CTCP Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia (MCK: AGG) là 1 doanh nghiệp BĐS uy tín tại Việt Nam, DN luôn tập chung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi và phát triển giá trị nội tại của chính mình và luôn cung cấp cho khách hàng các sản phẩm tốt nhất, có pháp lý rõ ràng, đặc biệt AGG có quỹ đất vô cùng tiềm năng tại TPHCM và các vùng lân cận.
Trong quý 2 năm 2023, AGG ghi nhận doanh thu 1.676 tỷ đồng (-38%YoY), chủ yếu đến từ việc bàn giao ~650 căn hộ trong dự án Westgate (dự án căn hộ tại quận Bình Chánh, TP.HCM). Lợi nhuận gộp đạt 389 tỷ đồng (-27%YoY), và lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 122 tỷ đồng (-50% YoY, biên lợi nhuận giảm xuống còn 7%).
Nhờ chi phí tài chính thấp hơn và thu nhập từ các khoản phạt thanh lý hợp đồng nên AGG đạt lợi nhuận sau thuế và lợi ích của cổ đông thiểu số (LNST công ty mẹ) là 133 tỷ đồng (-22%YoY). Trong 6 tháng đầu năm 2023 thì LNST công ty mẹ đạt 81 tỷ đồng (-33%YoY), đạt khoảng 81% kế hoạch kinh doanh.
Năm 2023, Công ty đặt kế hoạch tổng doanh thu là 3.000 tỷ đồng (-52%YoY), doanh thu sẽ chủ yếu đến từ việc bàn giao khoảng 1000 căn hộ tại dự án Westgate và LNST công ty mẹ đạt 100 tỷ đồng (+427%YoY). Mình kỳ vọng công ty có thể hoàn thành kế hoạch kinh doanh năm 2023, nhờ:
- 04 block của dự án Westgate đã hoàn thành, bao gồm cả cảnh quan (hồ bơi, công viên trung tâm)
- Công ty đã hoàn thành 81% kế hoạch kinh doanh năm 2023 trong 6 tháng đầu năm.
Về kế hoạch bán hàng:
- AGG dự kiến sẽ mở bán dự án The Gió ngay trong 2024 , dự án này thuộc phân khúc căn hộ tầm trung tại Bình Dương, dự kiến sẽ cung cấp ra thị trường 3.000 căn hộ với mức giá dao động từ 1,8-2,5 tỷ đồng/căn. Dự kiến AGG có thể hạch toán lợi nhuận The Gió thông qua nghiệp vụ tài chính ngay trong 2024 và doanh thu toàn dự án là gần 8,200 tỷ VNĐ.
- AGG cũng đang trong giai đoạn hoàn thiện pháp lý cho 2 quỹ đất BC27 và BC3.2 (tổng 30,2ha) với tổng số lượng sản phẩm dự kiến là 6.000 căn (1.000 sản phẩm thấp tầng và 4.750 sản phẩm cao tầng, dự kiến sẽ triển khai mở bán trong giai đoạn từ 2025 đến 2027, sẽ đảm bảo kế hoạch về mặt dòng tiền và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong tương lai.
Một tiềm năng lớn khác của AGG là mới đây công ty công bố đã ký Biên bản ghi nhớ (MoU) với Koterasu Partners Pte. Ltd. (Koterasu). Nội dung là Koterasu sẽ đầu tư 10 triệu USD vào AGG
Cụ thể deal này NĐT Nhật sẽ mua vào cổ phiếu AGG với tổng giá trị 10 triệu USD tương đương với gần 7 triệu cổ phiếu AGG ,tạm tính ở vùng giá 3x. Họ dự kiến giải ngân trong quý 4/2023 cũng theo phương thức là mua thứ cấp và trở thành cổ đông chiến lược của AGG. Khoản đầu tư này thể hiện sự tin tưởng của NĐT Nhật vào năng lực phát triển và vị thế của An Gia trong lĩnh vực BĐS ở Việt Nam.
Về AGG thì DN có thể thu về dòng tiền 1.000 tỷ VNĐ nhờ dự án Westgate vào cuối năm 2023, cùng với đó là NĐT Nhật sẽ kích hoạt quyền chọn đầu tư vào dự án The Gió sẵn sàng mở bán trong 2024 (đủ điều kiện kích hoạt sau khi mua đủ số lượng cổ phiếu thứ cấp) dự kiến sẽ đem lại dòng tiền tương đương 80% vốn điều lệ AGG. Đây là nguồn vốn quan trọng để AGG thực hiện kế hoạch thâu tóm dự án tại TPHCM và địa phương lân cận.
Với 1 đất nước có dân số trẻ như Việt Nam thì BĐS là ngành vô cùng tiềm năng, hấp dẫn với cả NĐT trong và ngoài nước và rõ ràng BĐS An Gia cũng sẽ tận dụng tối đa cơ hội để phát tiển trong tương lai. Với 1 tiềm năng tương lai như trên mình phân tích thì giá cp AGG cũng sẽ có tăng giá rất cao sắp tới để phản ánh đúng giá trị nội tại và vị thế của BĐS An Gia.
