VIB: Thu nhập tăng trưởng mạnh mẽ nhưng chịu áp lực để giảm tỷ lệ nợ xấu - Cập nhật
-
Chúng tôi tăng giá mục tiêu thêm 7,3% lên 43,900 đồng/CP nhưng duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG do giá cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) đã tăng khoảng 11,1% trong 3 tháng qua.
-
Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu do định giá cao hơn theo phương pháp thu nhập thặng dư nhờ tổng LNST 2022-2026 của chúng tôi tăng 10,2%.
-
Chúng tôi tăng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2022 lên 15,5% chủ yếu do (1) mức tăng 3,9% trong thu nhập từ lãi (NII) 2022 và (2) mức tăng 12,0% trong dự báo thu nhập phí ròng (NFI) 2022 (bao gồm hoạt động FX) của chúng tôi, bù đắp cho (3) mức tăng 34,9% trong dự báo của chúng tôi đối với chi phí dự phòng năm 2022.
-
ROE và ROA dự phóng năm 2022 của chúng tôi lần lượt là 30,2% và 2,50% so với các trung vị các ngân hàng khác là 20,9% và 1,75%. VIB hiện đang giao dịch ở mức P/B 2022 là 2,20 lần so với mức trung bình của các ngân hàng là 1,60 lần.
-
Yếu tố hỗ trợ: Tăng trưởng cho vay cao hơn dự kiến; diễn biến tốt hơn dự kiến của nợ xấu có thể đòi hỏi ít chi phí dự phòng hơn.
-
Rủi ro: có mức bao phủ nợ (LLR) thấp nhất trong danh mục theo dõi của chúng tôi của chúng tôi; dịch COVID-19 kéo dài có thể dẫn đến nợ xấu cao hơn và/hoặc không thể kiểm soát chi phí tín dụng.
Tổng hợp
Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Liên hệ: 097.522.8813
ID người tư vấn: 6626- Trần Đình Quân