán ở 12 đồng.
Cty A có lợi nhuận 6 đồng, tức tăng trưởng lợi nhuận 50%, trong khi B có lợi nhuận 3 đồng tức tăng trưởng lợi nhuận là 200%
Lúc này đa số dòng tiền đầu cơ chảy vào CP công ty B do thấy tăng trưởng lợi nhuận đột biến khiến giá cổ phiếu B tăng rất cao so với B… Lúc này người đầu cơ khôn ngoan nên biết mà thoát hàng sẽ sống sót. Những kẻ khác cứ ngồi phân tích, tương lai, kỳ vọng ôm hàng thì sẽ nhảy lầu, nhảy cầu chết mất xác vì nó là nấm mồ chôn sống bạn.
Khi thị trường bão hoà, nhu cầu sản phẩm bão hoà, giá điều chỉnh giảm. Cty B có chi phí sản xuất cao hơn sẽ sống dật dờ như hồn ma, trong khi giả dụ sản phẩm bán ở mức giá còn 8 đồng thì cty B sẽ lỗ, hoặc cố duy trì chờ vòng luân hồi sản phẩm theo chu kỳ sau, vd 5-10 năm một chu kỳ kinh tế. CP B sẽ chui vào lòng đất.
Trong khi ở mức giá 8 đồng Cty A vẫn có lợi nhuận 2 đồng và sống khỏe, do chi phí chỉ có 6 đồng.
Đó là lý do đối với thị trường chứng khoán BLN là yếu tố quan trọng nhất.
Note:
Hiện cổ phiếu HSG có biên lợi nhuận mỏng tang là 2,1% trung bình 3 năm gần nhất. Trong khi PE = 7.2 tính theo số liệu 4 quý gần nhất.
Các thánh cứ ngồi phân tích phân bua khi [ Vốn hoá/ LNR = 27 lần] một con số mà tay to cũng phải run sợ chạy mất dép.
Covid + Bơm tiền cổ BDS lên làm đầu tàu kéo chỉ số, nhìn nhóm này xanh với trần, kẻ thông minh hiểu mình phải làm gì.
3 Likes
Cách chọn cp của nhà đầu tư thành công dường như thường giống nhau
1- Các doanh nghiệp trước đây có * GIÁ TRỊ GỘP TRÊN MỖI CỔ PHIẾU ở mức rất cao - [ cũng giống BIÊN LỢI NHUẬN CAO].
2- Những người quản lý có tiền sử đối xử với các CỔ ĐÔNG NHƯ THẾ HỌ LÀ ĐỐI TÁC. [ Giống L14, HDC, FPT…]
3- Doanh nghiệp có thể tái đầu tư dòng tiền tự do của họ theo cách tiếp tục kiếm được lợi nhuận trên mức trung bình.
( Phelps xem qua một ví dụ trong cuốn sách của mình mà đáng để nhắc lại ở đây. Giả sử một công ty có $ 10
trên mỗi cổ phiếu theo giá trị sổ sách và kiếm được 15 phần trăm trên số vốn đó. Vào cuối một năm, giá trị sổ sách sẽ là
$ 11,50 mỗi cổ phiếu, nếu cổ phiếu không trả cổ tức. Vào cuối năm thứ hai, nó sẽ là $ 13,22 và ở mức cuối năm thứ ba $ 15,20. “Trong năm năm, giá trị sổ sách của công ty sẽ tăng gấp đôi”,
Phelps viết. “Trong 10 năm, nó sẽ tăng gấp bốn lần. Trong 33 năm, nó sẽ tăng gấp một trăm lần.”
Nếu công ty đã trả cổ tức, câu chuyện sẽ hoàn toàn khác. Giả sử nó đã trả một phần ba số tiền kiếm được. Nó
sau đó sẽ mất 15 năm để tăng gấp 4 lần vốn của nó, không phải 10. Và trong 33 năm, nó sẽ tăng gấp 23 lần, thay vì là 100 lần.)
Cre : sách “100 Bagger”.
3 Likes
Bài viết của nhà đầu tư Rabindranath được mệnh danh Waren Buffet của Ấn Độ
"LÀM THẾ NÀO BẠN BIẾT BẠN ĐANG TRẢ QUÁ NHIỀU HOẶC TRẢ VỪA ĐỦ CHO MỘT DOANH NGHIỆP CHẤT LƯỢNG?
Một người đam mê học tập và một sinh viên tò mò về đầu tư đã hỏi câu hỏi này trong một tin nhắn trực tiếp. Tôi đã nghĩ đến việc chia sẻ điều này để nhiều khán giả hơn sẽ được hưởng lợi.
Tôi phải đối mặt với cùng một tình huống khó xử. Tôi quản lý và vượt qua tình huống khó xử này bằng cách TUÂN THEO MỘT QUY TRÌNH. Tôi đang trả quá nhiều hay trả quá cho một doanh nghiệp chất lượng? Đây là một câu hỏi tuyệt vời. Đó không chỉ là một câu hỏi hay mà còn quan trọng bởi vì không có câu trả lời chắc chắn và phương pháp chính xác để tìm ra. KHÔNG CÓ CÔNG THỨC CHÍNH XÁC. Cũng không có mánh lới quảng cáo từng bước để áp dụng để người ta có thể đạt được một giải pháp trong suốt như pha lê.
