Chào anh chị, Con số 3.400 tỷ đồng LNTT trong 11 tháng đầu năm của ABB đang là tâm điểm. Nhưng để tránh “fomo” mù quáng, em đã soi chiếu lại ABB qua lăng kính 7 tiêu chí CANSLIM để xem liệu đây có phải là một “siêu cổ phiếu” giai đoạn đầu hay không?
Dưới đây là luận điểm chi tiết:
- C - Current Earnings (Tăng trưởng Quý hiện tại):
Điểm nhấn: Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận đang bùng nổ 3 con số. Với mức lãi lũy kế 3.400 tỷ, lợi nhuận các quý cuối năm 2025 đang tăng trưởng cực mạnh so với nền thấp của 2024 (giai đoạn trích lập dự phòng nặng).
Chất lượng: Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận có sự đồng thuận, biên lợi nhuận ròng đang mở rộng .
- A - Annual Earnings (Tăng trưởng hàng năm):
Sau giai đoạn tái cơ cấu 2023-2024, ABB bước vào năm 2025 với sự lột xác về hiệu quả.
Chỉ số vàng: ROE bật tăng từ mức trung bình 9.2% lên 16.5%. Đây là tín hiệu quan trọng nhất xác nhận chất lượng tài sản đã tốt lên, tiền làm ra là tiền thật.
- N - New (Yếu tố Mới):
New High in Earnings: Mức lợi nhuận 3.400 tỷ/11 tháng là kỷ lục mới trong 3 năm gần nhất.
New Story: Câu chuyện chuyển đổi số với AB Ditizen giúp CIR (Chi phí/Thu nhập) giảm sâu về 38%, tạo dư địa lợi nhuận lớn mà không cần tăng trưởng tín dụng quá nóng.
- S - Supply & Demand (Cung Cầu):
Volume: Dòng tiền thông minh đã có dấu hiệu gom hàng. Khối lượng giao dịch trung bình 5 tuần gần đây cao hơn 40% so với trung bình 50 phiên.
Cổ phiếu đã tích lũy đủ lâu để hấp thụ lượng cung trôi nổi (Floating Supply).
- L - Leader :
RS Rating (Sức mạnh giá): Đạt 95**/100**.
Trong khi nhiều mã ngân hàng khác còn đang loay hoay, ABB thể hiện sức bật tốt hơn và giữ giá chặt hơn 82% cổ phiếu trên thị trường. Đây là dáng dấp của một cổ phiếu Leader trong phân khúc Mid-cap Bank.
- I - Institutional Sponsorship (Sự bảo trợ của Tổ chức):
Cơ cấu cổ đông cô đặc với sự hậu thuẫn từ Geleximco và cổ đông chiến lược nước ngoài Maybank.
Sự ổn định từ cổ đông lớn giúp cổ phiếu tránh được các pha “xả hàng” bất ngờ.
- M - Market Direction (Xu hướng thị trường):
Nhận định: VN-Index đang trong xu hướng tăng ngắn hạn. Quan trọng hơn, nhóm Ngân hàng đa phần đã có dấu hiệu tạo đáy, cho thấy tâm lý đầu tư vào nhóm vua đã ổn định trở lại sau nhịp điều chỉnh.
Chiến lược: Thị trường đã ổn để có thể giải ngân, tuy nhiên dòng tiền hiện tại rất kén chọn (phân hóa). Nhà đầu tư nên ưu tiên các cổ phiếu có câu chuyện tăng trưởng lợi nhuận đột biến (như ABB) thay vì mua dàn trải.
KẾT LUẬN & HÀNH ĐỘNG
ABB hội tụ đủ các yếu tố của một cổ phiếu tăng trưởng (Growth Stock) đang vào form.
Vị thế: Mua thăm dò với tỷ trọng vừa phải ở vùng giá 14.5 - 15
Kỳ vọng: Nắm giữ cho báo cáo tài chính cả năm 2025 với mức định giá lại (Re-rating) cao hơn. Mục tiêu trung hạn 18-20.
