ACB: Nền tảng vững chắc trên mọi chỉ tiêu nửa đầu năm 2026, tái cơ cấu danh mục bắt đầu phát huy hiệu quả
Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) khép lại nửa đầu năm 2026 với kết quả kinh doanh vững chắc trên hầu hết các chỉ tiêu cốt lõi, từ tăng trưởng tín dụng, biên lãi ròng (NIM), chất lượng tài sản cho đến thu nhập từ phí, bất chấp bối cảnh vĩ mô còn nhiều thách thức. Giới phân tích đánh giá đây là minh chứng cho nền tảng cơ bản ổn định của ngân hàng, được xây dựng trên tệp khách hàng chất lượng cao và cách tiếp cận cho vay thận trọng xuyên suốt nhiều năm. Điểm đáng chú ý nhất trong giai đoạn này là những tín hiệu tích cực ban đầu từ quá trình tái cơ cấu danh mục tín dụng theo hướng dịch chuyển sang các phân khúc và sản phẩm có lợi suất cao hơn, qua đó từng bước cải thiện NIM. Song song đó, ACB tiếp tục ghi nhận tiến triển trong chiến lược chuyển đổi dài hạn, được xem là yếu tố then chốt giúp ngân hàng củng cố vị thế cạnh tranh và lấy lại đà tăng trưởng lợi nhuận trong thời gian tới.
Về bối cảnh vĩ mô, tỷ giá USD/VND được dự báo duy trì ổn định trên diện rộng trong năm 2026, với mức tăng cả năm dự kiến không vượt quá 3%. Trong khi đó, lãi suất được xem là biến số vĩ mô cần theo dõi sát khi có thể tăng thêm khoảng 50 điểm cơ bản trong nửa cuối năm. Áp lực lạm phát nhìn chung có xu hướng hạ nhiệt, với chỉ số tháng 6 giảm nhẹ so với tháng 5 và dự kiến duy trì ổn định trong các tháng tới. Đối với ACB, môi trường tỷ giá ổn định sẽ hỗ trợ tích cực cho các mảng cho vay ngoại tệ và dịch vụ thanh toán quốc tế, trong khi lãi suất tăng có thể tạo áp lực nhất định lên nhóm khách hàng doanh nghiệp. Tuy nhiên, nhờ công tác quản trị danh mục chặt chẽ cùng sự phục hồi của phân khúc bán lẻ, ban lãnh đạo ngân hàng kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu sẽ không tăng đáng kể trong thời gian tới.
Trên khía cạnh tín dụng, cho vay doanh nghiệp tiếp tục là động lực tăng trưởng chủ đạo với mức tăng 13,6% so với đầu năm, trong đó lĩnh vực sản xuất tăng 20,8%, xây dựng tăng 17,9% và thương mại tăng 11,8%. Mảng bán lẻ cũng ghi nhận sự phục hồi tích cực với mức tăng 4,6%, được dẫn dắt bởi cho vay mua nhà tăng 7,4%, cho vay cá nhân tăng tới 22,0% và cho vay hộ kinh doanh tăng 3,6%. Đáng chú ý, ACB đang chủ động loại bỏ dần các khoản vay có lợi suất và NIM thấp trong danh mục bán lẻ; nếu loại trừ phần đã tái cơ cấu, tăng trưởng cho vay bán lẻ cốt lõi ước đạt khoảng 7%. Cho vay bất động sản, phân khúc có biên lợi nhuận cao, tăng 8% và ngân hàng vẫn còn dư địa lớn để mở rộng trong nửa cuối năm. Liên quan đến 18 dự án trọng điểm quốc gia được Ngân hàng Nhà nước loại trừ khỏi trần hạn mức tín dụng, ACB xem đây là cơ hội tăng trưởng bổ sung hơn là lý do để nới lỏng khẩu vị rủi ro, và đến thời điểm hiện tại ngân hàng chưa giải ngân cho bất kỳ dự án nào trong nhóm này. Các tiêu chuẩn thẩm định về pháp lý, năng lực tài chính chủ đầu tư và khả năng trả nợ vẫn được giữ nguyên; nếu tham gia, ACB nhiều khả năng sẽ tập trung vào các cấu trúc phù hợp với thế mạnh sẵn có như tái tài trợ nhà thầu, vốn lưu động hay bảo lãnh.
Về nguồn vốn, tổng nguồn vốn của ACB tăng 8% trong nửa đầu năm, dù tiền gửi khách hàng giảm 1,5% nhưng được bù đắp bởi mức tăng mạnh từ chứng chỉ tiền gửi — xu hướng dịch chuyển sang các sản phẩm lợi suất cao hơn trong bối cảnh lãi suất tăng, và dự kiến sẽ tiếp tục được đẩy mạnh trong nửa cuối năm. Tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn đã tăng từ 19% lên 30% trong vòng một năm qua, phản ánh chiến lược dịch chuyển sang cho vay trung dài hạn có NIM cao hơn. Ngân hàng cũng dự kiến tiếp cận thêm nguồn vốn vay nước ngoài trong nửa cuối năm nhằm đa dạng hóa cơ cấu nguồn vốn.