Thay vào đó, nếu bạn cứ chờ đợi và chờ đợi, sẽ có lúc bạn “biết” rằng bạn đang trả đủ và không trả quá. CHÌA KHÓA LÀ CHỜ ĐỢI, KHÔNG PHẢI TÌM KIẾM. Khi một người béo phì bước vào, bạn biết anh ta đang thừa cân, bạn không cần phải biết anh ta nặng 110 kg. Nếu bạn là một huấn luyện viên bóng rổ, bạn đang tìm kiếm những chàng trai cao ráo. Bạn không cần phải biết rằng họ được đo lường chính xác 1.8m hay 2m.
ĐỊNH GIÁ ĐƯỢC NHÌN THẤY MỘT CÁCH RIÊNG LẺ KHÔNG CÓ NHIỀU Ý NGHĨA. CHÚNG PHẢI ĐƯỢC NHÌN THẤY TRONG TỔNG THỂ. DCF (Dòng tiền chiết khấu) truyền thống với thời gian dự báo ngắn cũng sẽ không cho bạn biết liệu một doanh nghiệp đang được định giá quá cao hay quá thấp.
Các giai đoạn dự báo ngắn sẽ không nắm bắt được các lợi thế cạnh tranh bền vững và các chặng đường tăng trưởng dài hạn thường kéo dài trong mười, mười lăm hoặc hai mươi năm đối với các doanh nghiệp lớn. Vì vậy, một DCF truyền thống được xem xét cho rằng trong 5 năm tới sẽ dẫn đến việc định giá quá cao.
Trong đó có cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn, nếu người ta có thể đơn giản mở rộng chân trời đầu tư và suy nghĩ trong nhiều thập kỷ. Đối với một người đàn ông với cái búa, mọi thứ giống như một cái đinh. Những gì bạn cần là một túi đầy dụng cụ. Bạn cần phải xem xét một doanh nghiệp từ các điểm thuận lợi khác nhau.
Các khía cạnh ĐỊNH TÍNH QUAN TRỌNG HƠN CÁC YẾU TỐ ĐỊNH LƯỢNG. Đó là lý do tại sao đầu tư là một nghệ thuật sáng tạo hơn là một khoa học khó. Những nhà đầu tư, những người cố gắng định lượng mọi chi tiết chết tiệt cuối cùng lại mua những món hời rẻ về mặt thống kê. (mua quá khứ, trong khi tương lai không có gì)
Nhà đầu tư lớn COI TRỌNG GIÁ TRỊ, các nhà đầu tư trung bình COI TRỌNG GIÁ CẢ. Điều quan trọng là ĐÚNG GẦN ĐÚNG HƠN LÀ SAI CHÍNH XÁC.
Máy móc là để trả lời, con người là để đặt câu hỏi:
NHỮNG ĐIỂM QUAN TRỌNG NHẤT CẦN XEM XÉT LÀ:
Nó có phải là một doanh nghiệp đơn giản để hiểu và đánh giá không?
Các lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp bền vững như thế nào?
Tính kinh tế của doanh nghiệp hấp dẫn đến mức nào?
Có thâm dụng vốn và vốn lưu động không?
Nó có phải là một doanh nghiệp sử dụng nhiều tài sản không?
Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty nhạy cảm như thế nào với sự biến động của giá nguyên vật liệu?
Liệu đồng 'có thể tăng giá các sản phẩm cuối cùng của mình, điều chỉnh theo lạm phát mà không làm ảnh hưởng đến tăng trưởng đơn vị-sản lượng của mình không?
Công ty có cơ cấu chi phí cồng kềnh không?
Hoạt động kinh doanh có được tài trợ nhiều bởi nợ không?
Có thường xuyên pha loãng vốn chủ sở hữu theo giá của cổ đông hiện hữu không?
Doanh nghiệp có thể duy trì tốc độ tăng trưởng cao trong bao lâu?
Chặng đường tăng trưởng có thực sự dài?
Quy mô thị trường mà công ty hoạt động là bao nhiêu?
Lợi tức trên vốn đầu tư có vượt quá hai mươi phần trăm không?
Công ty có thị phần và tâm trí thống trị không?
Có đủ cơ hội để tái đầu tư lượng tiền mặt dư thừa mà công ty tạo ra không?
Họ đã làm gì với tiền mặt dư thừa trong quá khứ?
Có những người chơi mới tham gia vào thị trường đe dọa những người chơi đương nhiệm không?
Ban quản lý có trung thực và có năng lực không?
Họ có phân bổ vốn tốt và hợp lý không?
Họ có đối xử công bằng với các cổ đông thiểu số không?
Công ty có tạo ra giá trị vượt quá ít nhất là một dollar so với mỗi dollar mà họ đã giữ lại trong thập kỷ qua không?
