AGG là tập đoàn kinh doanh chủ yếu trong lĩnh vực Bất Động Sản. Trước làn sóng BĐS sắp tới đang được dự đoán và nhắc tên trên rất nhiều diễn đàn/mặt báo, bài viết dưới đây sẽ đi vào phân tích cụ thể mã cổ phiếu tập đoàn BĐS An Gia.
Sơ bộ về công ty:
Vốn hóa (tỷ): 4,303.03
VCSH (tỷ): 2,451
Vốn điều lệ (tỷ): 903
CP đang lưu hành (triệu): 83
Giá CP hiện tại: 51,400
KLGD TB 10 phiên (tỷ): 1,803
P/E: 10.21
I. Kết quả kinh doanh:
LNST Q1/2021 đạt 5.409 tỷ đồng (+635.8% svck)
LNST Q2/2021 đạt 189.9 tỷ đồng (+0.6% svck)
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021: doanh thu thuần 603 tỷ (gấp 10 lần svck); LNTT 213 tỷ (+6% svck)
II. Dự báo kết quả kinh doanh:
Doanh số hợp đồng FY21F: 8 nghìn tỷ, gấp 2 lần svck nhờ mở bán 3,600 căn hộ; CAGR Forecast: >30%
Đạt 3.426 tỷ doanh thu (+ 95% svck); LNST: 500 tỷ đồng (+21% svck)
III. Điểm nhấn đầu tư:
1. Thu hút sự quan tâm và đồng hành của các đối tác nước ngoài. Trong đó đặc biệt là tin tức Quỹ Dragon Capital mua hơn 8.1 triệu cp trong 2 ngày 27-28/7, trở thành cổ đông nước ngoài lớn nhất AGG (~10% vốn)
2. Tiến độ dự án: Nhìn chung năm 2021 sẽ giải ngân và bàn giao ít nhất 2 dự án (The Sóng, Sky 89), đồng thời tiếp tục triển khai rất nhiều những dự án quy mô lớn giai đoạn 2021-2026; với quỹ đất tăng mạnh ở Quận 7 và Bình Chánh
Quy mô các dự án giai đoạn 2021-2026 gấp ~8 lần so với giai đoạn trước
The Sóng (Vũng Tàu): mở bán thành công với 99% được đặt mua; tiếp tục triển khai ở Bình Dương, Bình Chánh (Revenue F 20,000 tỷ)
Các dự án River Panaroma, The Sóng, Sky 89 dự kiến hoàn thành bàn giao trong năm 2021;ra mắt nhiều dự án mới quy mô lớn
Đã bán được hơn 3000 căn hộ dự án WestGate, kì vọng doanh thu 1.000 tỷ đồng trong 5 năm tới
Trọng tâm 2021: sản phẩm nhà ở do dù trong bối cảnh TT suy thoái, phân khúc nhà ở vẫn được tiêu thụ
3. Chất xúc tác khác:
AGG dự kiến phát hành trên 91 triệu cổ phiếu trong năm 2021, nâng mức vốn điều lệ lên mức hơn 1700 tỷ đồng; phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, tỷ lệ 1:1 trong nửa cuối năm 2021; trả cổ tức bằng cp 10% cuối 2021
BCTC Q2/2021: người mua trả tiền trước đạt >3000 tỷ => 1 loạt dự án chuẩn bị bàn giao và ghi nhận doanh thu trong tương lai => lãi gộp lớn.
- Trong thời gian gần đây, chính phủ cũng cho thấy sự quan tâm nhất định đến lĩnh vực BĐS trong nước: có nhiều điều chỉnh nhiều thể chế về xây dựng và kinh doanh BĐS (về cung cầu/khuyến mại,…). Đồng thời, có chính sách kéo dài thời gian nộp thuế và giảm bớt gánh nặng nghĩa vụ tài chính liên quan đến Covid-19. Và lãi suất năm 2021 cũng được cho là thấp nhất trong 15 năm qua.
Tóm lại, AGG là một mã cp tiềm năng trong thị trường bất động sản, đặc biệt đáng được cân nhắc đầu tư trong thời điểm cuối năm 2021.
Định giá: >55.000
