1. Cập nhật tình hình ngành thủy sản
Trong nửa đầu năm 2024, ngành thủy sản Việt Nam đã chứng kiến sự tăng trưởng tích cực, đặc biệt là đối với xuất khẩu cá tra và tôm. Cụ thể, giá trị xuất khẩu cá tra đã tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức 920 triệu USD, nhờ vào sự gia tăng sản lượng mạnh mẽ. Điều này cho thấy dấu hiệu tích cực cho ngành khi bước vào nửa cuối năm, thời điểm mà nhu cầu tiêu thụ thường tăng cao do các lễ hội cuối năm.
2. Diễn biến xuất khẩu cá tra
Xuất khẩu cá tra của Việt Nam trong Q2/2024 đạt 507 triệu USD, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, xuất khẩu sang Hoa Kỳ tăng 15% so với cùng kỳ và 44% so với quý trước. Xuất khẩu sang Trung Quốc cũng ghi nhận mức tăng 4,4% so với cùng kỳ và 30% so với quý trước. Tuy nhiên, giá bán bình quân cá tra vẫn ở mức thấp, giảm 17% so với cùng kỳ tại cả hai thị trường lớn này. Research kỳ vọng rằng giá bán sẽ phục hồi dần vào cuối năm 2024, nhờ vào nhu cầu tiêu thụ tăng trở lại.
3. Triển vọng xuất khẩu thủy sản - Cơ hội và thách thức
Theo dự báo của Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu Thủy sản Việt Nam (VASEP), xuất khẩu thủy sản sẽ tiếp tục đà tăng trưởng trong nửa cuối năm 2024, đặc biệt là tại các thị trường trọng điểm như Mỹ, Trung Quốc, và châu Âu. Đáng chú ý, sản lượng xuất khẩu cá tra sang Mỹ trong quý 2/2024 đã tăng mạnh 40% so với cùng kỳ, cho thấy sự phục hồi tích cực của thị trường này. Tuy nhiên, ngành vẫn đối mặt với những thách thức như cạnh tranh gay gắt từ Ecuador và Ấn Độ, cũng như điều kiện thời tiết bất lợi ảnh hưởng đến sản lượng.
4. Giá cá tra và tôm - Dự báo ổn định và phục hồi
- Giá bán phi lê cá tra sẽ duy trì ổn định trong năm 2024 và có khả năng phục hồi vào năm 2025.
- Đối với tôm thẻ, giá đã giảm mạnh trong quý 2/2024 nhưng dự kiến sẽ quay lại mức bình thường vào cuối năm nhờ vào nguồn cung thắt chặt và nhu cầu cải thiện.
5. Tổng quan về Vĩnh Hoàn (VHC)
Vĩnh Hoàn, hiện là doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành xuất khẩu cá tra, với chuỗi cung ứng tích hợp từ nuôi trồng, sản xuất thức ăn thủy sản, chế biến, đến lưu trữ kho lạnh. Công ty đã có bước tăng trưởng mạnh mẽ từ năm 2010 và giữ vững vị thế này đến nay. VHC cũng là một trong số ít doanh nghiệp thủy sản Việt Nam sở hữu toàn bộ chuỗi giá trị, đảm bảo chất lượng sản phẩm và kiểm soát tốt chi phí sản xuất.
6. VHC - Kết quả kinh doanh Q2/2024
Trong quý 2/2024, VHC ghi nhận doanh thu thuần đạt 3,2 nghìn tỷ đồng, tăng 17,3% so với cùng kỳ năm trước và 12% so với quý trước đó. Lợi nhuận ròng của công ty đạt 336 tỷ đồng, giảm 26,4% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng tăng 78% so với quý 1/2024. Mặc dù lợi nhuận ròng giảm do nền lợi nhuận cao trong Q2/2023 nhờ giá bán cá tra cao, doanh thu thuần vượt kỳ vọng nhờ sản lượng tiêu thụ phục hồi mạnh mẽ, tăng 26% so với cùng kỳ và 10% so với quý trước.
⇒ So với các doanh nghiệp cùng ngành, Vĩnh Hoàn có kết quả vượt trội.
7. Triển vọng nửa cuối năm 2024 và năm 2025
Dự báo lợi nhuận của VHC sẽ phục hồi mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2024 (+215% so với cùng kỳ) và năm 2025 (+29% so với cùng kỳ). Trong đó, doanh thu thuần cả năm 2024 dự kiến đạt 12,1 nghìn tỷ đồng, tăng 20,4% so với năm 2023, trong khi lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) dự kiến đạt 1,24 nghìn tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ. Đến năm 2025, doanh thu thuần và NPATMI dự kiến sẽ đạt 13,7 nghìn tỷ đồng và 1,6 nghìn tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng 13% và 29%.
8. Kết luận
Với các tín hiệu phục hồi tích cực từ thị trường xuất khẩu, chiến lược duy trì sản lượng của VHC, và triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2024 và năm 2025, VHC là một cổ phiếu hấp dẫn cho danh mục của các nhà đầu tư. Dù lợi nhuận trong ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi giá bán giảm, nhưng sự phục hồi của sản lượng tiêu thụ và giá bán trong thời gian tới được kỳ vọng sẽ mang lại lợi nhuận tốt hơn cho công ty.
“Nội dung mang tính chất tham khảo”
