Trong đội bank, Rùa vẫn ưu tiên bank tư nhân hơn bank nhà nước. Vì sao?
Vì bank nhà nước tăng trưởng tín dụng thấp, NIM thấp vì chủ yếu hỗ trợ lãi suất cho người dân, nên LNST thường sẽ không cao, mà đội đó cũng không có trả cổ tức tiền thường xuyên cho NĐT, do bank A trả thì cũng phải nhìn bank B có năng lực không, ngoài ra đội đó đòn bẩy vốn/tổng tài sản cũng cao hơn trung bình 12-13 lần, nhiều khi còn cao gấp đôi TCB và VPB…Tất nhiên thì định giá rẻ thì vẫn hấp dẫn, ví dụ T12/2025 Rùa giải ngân VCB giá 55 thì phải, T1/2026 chốt lãi 33-35% gì đó vì lúc đó bà con say máu FOMO vụ doanh nghiệp nhà nước.
Còn về bank tư nhân Rùa vẫn ưu tiên TCB, MBB, VPB, nhưng thời điểm mà giải ngân VIB, thì mấy bank đó nó đắt hết rồi, không chiết khấu sâu như VIB. Trước đó Rùa cũng chốt TCB, VPB, HDB rồi. Sau giai đoạn đó chỉ còn ACB, VIB còn chiết khấu cao, ACB thì đang trở lại sau 1 năm 2025 trích lập dự phòng cao, tăng trưởng LNST không như quá khứ. Còn VIB thì thì kết quả 1-2 năm gần đây không tăng trưởng như quá khứ do là bank bán lẻ, khách hàng cá nhân sẽ hồi phục chậm hơn bank bán buôn(TCB, MBB…etc), nên Rùa đầu tư VIB hiện tại là đầu tư cho việc KQKD hồi phục trở lại >20%. Ngoải ra bổ sung thêm catalyst cho VIB trong dài hạn thì VIB vẫn đang tìm đối tác chiến lược để bán vốn, ngoài ra thì BLĐ của VIB cũng là những người rất chăm chỉ mua cổ phiếu của chính bank này, họ còn niềm tin vào chính doanh nghiệp họ, Rùa cũng rất thích đầu tư những doanh nghiệp như này.
Nói chung hiện tại thì vẫn còn nhiều bank được định giá rẻ như MBB, VPB, VIB…etc nhưng Rùa đã nắm 40% bank rồi, nên cũng không tăng thêm tỉ trọng.
Thứ tự bank ưu tiên của Rùa khi đầu tư
TOP 1: VCB, TCB, ACB
TOP 2: MBB, VPB
TOP 3: HDB, VIB, TPB
Còn anh chị cứ có lời, có ăn là Rùa chúc mừng mà.
