Phân tích cổ phiếu DDV - Kỳ vọng cho 2025
Hôm nay admin sẽ Phân tích cổ phiếu DDV nằm trong danh mục đầu tư 2024 này của Trade Viet Stock. Cổ phiếu này đã có thể hiện rất tốt trong nửa đầu năm 2024, vậy triển vọng cuối năm và đầu 2025 sẽ ra sao? Liệu đây có còn là cổ phiếu tốt với câu chuyện tăng trưởng vượt bậc, thích hợp để đầu cơ, hay sẽ trở thành mục tiêu đầu tư giá trị cho những năm tới? Hãy cùng Phân tích cổ phiếu DDV nhé!
i. Phân tích cổ phiếu DDV qua triển vọng ngành phân bón cuối 2024-2025:
1. Triển vọng trong nước:
Sản lượng phân bón 2024 có sự phục hồi mạnh mẽ do nền 2023 khá thấp, điều này dẫn đến LNST của các doanh nghiệp phân bón tăng đột biến trong nửa đầu 2024.
[caption id=“attachment_6388” align=“aligncenter” width=“1920”]
Sản Lượng 2022-2024, Phân tích cổ phiếu DDV - Trade Việt Stock[/caption]
Hiện tại, giá phân bón, cụ thể là phân DAP, vẫn ở nền thấp tương đương 2023.
[caption id=“attachment_6383” align=“aligncenter” width=“1920”]
Giá Dap, Phân tích cổ phiếu DDV - Trade Việt Stock[/caption]
Dự luật thuế khấu trừ vào chi phí đầu vào của doanh nghiệp phân bón sẽ áp dụng vào tháng 7 2025. Nghĩa là các doanh nghiệp sản xuất phân bón sẽ trực tiếp được trừ đi chi phí đầu vào, góp phần tăng biên lợi nhuận. Theo thống kê, nhu cầu phân bón tăng trưởng mạnh nhất vào quý 4 2024 và quý 1 2025 khi bước vào vụ Đông Xuân.
=> Dựa vào các câu chuyện trên, từ giá phân bón ở nền thấp, dự luật thuế cho đến nhu cầu phân bón tăng trưởng vào quý 4 và đầu 2025, ta có thể thấy đây là động lực tốt cho doanh nghiệp phân bón nói chung và DDV nói riêng.
Qua Phân tích cổ phiếu DDV, ta thấy đây là doanh nghiệp chủ yếu sản xuất phân DAP, nên việc khấu trừ trực tiếp nguyên liệu đầu vào sẽ tác động tích cực đến biên lợi nhuận, dự kiến tối đa khoảng 5%.
2. Triển vọng xuất khẩu:
Hiện tại, xuất khẩu phân bón chủ yếu ở các nước như Campuchia và Hàn Quốc. Hai nước này đều chiếm tỉ trọng rất cao trên tổng sản lượng xuất khẩu của Việt Nam.
Trong Q1/2024, xuất khẩu của DDV đạt 73,2% doanh thu. Đây là tỉ trọng rất lớn nên việc tình hình xuất khẩu sẽ quyết định rất nhiều vào tình hình kinh doanh của DDV.
Theo quan điểm vĩ mô thế giới sang 2025, nền kinh tế có thể trở nên yếu đi, nên sản lượng xuất khẩu có thể sẽ ảm đạm hơn. Ngoài ra, việc phân bón xuất khẩu của Trung Quốc cũng tăng tính cạnh tranh.
[caption id=“attachment_6385” align=“aligncenter” width=“1920”]
Cơ Cấu Xuất Khẩu Phân Bón, Phân tích cổ phiếu DDV - Trade Việt Stock[/caption]
=> Khi phân tích cổ phiếu DDV, ta thấy câu chuyện phân bón trong thời gian tới sẽ chỉ xoay quanh nhu cầu trong nước chứ không có nhiều kỳ vọng về việc xuất khẩu.
ii. Phân tích cổ phiếu DDV qua BCTC:
1. Quý 2 2024 với lợi nhuận tăng đột biến
DDV ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận vào quý 2 2024, tăng hơn 137% so với quý 1 và 218% so với cùng kỳ.
[caption id=“attachment_5940” align=“aligncenter” width=“1920”]
Lợi nhuận - Phân tích cổ phiếu DDV, Trade Việt Stock[/caption]
Tuy dòng tiền kinh doanh Q2 cũng tăng trưởng so với đầu năm, dự phóng tình hình kinh tế chung thời gian tới thì có thể ngành phân bón nói chung và DDV nói riêng khó mong chờ sự tăng trưởng mạnh khi giá commodities giảm mạnh.
