TPB: Giảm đáng kể dự phòng dự báo cho các khoản vay theo TT14 năm 2022 - Cập nhật
-
Chúng tôi tăng giá mục tiêu dành cho Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) thêm 11,4% lên 38.000 đồng/cổ phiếu nhưng duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG do giá cổ phiếu của ngân hàng này đã tăng 19,2% trong 3 tháng qua.
-
Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu là do định giá cao hơn theo cả phương pháp thu nhập thặng dư và phương pháp P/B mục tiêu sau khi điều chỉnh tăng tổng cộng 16,4% LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2026 trong dự báo của chúng tôi. Chúng tôi duy trì P/B mục tiêu ở mức 1,71 lần.
-
LNST sau lợi ích CĐTS tăng trong giai đoạn dự báo 2022-2026 chủ yếu là do (1) tổng thu nhập từ lãi (NII) tăng 9,6%, (2) tổng thu nhập từ phí (NFI) tăng 2,6% và (3) tổng chi phí dự phòng giảm 1,1% .
-
Chúng tôi tin rằng thành công của TPB trong việc huy động vốn thông qua phát hành riêng lẻ vào quý 3/2021 có thể hỗ trợ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trong những năm tới.
-
Yếu tố hỗ trợ: TPB phát triển CASA ổn định từ khách hàng bán lẻ, theo mục tiêu của ban lãnh đạo.
-
Rủi ro: Đại dịch COVID-19 kéo dài có thể gây ra lượng nợ xấu cao hơn dự kiến; không được cấp hạn mức tăng trưởng tín dụng cao.
Tổng hợp
Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Liên hệ: 097.522.8813
ID người tư vấn: 6626- Trần Đình Quân