CUỐI CÙNG ĐẾN MỨC GIÁ BẠN SẴN SÀNG TRẢ:
Quy trình gì?
Warren Buffett nói: “Không có bí mật nào về cách chúng tôi đầu tư. Chúng tôi đã không thành công bởi vì chúng tôi có một số hệ thống phức tạp, tuyệt vời hoặc một số công thức ma thuật mà chúng tôi áp dụng hoặc bất cứ thứ gì tương tự. Những gì chúng tôi có chỉ là bản thân sự đơn giản ”.
Một quy trình đầu tư mạnh mẽ là ĐẶT RA MỘT LOẠT C U HỎI HAY MÀ KHÔNG CẦN PHẢI TÌM RA C U TRẢ LỜI ĐÚNG. Bởi vì nếu bạn không hỏi, không câu trả lời, ngay cả khi bạn thấy chúng không có giá trị để đi đến đâu. Chúng không phù hợp với bộ não của bạn.
Giống như một bác sĩ, bạn xây dựng lịch sử trường hợp cho từng công ty này. Bạn nghiên cứu sâu về chúng. Hãy nắm bắt từng công ty vào một thời điểm nào đó trong lịch sử và đánh giá chúng như thể bạn không biết tương lai sẽ diễn ra như thế nào.
Ý tưởng loại bỏ để lọt vào danh sách các công ty lớn thật đơn giản. Theo định nghĩa, các doanh nghiệp lớn là ổn định, nhất quán và có thể dự đoán được. Vì vậy, bạn có thể đánh giá họ với một mức độ tự tin hợp lý.
Ví dụ: lấy một công ty từ danh sách của bạn và xem nó được đánh giá như thế nào vào năm 2015 giả sử bạn không biết gì về tương lai sẽ diễn ra vào năm 2016 cho đến nay. Thực hiện từng công ty và lặp lại bài tập. Đánh giá và định giá công ty vào những thời điểm khác nhau.
Đầu tư là một kỷ luật:
Đầu tư có rất ít liên quan đến chỉ số IQ và sự thông minh của bạn. Đầu tư là một kỷ luật. Ý tôi là gì về kỷ luật? Kỷ luật là tất cả về sự chăm chỉ
Nhân tiện, bạn không cần mười ý tưởng trong một năm để trở nên giàu có. Bạn cần một, chỉ một, hai hoặc ba năm một lần. Và trong bốn hoặc năm cuộc đời sẽ là quá đủ để khiến bạn trở nên siêu giàu. Cho đến khi tập trung vào quy trình và chuẩn bị. Không có công thức bí mật.
Charlie Munger sau đó nói thêm “Chà, đó là một điều hợp lý để làm. Nhưng có bao nhiêu người có được kỷ luật như vậy? Không phải một phần trăm ”.”
5 Likes
Em là F0 xịn, phiền bác giới thiệu em quyển sách để em có thể bắt đầu ạ.
Như bài viết trên, không có sách nào cho bạn công thức về chọn cổ phiếu, công thức về định giá… Họ chỉ cho bạn tư duy và hướng đi… giống như bài viết tôi vừa chia sẻ
1 Likes
Bạn phải giác ngộ, cùng với việc tư duy theo hướng gần đúng…
Cách tôi rất thích là cách đưa hai hoặc ba cổ phiếu lên bảng thống kê và so sánh chúng như cách A7 đang chỉ ra giữa DIG so với VHM, SJS,PDR … sẽ cho giá trị hợp lý của cổ phiếu mục tiêu
2 Likes
Em cám ơn bác!
Cách thứ hai là bài học rút ra khi đọc sách kia…
1, ban lãnh đạo hài hòa lợi ích
2, biên lợi nhuận cao
3, nợ ít hơn vcsh
4, triển vọng dài hạn của doanh nghiệp.
5, đừng bán.
… Phải đọc, chưa có ai giỏi mà ngừng đoc, phải tư duy.
3 Likes
DIG mới xuất hiện một nhóm cổ đông có tiềm lực tài chính tốt. Bác thấy mã IJC thế nào ạ?
Cổ đất mình là học trò học A7 thôi… nhưng A7 không đánh giá cao con IJC này… tất nhiên khi vào sóng con nào cũng phi… nên Anh hùng nào phím cổ đất cũng đúng… Nhưng cái đúng thực chất là con phi được 50% là hết, rụng. Con phi hàng 100-500% chưa rụng…Nghe lời A7 đi … đừng hỏi những con khác .
1 Likes
Anh A7 anh ý mạnh mẽ quá, sao em cứ thấy sợ sợ.
Ổng là vậy đấy theo thì có ăn… nhưng đã dốt mà cứ gân cổ lên cãi là y như rằng bị A7 lôi cả dòng họ ra chửi… Rất nhiều người trước ăn chửi lắm giờ giác ngộ…theo thành người. Còn bọn dốt thì dật dờ. Không thành nhà đầu tư lớn được
1 Likes
Hay
Bạn tự quyết định mình đọc sách
Bạn tự quyết định mình không đọc sách
Bạn tự quyết định mình giỏi hoặc dốt.
2 Likes
Đúng vậy.