5 yếu tố quan trọng mà NĐT cần biết khi đầu tư cổ phiếu ngành thép, đặc biệt là “cổ phiếu quốc dân” HPG

5 yếu tố quan trọng mà NĐT cần biết khi đầu tư cổ phiếu ngành thép, đặc biệt là “cổ phiếu quốc dân” HPG .

🔥 1. Tỷ giá và nguyên liệu đầu vào - yếu tố quyết định chi phí

HPG phải nhập khẩu đến 70% nguyên liệu đầu vào, trong đó:

🔸 29% là quặng sắt (nhập từ Úc, Brazil)

🔸 25% là than cốc

🔸 8% là thép phế

📉 Khi đồng Việt Nam mất giá (tỷ giá tăng), chi phí đầu vào của HPG tăng mạnh. Ngược lại, khi tỷ giá giảm, lợi nhuận HPG thường cải thiện. Đây là mối tương quan ngược chiều rõ rệt!

💡 Ví dụ: Quý 3/2022, tỷ giá tăng 1,3%, HPG báo lỗ lần đầu tiên sau 10 năm. Đồng thời, giá cổ phiếu giảm mạnh.

⚙️ 2. Vòng quay hàng tồn kho - chỉ báo sức khỏe vận hành

Đối với ngành thép, hàng tồn kho càng quay nhanh càng tốt. Nếu sản xuất ra mà không bán được, doanh nghiệp sẽ gánh:

📦 Chi phí lưu kho lớn

💸 Chi phí tài chính cao (do vay nợ nhiều)

💔 Dòng tiền bị ứ đọng

🚨 Dấu hiệu cần chú ý: Khi vòng quay hàng tồn kho của HPG giảm xuống dưới 3 lần/năm, giá cổ phiếu thường có xu hướng giảm trong 1-2 quý tiếp theo.

🌏 3. Giá thép Trung Quốc - “ông trùm” dẫn dắt thị trường

Trung Quốc là quốc gia sản xuất và xuất khẩu thép lớn nhất thế giới. Giá thép của họ có tác động trực tiếp đến giá thép Việt Nam:

🔺 Giá thép Trung Quốc tăng → HPG có cơ hội tăng giá bán

🔻 Giá thép Trung Quốc giảm → HPG buộc phải giảm giá để cạnh tranh

📊 Đặc biệt, giá thép HRC (thép cuộn cán nóng) của Trung Quốc có tương quan gần như đồng thời với giá cổ phiếu HPG, chỉ trễ khoảng 1-2 tháng.

📈 4. Chu kỳ đầu tư - hiểu đúng dòng tiền âm

Nhiều nhà đầu tư nhìn thấy dòng tiền âm (FCFF âm) và lo lắng. Nhưng với HPG, điều này là bình thường trong giai đoạn đầu tư lớn:

🔹 2018-2019: FCFF âm mạnh khi đầu tư Dung Quất 1

🔹 2020-2021: FCFF dương lớn nhờ Dung Quất 1 hoạt động hiệu quả

🔹 2023-2024: FCFF lại âm do đầu tư Dung Quất 2

💡 Điểm quan trọng: Dòng tiền âm không phải là xấu nếu đó là đầu tư cho tương lai. Thực tế, đầu tư Dung Quất 1 đã giúp HPG đạt lợi nhuận kỷ lục 34.000 tỷ đồng năm 2021.

💰 5. Khả năng thanh toán - “sức khỏe” tài chính

Chỉ số thanh toán hiện hành (tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn) của HPG là một thước đo quan trọng:

📉 Khi chỉ số này giảm xuống dưới 1.5, cổ phiếu thường có rủi ro

📊 Năm 2024, chỉ số này ở mức 1.15 - khá thấp do đầu tư Dung Quất 2

🔍 Cùng với chỉ số Nợ vay ròng/EBITDA (càng thấp càng tốt), hai chỉ số này giúp đánh giá sức khỏe tài chính dài hạn của HPG.

