ACB VỮNG VÀNG TRƯỚC KHÓ KHĂN
Chất lượng tài sản duy trì mức tốt trước bối cảnh khó khăn nhờ vào cách tiếp cận cho vay thận trọng
• ACB là một trong những ngân hàng có chất lượng tài sản tốt nhất ngành với cách tiếp cận cho vay thận trọng và tệp khách hàng có sức khỏe tài chính tương đối tốt.
Động lực tăng trưởng thu nhập ngoài lãi từ kênh bancassurance ổn định khi thị trường hồi phục trong bối cảnh nguồn thu nhập lãi chậm lại do đặc thù cơ cấu bảng cân đối
• ACB ghi nhận tăng trưởng 13% YoY cho thu nhập lãi thuần trong nửa đầu năm 2023, với tăng trưởng tín dụng đạt 4,6% YTD và NIM thu hẹp tương đối (-10 bps YoY, 1H23 quy năm).
• Hoạt động bán bảo hiểm vẫn duy trì tích cực. Cụ thể, doanh số APE của ACB sau 6 tháng vẫn đứng đầu thị trường đạt 653 tỷ đồng. Với nguồn thu ngoài lãi khác tương đối tốt từ mua bán chứng khoán đầu tư và kinh doanh vàng, ngoại hối, ACB đạt mức tăng 16% YoY tổng TNHĐ và 11% YoY LNTT trong 6T2023.
Nhu cầu tín dụng phục hồi từ nửa sau 2023
• Trong bối cảnh mảng cho vay phân khúc khách hàng cá nhân chịu ảnh hưởng bởi nhu cầu tiêu dùng yếu và thu nhập suy giảm, ACB đã tích cực dịch chuyển sang phân khúc khách hàng doanh nghiệp, chọn lọc các doanh nghiệp đầu ngành có sức khỏe tài chính tốt để thu hút nguồn CASA lớn và tăng thu phí dịch vụ, phần nào bù đắp cho biên NIM kém hấp dẫn so với mảng KHCN.
• Dự kiến từ nửa sau 2023 khi bức tranh kinh tế có dấu hiệu khởi sắc và nhu cầu tín dụng tiêu dùng phục hồi trở lại, ACB với vị thế là ngân hàng bán lẻ hàng đầu sẽ nhanh chóng hưởng lợi từ tệp khách hàng sẵn có giúp cải thiện biên lãi thuần.
Cổ phiếu khuyến nghị : ACB ( Gía mục tiêu 29.000)
SĐT : 0386 478 849 để tư vấn điểm mua