NIM trong quý 2/2026 cải thiện 25 điểm cơ bản so với quý trước, nhờ việc chủ động tái cơ cấu danh mục theo hướng các sản phẩm lợi suất cao hơn, mở rộng cho vay tín chấp và cho vay dài hạn, cùng với tỷ lệ CASA duy trì vững vàng trong nhóm top 5 thị trường. Ban lãnh đạo kỳ vọng NIM sẽ ổn định trên diện rộng trong nửa cuối năm so với nửa đầu năm, với tiềm năng cải thiện thêm khi cơ cấu tín dụng tiếp tục dịch chuyển và CASA được cải thiện.
Về chất lượng tài sản, tỷ lệ nợ xấu đạt 1,03%, tăng nhẹ 6 điểm cơ bản so với quý trước nhưng vẫn thuộc nhóm thấp nhất ngành. Mức tăng này chủ yếu phản ánh môi trường kinh doanh nhiều thách thức hơn cùng mặt bằng lãi suất cao. Chi phí dự phòng tăng đáng kể trong nửa đầu năm, chủ yếu do quy định mới yêu cầu trích lập dự phòng cao hơn đối với một số khoản vay tái cơ cấu tồn đọng lâu; tuy nhiên do đã được đưa vào kế hoạch tài chính từ đầu năm, chi phí dự phòng cả năm vẫn được kỳ vọng nằm trong định hướng ban đầu. Hoạt động thu hồi nợ từ tài sản có vấn đề dù còn khiêm tốn trong nửa đầu năm nhưng được kỳ vọng cải thiện hơn trong nửa cuối năm.
Thu nhập từ phí là điểm sáng đáng chú ý khi thu nhập phí ròng tăng 24,8% so với cùng kỳ, vượt mốc 1,8 nghìn tỷ đồng, nhờ đóng góp mạnh từ phí thẻ tăng 20% và phí thanh toán quốc tế tăng 33%. Trong khi đó, thu nhập ngoài lãi giảm 21,4% do hiệu ứng nền cao từ khoản thu nhập bất thường gần 1 nghìn tỷ đồng ghi nhận trong cùng kỳ năm trước. Ban lãnh đạo kỳ vọng đà tăng trưởng thu nhập từ phí sẽ tiếp tục được duy trì trong nửa cuối năm, với mức tăng trưởng cả năm ở mức hai chữ số.
Về kế hoạch năm 2026, ACB đặt mục tiêu sử dụng hết hạn mức tín dụng được cấp, đồng thời kỳ vọng được Ngân hàng Nhà nước nới thêm hạn mức trong nửa cuối năm nhờ xếp hạng tín nhiệm cao và việc tham gia các chương trình hỗ trợ của Chính phủ. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) được điều chỉnh giảm về mức 32%, thấp hơn định hướng ban đầu 34-35% do vốn đầu tư được phân bổ dàn trải qua nhiều quý đến năm 2027. Ngân hàng đặt mục tiêu kiểm soát tỷ lệ nợ xấu quanh mức 1% vào cuối năm, trong khi tỷ lệ an toàn vốn (CAR) dự kiến duy trì quanh mức 12%.
Đáng chú ý, ACB tiếp tục đạt tiến triển rõ nét trong chiến lược chuyển đổi 5 năm, tập trung vào ba trụ cột cốt lõi. Ở mảng ngân hàng bán lẻ, ngân hàng đã xác định rõ các phân khúc khách hàng mục tiêu, đồng thời thiết kế lại hành trình khách hàng số và xây dựng năng lực trong lĩnh vực cho vay tín chấp. Ở mảng ngân hàng doanh nghiệp, ACB đang phát triển các giải pháp chuyên biệt theo ngành, với trọng tâm năm 2026 hướng vào bất động sản khu công nghiệp, xây dựng và điện tử, cùng với việc hoàn thiện hồ sơ và sản phẩm cho vay tín chấp dành cho khối doanh nghiệp vừa và nhỏ. Về nền tảng công nghệ, ngân hàng đang triển khai các kế hoạch đầu tư lớn cho hệ thống core banking và nền tảng thanh toán số, đồng thời thiết kế lại kiến trúc hạ tầng công nghệ và giới thiệu các năng lực mới như nền tảng đám mây công cộng.
Nhìn chung, với kết quả kinh doanh vững chắc trên diện rộng cùng những bước tiến ban đầu trong quá trình tái cơ cấu danh mục và chuyển đổi chiến lược dài hạn, ACB đang cho thấy khả năng thích ứng linh hoạt trước một môi trường vĩ mô còn nhiều biến số, đồng thời tạo dựng nền tảng để cải thiện hiệu quả sinh lời trong các quý tới.