2. Quý 3 2024 với lợi nhuận sụt giảm mang tính chu kỳ
a. Lợi nhuận sau thuế
Lợi nhuận quý 3 tuy tăng nhẹ so với cùng kỳ, nhưng giảm gần 1 nửa so với quý trước. Các doanh nghiệp phân bón thường khá ảm đạm vào quý 3.
[caption id=“attachment_6384” align=“aligncenter” width=“1920”]
Lợi Nhuận Quý 3, Phân tích cổ phiếu DDV - Trade Việt Stock[/caption]
b. Hoạt động kinh doanh
Khi nhìn vào phân tích cổ phiếu DDV, ta thấy dòng tiền kinh doanh của DDV tăng trưởng trở lại, gần gấp đôi so với quý 2 2024. Bên cạnh đó, chỉ số ROE đang được cải thiện dần, đỉnh điểm là khoảng 24% trong cuối năm 2022. Ngoài ra, chi phí chi trả cho nhân viên chỉ chiếm khoản 2% doanh thu. Đây là con số rất tốt, thể hiện sự tối ưu chi phí hoạt động.
[caption id=“attachment_6392” align=“aligncenter” width=“1920”]
Các chỉ số HĐKD, Phân tích cổ phiếu DDV - Trade Việt Stock[/caption]
DDV vẫn duy trì mức hàng tồn kho thấp và có phần giảm so với các quý trước.
[caption id=“attachment_6386” align=“aligncenter” width=“1920”]
Hàng Tồn Kho, Phân tích cổ phiếu DDV - Trade Việt Stock[/caption]
Bên cạnh thời gian thu hàng ổn định và vòng quay hàng tồn kho giảm mạnh. Ngoài ra, nợ/VCSH cũng ổn định mức thấp.
[caption id=“attachment_6391” align=“aligncenter” width=“1920”]
Chỉ số tài chính khác, Phân tích cổ phiếu DDV - Trade Việt Stock[/caption]
Thông qua các chỉ số trên, ta thấy DDV duy trì HĐKD tương đối tốt dù nhu cầu phân bón vẫn chưa tăng trưởng nổi bật. Hiện tại, ta có thể nói DDV đang tập trung dòng tiền cho hoạt động sản xuất kinh doanh nên dòng tiền đầu tư sẽ không có câu chuyện gì nổi bật cả.
=> Từ đây, ta có thể thấy rằng DDV thuộc nhóm cổ phiếu ổn định, “sạch” nợ và tập trung sản xuất kinh doanh là chủ yếu.
3. Phân tích cổ phiếu DDV qua giá cổ phiếu
Hiện tại, giá DDV đang khá ảm đạm. So với giá trị thực của DDV tầm khoảng 20,000-21,000/cp, thì giá hiện tại đang ở mức hợp lý. Ta có thể kỳ vọng việc giá cổ phiếu chỉ loanh quanh vùng này.
[caption id=“attachment_6387” align=“aligncenter” width=“1920”]
Giá cổ phiếu, phân tích cổ phiếu DDV - Trade Việt Stock[/caption]
iii. Kết luận bài Phân tích cổ phiếu DDV:
Qua Phân tích cổ phiếu DDV, admin cho rằng câu chuyện của DDV sẽ phụ thuộc vào nhu cầu sử dụng phân bón tăng trưởng và dự luật thuế VAT thông qua. Theo tính chu kỳ, khả năng cao quý 4 này DDV sẽ ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng tương đối tốt. Nhưng để DDV có sự bứt phá mạnh mẽ thì ta cần 2 câu chuyện trên rõ ràng hơn.
Nếu mọi người đầu tư DDV để phòng thủ vì đây là doanh nghiệp tập trung sản xuất kinh doanh thì admin rất đồng ý quan điểm này.
Admin của Trade Viet Stock khuyên mọi người nếu đầu tư vào DDV nên cân nhắc thật kỹ và hiểu rõ nhu cầu cũng như khẩu vị rủi ro của bản thân. Chung quy lại, DDV vẫn là 1 cổ phiếu rất tốt và hiện đang nằm trong danh mục đầu tư của admin.
Nguồn bài viết gốc: **tại đây**
Chúc mọi người đầu tư x2!!!