Một số cổ phiếu tích cực ngày 7/2/2025
1 Likes
cho mình tham khảo TCB với ạ
1 Likes
Cho AI đánh giá báo cáo tài chính Bot
Phân tích và Đánh giá Báo cáo Tài chính Công ty CP BOT Cầu Thái Hà (Quý IV/2024)
1. Tổng quan Tình hình Tài chính
- Tài sản: Tăng mạnh từ 1.456 tỷ VNĐ (đầu kỳ) lên 1.823 tỷ VNĐ (cuối kỳ), chủ yếu do tăng khoản phải thu ngắn hạn (từ 47.5 tỷ lên 459.4 tỷ VNĐ) và tài sản cố định (duy trì ở mức ~1.305 tỷ VNĐ).
- Nợ phải trả: Tăng từ 1.300 tỷ VNĐ lên 1.419 tỷ VNĐ, chủ yếu do nợ ngắn hạn tăng (từ 630 tỷ lên 753 tỷ VNĐ), trong đó chi phí phải trả ngắn hạn tăng 102 tỷ VNĐ.
- Vốn chủ sở hữu: Tăng từ 155.6 tỷ VNĐ lên 404 tỷ VNĐ, nhờ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối cải thiện từ -436.8 tỷ VNĐ lên -188.4 tỷ VNĐ.
2. Điểm Bất thường và Rủi ro Tiềm ẩn
a. Khoản phải thu ngắn hạn tăng đột biến
- Phải thu khách hàng: Tăng từ 8.76 tỷ VNĐ lên 45.4 tỷ VNĐ.
-
Phải thu khác: Tăng từ 0 VNĐ lên 325.9 tỷ VNĐ (chiếm 71% tổng tài sản ngắn hạn).
→ Rủi ro: Có thể do bán chịu quá mức, hợp đồng chưa thanh toán, hoặc dấu hiệu “phải thu ảo” để làm đẹp báo cáo. Cần kiểm tra khả năng thu hồi và tính minh bạch của các khoản này.
b. Chi phí phải trả ngắn hạn tăng mạnh
-
Chi phí lãi vay phải trả: Tăng từ 295.3 tỷ VNĐ lên 397.5 tỷ VNĐ, chiếm 52.7% tổng nợ ngắn hạn.
→ Rủi ro: Áp lực trả lãi cao, phản ánh cơ cấu nợ vay nặng. Cần xem xét kỹ điều khoản vay và lãi suất để tránh rủi ro thanh khoản.
c. Lợi nhuận sau thuế tăng đột biến
- Quý IV/2024: Lợi nhuận 302.3 tỷ VNĐ (so với lỗ -18.7 tỷ VNĐ cùng kỳ 2023).
-
Lý do: Doanh thu tăng mạnh từ 44.75 tỷ VNĐ (2023) lên 413.9 tỷ VNĐ (2024).
→ Nghi vấn: Doanh thu tăng đột ngột từ bán hàng hóa (357.7 tỷ VNĐ) nhưng không có thông tin chi tiết về khách hàng hoặc hợp đồng. Cần kiểm tra tính hợp lý của doanh thu và chi phí liên quan.
d. Dòng tiền âm và Mâu thuẫn
- Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: +13.89 tỷ VNĐ
-
Dòng tiền thuần: -106.18 triệu VNĐ do chi tiêu đầu tư (-9.2 tỷ VNĐ) và trả nợ vay (-4.8 tỷ VNĐ).
→ Rủi ro: Dòng tiền không đủ để duy trì hoạt động, phụ thuộc vào vay nợ. Cảnh báo về thanh khoản ngắn hạn.
e. Thiếu Chi phí Thuế TNDN
- Lợi nhuận trước thuế 248.4 tỷ VNĐ nhưng không có chi phí thuế TNDN.
→ Nghi vấn: Công ty có thể đang chuyển lỗ từ năm trước hoặc được hưởng ưu đãi thuế. Cần xác minh tính hợp pháp và công bố rõ ràng.
3. Vấn đề Quản trị và Giao dịch Liên quan
-
Thay đổi Nhân sự: Ông Nguyễn Hồng Quân (Tổng giám đốc) bị miễn nhiệm và ông Tạ Đại Nghĩa được bổ nhiệm (04/06/2024).
→ Rủi ro: Biến động quản trị có thể ảnh hưởng đến chiến lược kinh doanh và tính nhất quán của báo cáo. -
Giao dịch với Bên liên quan:
- Công ty TNHH Tiến Đại Phát (cổ đông lớn) có các khoản phải trả ngắn hạn (23.9 tỷ VNĐ) và mua hàng hóa (36.8 tỷ VNĐ).
→ Nghi vấn: Giao dịch nội bộ có thể làm sai lệch giá trị thực, cần kiểm tra tính độc lập và giá thị trường.
- Công ty TNHH Tiến Đại Phát (cổ đông lớn) có các khoản phải trả ngắn hạn (23.9 tỷ VNĐ) và mua hàng hóa (36.8 tỷ VNĐ).
4. Kết luận và Khuyến nghị
- Ưu điểm: Cải thiện lợi nhuận, tăng vốn chủ sở hữu.
-
Rủi ro chính:
- Thanh khoản: Áp lực từ nợ ngắn hạn và dòng tiền âm.
- Chất lượng tài sản: Khoản phải thu khó đòi chiếm tỷ trọng lớn.
- Minh bạch: Thiếu giải trình về doanh thu đột biến và giao dịch liên quan.
-
Khuyến nghị:
- Kiểm toán độc lập để xác nhận tính trung thực của khoản phải thu và doanh thu.
- Công bố chi tiết hợp đồng lớn và chính sách thuế.
- Giảm phụ thuộc vào vay nợ, tăng cường thu hồi công nợ.
→ Nhà đầu tư cần thận trọng và yêu cầu làm rõ các nghi vấn trước khi ra quyết định.
2 Likes
TVN lại ngon hơn VGS à a
1 Likes
Có nói với bạn từ hôm này TVN đã khỏe hơn. Trong phương có nói về các chỉ số lựa chọn. Chọn đúng thì xác suất sẽ tốt hơn.
2 Likes
Chỉ số lựa chọn giúp đơn giản hóa trong lựa chọn. LỰA CHỌN HƠN CỐ GẮNG. Người bình thường chọn đúng là đã đỡ rủi ro và xác suất có cơ hội cao hơn rồi. Hãy tận dụng đòn bẩy của Fox System
2 Likes
