7 lý do khiến dpm có thể tăng trưởng gần 20% trong năm 2025

[Bui_Xuan_Tu]

7 LÝ DO KHIẾN DPM CÓ THỂ TĂNG TRƯỞNG GẦN 20% TRONG NĂM 2025
Mục tiêu giá: 48.000 đồng/cổ phiếu (+18%)

I. Tài chính cực kỳ lành mạnh

DPM có hơn 10.792 tỷ tiền mặt, nợ vay chỉ 3.441 tỷ
→ Tiền mặt ròng ~7.300 tỷ đồng (~18.800đ/cp)
→ Chiếm đến 56% vốn hóa, đủ sức duy trì cổ tức tiền mặt 15% đều đặn.

II. Kinh doanh khởi sắc – tiềm năng tăng trưởng rõ ràng

Q1/2025: Doanh thu +25% YoY, hoàn thành 66% kế hoạch LNST năm chỉ sau 1 quý.

Dù bảo trì nhà máy Q4, nhưng DPM thường đặt kế hoạch thấp → dễ vượt kế hoạch.

III. Giá Ure đang tăng + Chính sách VAT 5% áp dụng từ 1/7
→ Biên lợi nhuận cải thiện rõ trong Q2–Q3/2025, kỳ vọng bứt phá mạnh lợi nhuận.

IV. Tích trữ tồn kho đón sóng giá

Tồn kho hơn 2.188 tỷ (tăng >10%) chủ yếu là thành phẩm → sẵn sàng tung hàng đúng thời điểm giá cao.

V. Phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu

Gần 289 triệu cp được chia không pha loãng → tăng vốn điều lệ, mở đường cho chu kỳ tăng trưởng mới.

VI. Hưởng lợi từ xung đột địa chính trị & thương mại

Giá phân bón có thể tiếp tục tăng nếu Trung Quốc siết xuất khẩu hoặc xung đột Nga–Ukraine kéo dài.

VII. Tích cực toàn diện cả ngắn và dài hạn
→ FA vững mạnh, không nợ nhiều, dòng tiền dồi dào, sẵn sàng cho đợt tăng trưởng tiếp theo.

Nếu bạn thấy phân tích hữu ích, hãy Follow để không bỏ lỡ những cổ phiếu tiềm năng tiếp theo!

#DPM #ĐạmPhúMỹ #PhânBón #CổPhiếuTiềmNăng #PhânTíchCổPhiếu #CafeChứngKhoán

[Bui_Xuan_Tu]

DPM (Phân Đạm Cà Mau) đang sở hữu hơn 7.000 tỷ đồng tiền mặt, là một trong những doanh nghiệp có bảng cân đối tài chính lành mạnh nhất ngành hóa chất.

Catalyst mạnh mẽ trong nửa cuối 2025:
– Giá phân bón phục hồi khi nguồn cung toàn cầu co lại
– Chính sách thuế mới hỗ trợ doanh nghiệp sản xuất đầu vào nông nghiệp
– Kế hoạch đầu tư, mở rộng đang được tái khởi động nhờ dòng tiền dồi dào

[Bui_Xuan_Tu]

[nguoichoiloithoi]

Phân tích hay, nhưng giá phân bón lại chịu ảnh hưởng lớn từ thị trường quốc tế. Nếu giá ure không giữ được đà tăng thì DPM khó mà giữ biên lợi nhuận

[co_nang_dau_tu]

Tăng trưởng 20% thì hấp dẫn, nhưng giá cổ phiếu DPM đã chạy trước kỳ vọng. P/E hiện giờ không còn rẻ như giai đoạn đầu năm

[nu_thi_si]

DPM là cổ phiếu đầu ngành, lại có vị thế độc quyền một phần ở miền Nam. Mùa vụ nông sản cuối năm + chi phí đầu vào giảm đang ủng hộ DN

[dau_tu_chem_gio]

Đừng quên quý 3 và quý 4 là mùa thấp điểm tiêu thụ phân bón. Nếu kỳ vọng tăng trưởng 20% thì cần chứng minh bằng đơn hàng thực tế, không chỉ là dự báo

