4Q21: Các chỉ số kinh doanh và chất lượng tài sản lạc quan
TPB công bố KQKD 4Q21 vững chắc với LNTT tăng 20,5% YoY lên 1.644,6 tỷ, cao hơn một chút so với ước tính của chúng tôi là 1.629,2 tỷ (+19,5% YoY). Các động lực chính: (1) Thu nhập lãi ổn định nhờ tăng trưởng tín dụng nhanh và NIM phục hồi; (2) Kiểm soát chi phí chặt chẽ; và (3) Những cải tiến rõ rệt về chất lượng tài sản.
Lũy kế, LNTT năm 2021 của TPB tăng trưởng mạnh 37,6% YoY lên 6.038,2 tỷ, hoàn thành 100,8% dự báo của chúng tôi
Chất lượng tài sản cải thiện rõ rệt
Nợ xấu cuối 4Q21 của TPB (Nhóm 3-5) tiếp tục giảm đáng kể 16,0% QoQ xuống 1.157 tỷ (-18,6% YoY), tương ứng 0,82% tổng dư nợ. Đáng khích lệ là SML (Nhóm 2) cũng giảm mạnh 39,0% QoQ xuống 2.077 tỷ, tương đương 1,47% tổng số dư so với 2,56% trong 3Q21 và 1,35% trong 4Q20.
Đáng chú ý, TPB đã tích cực xóa nợ xấu trong năm, nâng số dư xóa nợ năm 2021 lên 2.919,6 tỷ đồng, điều này sẽ giúp Ngân hàng có thể hoàn nhập, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế phục hồi. Chi phí dự phòng trong 4Q21 dịu lại ở mức 599,6 tỷ (-7,0% YoY) sau khi Ngân hàng quyết liệt trích lập trong 9 tháng đầu năm, nâng chi phí dự phòng cả năm lên 2.908,5 tỷ (+37,6% YoY). Do đó, tỷ lệ bao phủ nợ xấu cuối năm 2021 của TPB đã tăng lên mức cao mới ở mức 152,6% so với mức kỷ lục trước đó là 144,8% trong 2Q21 và 134,2% vào cuối năm 2020.
KHUYẾN NGHỊ: Mua TPB - quanh 39 40 - TARGET 5x 6x
Ai muốn có những mã tốt tham gia room mình hỗ trợ nhé:
ĐẦU TƯ THỊNH VƯỢNG : https://bitly.com.vn/yft7be
Liên hệ : 0938057538 Mr. Nguyễn Tài