🌟 Hy vọng với 5 yếu tố này, bạn sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn về HPG và đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn! 💡📈

6 Likes

Thị trường chứng khoán Việt Nam 2025 rất có thể là cơ hội gia tăng tài sản mạnh mẽ :point_right:Tham gia ngay cộng đồng Cafe Chứng Khoán trong bio để luôn cập nhập tin tức về thị trường.

1 Likes

bài đọc dễ hiểu

thanks nhận định của ad nhé

Cảm ơn bạn!

1 Likes

giờ chu kỳ đầu tư của thép ở giai đoạn nào thế

2 Likes

Theo như quan điểm cá nhân của AD thì ngành thép có thể chuẩn bị bắt đầu chu kỳ đi lên.

3 Likes

:star2: LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ: Động lực từ đại dự án Dung Quất 2 và thuế Chống bán phá giá HRC :star2:

Chào các bạn, hôm nay mình muốn chia sẻ một số thông tin thú vị về dự án Dung Quất 2 của Hòa Phát (HPG) và tình hình ngành thép hiện nay. :rocket:

Dự án Dung Quất 2 đã tiến gần đến giai đoạn chính thức hoạt động, chỉ còn chờ đợi thuế CBPG được áp dụng. Dự kiến sau 2-3 năm, doanh thu có thể đạt từ 175.000 - 200.000 tỷ đồng/năm, với lợi nhuận sau thuế ước tính từ 20.000 - 25.000 tỷ đồng. :moneybag:

Vào ngày 21/2/2025, Bộ Công Thương đã thông báo áp dụng thuế CBPG tạm thời với thép HRC Trung Quốc, giúp giảm cạnh tranh cho HPG. Chúng ta có thể kỳ vọng vào sự tăng trưởng mạnh mẽ trong sản lượng tiêu thụ của Dung Quất 2. :chart_with_upwards_trend:

Ngành thép nội địa cũng đang trên đà phát triển tích cực nhờ vào giải ngân đầu tư công và nhu cầu xây dựng phục hồi. HPG giữ vững vị thế dẫn đầu thị trường với thị phần ngày càng tăng lên đến 38%. :building_construction:

Đặc biệt, xuất khẩu thép HRC từ Trung Quốc đã giảm mạnh trong tháng 1/2025, tạo điều kiện thuận lợi cho sản lượng tiêu thụ thép nội địa khởi sắc. :earth_africa:

Chúng ta cũng thấy triển vọng giá thép toàn cầu có dấu hiệu phục hồi với dự báo lãi suất hạ và nhu cầu từ các thị trường chính như Mỹ, Châu Âu, ASEAN. Điều này mở ra nhiều cơ hội xuất khẩu cho ngành thép Việt Nam. :ship:

Hy vọng những thông tin này sẽ giúp các bạn có cái nhìn rõ hơn về triển vọng đầu tư trong ngành thép và cụ thể là HPG. Hãy cùng theo dõi để không bỏ lỡ cơ hội nhé! :muscle:

4 Likes

Dung Quất còn thêm thuế chống bán phá giá, thì lợi nhuận sắp tới của HPG đỉnh nóc kịch trần

5 Likes

Hiện tại thì các yếu tố vi mô đang rất ủng hộ rồi bạn

2 Likes

Bạn tham khảo thêm bài viết để có đánh giá khách quan về cổ phiếu HPG nhaTiềm năng nào cho cổ phiếu HPG và ngành thép.

2 Likes

vâng chuẩn rồi, thiên thời địa lợi nhân hòa, ko lên nữa thì bó tay rồi

4 Likes

mình cảm ơn ad nhé

4 Likes
1 Likes

vậy giờ mua ngành thép được đúng không ad

Hiện tại sau khi có thông tin chống bán phá giá thì giá cổ phiếu HPG đã tạo gap, theo nhận định của AD thì bạn lên theo dõi giá để có điểm mua phù hợp.

Dung Quất phản ánh hết vào giá rồi bác

thuế cbpg thì củng cố thêm niềm tin của nđt nữa thôi

1 Likes

mở điểm mua lên được rồi