I Sơ lược tổng quan về doanh nghiệp MWG: 1 doanh nghiệp hoàn thành chuỗi giá trị từ a đến z.
1 Nhà bán lẻ số 1 Việt Nam.
2 Là công ty Việt Nam duy nhất lọt Top 100 nhà bán lẻ hàng đầu châu Á – Thái Bình Dương
3 Quy mô hơn 4000 cửa hàng, với 1531 cửa hàng ĐMX, 1756 cửa hàng BHX và 908 cửa hàng TGDĐ. Và con số này hiện tại đang tăng dần với sự quyết tâm của Chủ Tịch HĐQT a Tài.
II TIỀM NĂNG TỪ HỆ THỐNG BÁN HÀNG HAY CÒN GỌI LÀ PHÂN PHỐI CỦA MWG:
MWG sở hữu 2 kênh bán hàng là kênh online và hệ thống cửa hàng có mặt khắp trên các tỉnh thành. Lợi thế của MWG là nhờ chiến lược mở rộng phủ khắp nước nên dễ dàn cạnh trah với các DN bán lẽ khác, đặc biệt là nước ngoài.
Mô hình DMS( HỆ THỐNG QUẢN LÝ PHÂN PHỐI) không những tăng độ phủ của MWG đến tận các xã, phường, thị trấn mà còn là động lực giúp cho MWG tăng trưởng lợi nhuận ròng do chi phí thấp. Quy mô cửa hàng DMS bằng 1/2 quy mô của DMX nhỏ nhưng chi phí thuê cửa hàng DMS chỉ bằng ¼ DMX nhỏ do các xã, phường, thị trấn có chi phí thuê mặt bằng thấp. Tiết kiệm chi phí xây dựng. Số lượng nhân viên trên mỗi DMS chỉ là 4 người, bằng 25% số lượng nhân viên tại các cửa hàng DMX mini. Nguồn nhân lực được chuẩn hóa theo mô hình tất cả trong một (tăng năng suất, một nhân viên làm tất cả công việc, làm việc thông qua điện thoại), một quản lý phụ trách 2-3 cửa hàng DMS mà không làm tăng chi phí quản lý cấp cao.
Còn mọi người nào hỏi tại sao MWG quản lý được hệ thống nhân sự tuyệt vời như thế, thì chúng ta có thể lên youtobe và xem lại đoạn video a Tài chia sẽ, cách quản trị con người.
III MWG đã chứng minh với nhà đầu tư là doanh nghiệp sở hữu văn hóa bán lẻ tốt nhất ở Việt Nam thông qua thành công của chuỗi Thế giới di động và Điện máy XANH. Hiện giá cổ phiếu chỉ mới phản ánh phần lợi nhuận do hai chuỗi này mang lại. Trong khi đó, chuỗi Bách hóa XANH vẫn đang lỗ dù doanh thu đã rất lớn cả tỷ đô. Với mốc doanh thu này, Bách hóa XANH sẽ vượt mặt Saigon Co.op trở thành nhà bán lẻ hàng tiêu dùng lớn nhất Việt Nam.
Tôi kì vọng chuỗi BHX sẽ và chắc chắn mang lại lợi nhuận rất lớn cho MWG, và nếu mảng này thành công định giá của MWG bây giờ sẽ rất khác:
BHX là 1 mô hình siêu lợi nhuận nếu MWG thành công vì sao:
1 Điều đầu tiên MWG sẽ dùng chiến lược như Vin trước đây với Vinmart, là họ chấp nhận hi sinh và tranh thủ phủ sóng toàn bộ cửa hàng BHX trên khắp các tỉnh thành, đặc biệt tại các chợ LỚN, khu CN nơi nhiều người sinh sống.
2 Bách hóa XANH là mô hình bán hàng tiêu dùng hàng ngày hay còn gọi là nhu cầu thiết yếu và đã mở về tận các các xã của tỉnh miền Tây và miền Đông. Do đó, khi nhân rộng ra cả nước số lượng cửa hàng của Bách hóa XANH sẽ có mối quan hệ tương đồng với số lượng xã phường trên toàn quốc.
3 Hiện tại Bách hóa XANH đã vượt qua giai đoạn khó khăn nhất và đã tìm ra công thức thành công nên bước vào giai đoạn nhân rộng trên toàn quốc để gia cố quy mô doanh thu. Từ đó, gia tăng biên lợi nhuận và tối ưu hóa chi phí để mang về lợi nhuận cho doanh nghiệp cũng như là cổ đông.
4 Chúng ta có thể quan sát thấy rằng mô hình BHX đã được mở rộng quy mô, diện tích mặt bằng BHX đã mở rộng hơn rất là nhiều, chúng ta có thể thấy các cửa hàng BHX lớn ở nơi đông đúc không khác gì 1 cái chợ thu nhỏ, cung cấp đầy đủ từ rau củ, đến thịt cá.
5 Đội ngũ nhân sự của MWG tôi cho rằng là chuyên nghiệp, mặc dù các cửa hàng mới nhân sự có vẻ mới được đào tạo, nhưng đa số nhìn chung là tuyệt vời hơn các doanh nghiệp bán lẻ khác.
Vậy câu hỏi là BHX khi nào mang lại lợi nhuận cho MWG thì cái này tôi chỉ trích nội dung theo CEO của MWG:
“Doanh thu một cửa hàng là 1.6 tỷ đồng. Các tháng sau, biên lãi gộp 24-25%. Với lãi gộp này, chi phí cửa hàng khoảng 19-20%, chi phí của trung tâm phân phối 5-6%, thì thẳng thắn chia sẻ tiền kiếm được đang vừa vặn trang trải cho shop và trung tâm phân phối. Còn khi nào có lời, doanh thu của shop phải đẩy lên và gia tăng lãi gộp chút nữa mới lời”, CEO TGDĐ chia sẻ. “Có 2 định hướng chính của Bách Hóa XANH, nếu muốn bắt đầu tiệm cận điểm hoà vốn và sinh lời thì phải giảm tốc độ mở rộng cửa hàng, vì mức sinh lời mỗi cửa hàng chưa đủ để “cover” chi phí trung tâm phân phối, đặc biệt ở các tỉnh nhỏ. Còn nếu đi theo định hướng thứ 2 thì MWG sẽ đẩy mạnh việc tăng tốc mở rộng cửa hàng để lấy thêm thị phần, đặc biệt mở rộng tỉnh mới phải đầu tư nhiều cho trung tâm phân phối. Và như vậy, kịch bản 2020 MWG sẽ tiếp tục mở nhiều cửa hàng và trung tâm phân phối nhỏ hơn, để các cụm tỉnh có 50-100 cửa hàng”
Qua đó có thể thấy tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Bách hóa XANH trong 5-10 năm tiếp theo là rất lớn với chúng ta và tôi tin họ làm được vì tinh thần doanh nghiệp của BQT là rất quyết tâm.
Và vì tất lý do trên tôi cho rằng định giá MWG giá này là HẤP DẪN trong toàn bộ VN30, CHO NĐT giá trị. Trên đây là ý kiến cá nhân của tôi cộng với tham chiếu ý kiến và số liệu từ CSI ,PH, tất cả chỉ là tham khảo còn ý kiến thuộc về chính NĐT, hãy cân nhắc. Xin cảm ơn. Nếu có thắc mắc gì hãy tham gia Room trao đổi:https://bom.to/4y27rXAQzFMw
—Mr Hoàng holding tư vấn đầu tư, quản lý tài khoản cơ sở VN-index:096.216.8758
—Hòn Tuyết Lăn Investment:https://bom.to/4y27rXAQzFMw