Nhận ngay BCTC quý 2 của NKG, chúng tôi lập tức đánh giá ngay bức tranh tài chính - kinh doanh của doanh nghiệp tôn mạ này.
"Ưng ý" là từ chúng tôi dành cho Nam Kim. Hãy cùng phân tích với RobinhoodResearch nhé: ( Nguyên nhân thì Jesse đã phân tích ở Topic trước còn đây là kết quả lợi nhuận tăng mạnh )
- Trở lại sau 3 quý thua lỗ, doanh thu, lãi gộp và lãi ròng của NKG đều cho thấy sự cải thiện rõ rệt. Lợi nhuận sau thuế đạt 125 tỷ đồng. Có thể nói rằng Nam Kim đã qua giai đoạn khó nhất.
- Biên lợi nhuận gộp đột ngột tăng mạnh lên 9%, trong khi quý trước đó chỉ 3.2%. Việc xuất khẩu sang EU với giá bán cao trong khi tồn kho giá cao đã được tiêu thụ hoặc trích lập dự phòng đầy đủ giúp NKG có biên lợi nhuận cải thiện rõ.
- Dòng tiền kinh doanh mạnh trở lại, cao nhất 10 quý mà chúng tôi qua sát, FCF đạt mốc 1,649 tỷ đồng.
- Nợ vay ngân hàng giảm còn 4,526 tỷ đồng, giảm gần 1,100 tỷ so với Quý 1/2023. Tỷ lệ nợ vay/VCSH chiểm 84,1%, thấp nhất kể từ năm 2022.
- Hàng tồn kho trong xu hướng giảm, còn 5,229 tỷ đồng. Việc giảm tồn kho trong bối cảnh thị trường thép bất định là tín hiệu tốt. HPG và HSG đều có xu hướng tương tự.
Tổng quan lại, BCTC theo đánh giá của chúng tôi là tốt, lợi nhuận và dòng tiền khả quan. Đánh giá tiếp cần theo dõi đó là: - Liệu thị trường EU có tiếp tục mang lại doanh số xuất khẩu cao cho NKG?
- Liệu giá bán sản tôn mạ, thép ống có tạo đáy đi lên vững chắc?
Chúng tôi cho rằng NKG có BCTC tốt hàng đầu ở nhóm thép. Vốn hóa chỉ 5,200 tỷ đồng có thể là rẻ cho triển vọng vài quý tới.
Youtube
Phân tích cổ phiếu NKG: VÔ ĐỊCH LỢI NHUẬN TRONG Q2/2023 - YouTube
#Robinhoodresearch
