WTI cũng chạm 100 đô rồi
Chào bác chủ top @Nguoituyetquoc, bác @NOW247 và các bác đang theo dõi sát diễn biến BSR,
Rất đồng tình với luận điểm của bác @Nguoituyetquoc ở post trên: Giá dầu thế giới (WTI/Brent) neo cao chỉ là điều kiện cần để đảm bảo mặt bằng giá bán, nhưng điều kiện đủ quyết định biên lợi nhuận bùng nổ của BSR chính là Crack Spread (đặc biệt là Diesel/Jet A1) và năng lực quản trị hàng tồn kho của nhà máy Dung Quất.
Bóc tách số liệu BCTC soát xét bán niên 2026 cùng mô hình dự phóng dòng tiền, xin phép đóng góp thêm cùng bác chủ top và anh em 3 điểm tựa cơ bản then chốt:
-
Hiệu suất vận hành vượt đỉnh thiết kế 120% - 123%: Nhờ tối ưu hóa phân xưởng CDU và RFCC, sản lượng năm 2026 ước đạt 8,0 triệu tấn. Vận hành liên tục ở công suất cực đại giúp nén chi phí khấu hao trên mỗi thùng dầu về mức 1,2 - 1,4 USD/thùng, tạo lợi thế chi phí áp đảo.
-
Cải cách thể chế thị trường xăng dầu & triệt tiêu rủi ro tồn kho: Dự thảo Nghị định mới tinh gọn mô hình phân phối còn 2 cấp và trao quyền định giá theo cơ chế thị trường. Vòng quay hàng tồn kho được rút ngắn từ 44 ngày về 32 - 35 ngày, giúp BSR thích ứng cực nhanh với biến động giá dầu thế giới và triệt tiêu đáng kể rủi ro phải trích lập giảm giá hàng tồn kho khi crack spread biến động ngắn hạn.
-
“Pháo đài tiền mặt ròng” 40.435 tỷ VND bảo chứng cho dự án mở rộng Dung Quất: Lượng tiền gửi dồi dào mang lại 1.500 - 2.000 tỷ VND doanh thu tài chính đều đặn mỗi năm. Quan trọng hơn, dòng tiền này giúp BSR tự tài trợ tới 60% vốn chủ cho gói thầu EPC dự án nâng cấp mở rộng nhà máy Dung Quất (1,489 tỷ USD) mà hoàn toàn không cần phát hành tăng vốn pha loãng cổ đông.
Về định giá: Mô hình định lượng đa phương pháp (kết hợp EV/EBITDA trung bình chu kỳ, DCF và P/B) xác định khoảng giá trị hợp lý chuẩn hóa của BSR từ 13.294 - 17.122 đ/cp, giá mục tiêu 12 tháng theo kịch bản cơ sở đạt 27.566 đ/cp.
Gửi bác @Nguoituyetquoc và cả nhà video phân tích chi tiết BCTC bán niên 2026, chu kỳ crack spread Singapore và tiến độ mở rộng Dung Quất để anh em cùng theo dõi thảo luận:
1 Likes
Cám ơn bác,các bác kia thì không biết
Nhưng tôi thì biết hết rồi vì người của chúng tôi kiểm toán BSR bác ạ
nên cũng dc mấy bác lãnh đạo kể 1 vài chuyện thú vị nhất là về tài chính doanh nghiệp
Về cash fl còn thú vị hơn nữa
1 Likes
Cảm ơn bác về những thông tin rất thú vị.
Tui thật sự mở mang tầm mắt.
1 Likes
Wow!
Đẳng cấp.
1 Likes
BSR đang dẫn đầu top mua ròng của Tây với hơn 2.2tr CP.
BSR cũng đang dẫn đầu top ảnh hưởng tích cực của chỉ số với sự đóng góp 0.77 điểm dương.
1 Likes
Nhiều biến số qá. Em vẫn đang đợi tối nay a
3 Likes
Khi anh hỏi vậy có nghĩa là có kịch bản đó đó.
Xác suất bao nhiêu % thì để hỏi AI xem.
2 Likes
Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ lên gần 5% rồi. Vẫn còn bức tường tỷ giá đang đc giữ vững nên e đang đợi tin tối nay xem bức tường đó có trụ nổi k
3 Likes
Yên tâm đi, cỡ 2h anh ai đó sẽ kéo VIC lên, chúng ta sẽ thấy VNI không xấu xa nữa.
2 Likes
Tây đã tăng mua ròng BSR đột biến. Có deal mới về sang nhượng cổ phần thoái vốn của PVN cho Tây chăng?
1 Likes
Bỏ BSR chuyển sang VGR có a.Mượt ôm 14 triệu cp cuối quý 3 này chốt NAV lên 200k. Mỗi lần giật 15% cuối tháng
e có được chúc mừng a ko đây? 
1 Likes
Không phải đâu bác
Định giá thoái mà công bố không ai có thể mua dưới 3x dc đâu cho 2-5% dự kiến thoái
Biên bản định giá còn nằm trong tuyệt mật-vài pa đang xây dựng -vấn đề lãnh đạo chốt hướng nào thôi
2 Likes
Người của De nhiều lắm bác ,1 vài mấu chốt thôi
nhất là kiểm đầu vào còn thấy BSR khủng khiếp nữa-không phải chỉ là giá OIL ,hay biên crack thôi đâu.
1 Likes
Nhìn Vnindex kiểu này chắc tuần sau đám short nó đánh về 1.760–1.780 may ra mới có rút chân. Lấp luôn cái GAP ngày 24/8
Đợi chờ tin CPI vs Fed k thì đi nạng sâu hơn
3 Likes
CPI đã ra. Core CPI đã tăng. Giờ chờ quyết định của ngài Warsh.
3 Likes
Cảm ơn em.
Nhờ Bơ Sầu Riêng mà hôm nay TK anh xanh nhẹ.
Nên mừng.
1 Likes
Còn Vnindex thì chờ phản ứng của tỷ giá. Tỷ giá k phản ứng mạnh và giữ dc thì khả năng sẽ có 1 cú rút chân ngoạn mục vào t2 hoặc t3 tuần sau
3 Likes