[thanhloan]

Giá dầu và khí nếu quay đầu tăng thì chi phí sản xuất ure của DPM cũng đội lên. Lợi nhuận sẽ co lại ngay lập tức – rủi ro này chưa thấy đề cập rõ

[kiumy]

DPM vẫn có nền tảng tài chính tốt, không vay nợ nhiều, chia cổ tức đều. Nhưng không phải cổ “bứt phá” mà là cổ “tích sản” – nên kỳ vọng vừa phải thôi

[bichbich11]

Ngành phân bón là ngành có tính chu kỳ mạnh. Giai đoạn vừa qua là đỉnh chu kỳ, giờ đang hồi lại nhẹ – không nên kỳ vọng quá cao vào tăng trưởng hai chữ số

[linhh2002]

Báo cáo quý 2 tới sẽ là câu trả lời rõ nhất. Nếu EPS phục hồi, tồn kho giảm và lượng xuất khẩu tăng, thì DPM có thể xác lập mặt bằng giá mới quanh vùng 48–50

[kiwi_kiwi]

Nếu điều chỉnh về vùng 42–43 là điểm mua đẹp cho trung hạn. Giá hiện tại thì hơi cao, không còn nhiều dư địa an toàn cho nhà đầu tư mới

[vit_vang]

Từ 01/07/2025, phân bón bị đánh thuế VAT 5%, ảnh hưởng đến cầu tiêu dùng. DN đầu ngành như DPM có thể chịu áp lực giảm sản lượng tiêu thụ nếu giá bán không điều chỉnh kịp

[Bui_Xuan_Tu]

Cảm ơn bạn đã chia sẻ góc nhìn rất xác đáng!
Đúng là giá phân bón, đặc biệt là ure, chịu ảnh hưởng lớn từ diễn biến giá khí và nhu cầu thế giới. Tuy nhiên, hiện tại DPM đang có một số lợi thế:

1. Tồn kho giá rẻ từ quý trước giúp doanh nghiệp vẫn duy trì biên lợi nhuận tốt trong ngắn hạn.
2. Chính sách thuế xuất khẩu phân bón mới có thể hỗ trợ giá trong nước ổn định hơn.
3. Nhu cầu nội địa phục hồi nhờ mùa vụ và đầu tư nông nghiệp cũng là yếu tố nâng đỡ.

[Bui_Xuan_Tu]

DPM đúng là đã tăng khá mạnh từ đầu năm, P/E hiện tại không còn quá rẻ. Tuy nhiên, tăng trưởng quý 2 + dòng tiền khủng + cổ tức cao vẫn là điểm hấp dẫn. Với ai đầu tư trung hạn, cổ phiếu vẫn đáng cân nhắc, nhưng lướt sóng lúc này cần chọn điểm vào hợp lý hơn.

[Bui_Xuan_Tu]

DPM đang hội tụ nhiều yếu tố thuận lợi: vị thế đầu ngành, độc quyền một phần tại miền Nam, hưởng lợi từ mùa vụ cuối năm và chi phí đầu vào hạ nhiệt. Đây là nền tảng giúp doanh nghiệp duy trì tăng trưởng ổn định trong nửa cuối 2025. Nếu giá ure giữ vững và chính sách hỗ trợ nông nghiệp được đẩy mạnh, DPM còn nhiều dư địa tích cực.

[Bui_Xuan_Tu]

Thông tin rất đáng lưu ý! Việc áp thuế VAT 5% từ 01/07/2025 chắc chắn sẽ gây áp lực lên sức mua, nhất là với nông dân nhỏ lẻ. Nếu giá bán không được điều chỉnh linh hoạt, ngay cả DPM – dù là doanh nghiệp đầu ngành – cũng có thể gặp khó về sản lượng tiêu thụ trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, DPM vẫn có lợi thế về quy mô, chi phí sản xuất thấp hơn mặt bằng chung, nên khả năng hấp thụ phần chi phí VAT tốt hơn các đối thủ nhỏ. => Sẽ có phân hóa rõ rệt trong ngành từ nửa cuối năm!