“Chê” DIG “không còn hấp dẫn”, VDSC đưa giá mục tiêu năm 2022 giảm 70%, còn hơn 36.000 đồng/cổ phiếu
[CẨM THẠCH](javascript:void(0)
13:35 09/01/2022
BizLIVE -
Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho biết giá mục tiêu của DIG là 36.100 đồng/cổ phiếu năm 2022, giảm 70% so với thị giá của DIG hiện đang hơn 117.000 đồng/cổ phiếu.
https://photo-cms-bizlive.zadn.vn/w1200/Uploaded/2022/athlragunb_ci/2022_01_09/screenshot2022-01-09at13225pm_DCDI.png(image larger than 256KB)
Dự án của DIG tại Vĩnh Phúc
Tại báo cáo mới công bố của CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), công ty chứng khoán này đã đưa ra dự báo có phần thận trọng đối với cổ phiếu của Tổng công ty CP Đầu tư Phát triển Xây dựng (mã DIG) với giá mục tiêu chỉ 36.100 đồng/cổ phiếu trong khi cổ phiếu này đang có đà tăng “nóng” thời gian qua, chốt phiên giao dịch ngày 8/1 tại 117.100 đồng/cổ phiếu.
Như vậy, giá mục tiêu năm 2022 giảm 70% so với giá hiện tại. “Ở mức giá hiện tại, DIG không hấp dẫn với PB 2022 là 4,8 lần, cao hơn nhiều so với các công ty cùng ngành là 3,5 lần”, báo cáo nêu.
Rủi ro mà VDSC đề cập đến giá đất tăng cao có thể ảnh hưởng đến tiến độ giải phóng mặt bằng tại các dự án lớn như Long Tân và Bắc Vũng Tàu.
Theo VDSC, mặc dù DIG có quỹ đất lớn nhưng thời gian triển khai không chắc chắn. Cụ thể, DIG đang tập trung phát triển 7 dự án với tổng diện tích là 802 ha. Trong đó, 406 ha quỹ đất được đảm bảo, tương đương 51% tổng diện tích. Tuy nhiên, DIG đã chuyển nhượng một số dự án có vị trí tốt bao gồm Đại Phước (45 ha), cùng với việc hoàn thành bàn giao Gateway (2,3 ha) và bán hàng tại Nam Vĩnh Yên giai đoạn 1 và 2 (140 ha). Vì vậy, dự kiến quỹ đất sạch còn lại để phát triển ước tính vào khoảng 266 ha.
Tình trạng quỹ đất của DIG
VDSC cho biết, giá đất nền tại khu vực Long Thành, Nhơn Trạch, Biên Hòa và Trảng Bom tăng 30-100% chỉ trong vài tháng. Do đó, công tác giải phóng mặt bằng sẽ tiếp tục là rào cản cho DIG trong thời gian sắp tới tại các dự án lớn tại Vũng Tàu và Đồng Nai là Long Tân (332 ha) và Bắc Vũng Tàu (90,5 ha) do DIG chỉ mới đền bù tương ứng 33% và 10% cho các dự án nói trên.
Năm 2022, VDSC ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của DIG lần lượt đạt 4.326 tỷ đồng (tăng 54% so với cùng kỳ năm 2021) và 1.282 tỷ đồng (tăng 13%) với đóng góp chính từ dự án Nam Vĩnh Yên do tiến độ bán dự án tốt khi DIG đã bán hết khoảng 2.400 lô đất của dự án này vào cuối năm 2021 và dự án Cap Saint Jacques cũng có tiến độ bán hàng tích cực. Việc thiếu hụt thu nhập đột biến từ việc bán sỉ tại dự án Đại Phước dẫn đến kỳ vọng tăng trưởng chậm hơn vào năm 2022.
