Nguyên tắc giao dịch nó rộng lắm, theo Bác đánh giá là vậy, Nguyên tắc Mua - Bán nó chỉ là ở hành động cuối của cả 1 quá trình đánh giá. Như chuỗi bài này của Bác, chỉ là 1 bước nhỏ trong việc đưa ra quyết định
20 Likes
mỗi người mỗi quan điểm thôi cụ ạ. Ai theo thì theo thôi. Em cũng đang gồng CEO rách cả nách
9 Likes
A7 cũng bị lãnh đạo úp bô vào đầu ấy chứ = )) quan điểm về BĐS thì A7 có vẻ đúng chứ k sai đâu bác ạ. Nhưng DIG thì thời điểm này không như trước nữa, nếu thực sự lãnh đạo pht thì không phải ai cũng có tiền để mua vào >> nặng mông k lên được là chuyện bình thường. Đợi DIG phát triển và hấp thụ hết lượng pht ra thì nó sẽ lại tăng thôi mà 
5 Likes
chỉ là kìm chế lại thôi, còn phát triển nền kinh tế thì vân phải thúc đẩy BĐS mà. Chung quy lại là không yêu hay ghét ngành nào, cổ nào, quan trọng là chúng ta đầu từ vào doanh nghiệp đó vì lý do nội tại của nó hay là vì điều gì. Có cả yếu tố nội tại và vĩ mô…
6 Likes
Thực ra mà nói, nếu nhìn về TT Chứng khoán hay TT đầu tư ở VN mình thì xưa nay đất đai luôn là chủ lực. Chính vì vậy mà các cp Đất trên sàn cũng lắm sóng lắm. Chủ yếu là hào hứng theo biến động của TT BĐS, tuy nhiên nếu nhìn về gốc độ đầu tư và tài chính mà nói, Bác luôn quan niệm là phải là kinh doanh thật dòng tiền thật thì mới là đầu tư, còn mua bán theo kỳ vọng, ước tính, hay chúng ta hay gọi là “đếm cua” thì ngắn hạn và đầu cơ là chính. Trên sàn rất ít DN BĐS làm ăn thật lắm. nên nhóm ngành này là 1 nhóm khó phân tích. Nhiều khi còn bị BLĐ quay xe mặc dù họ đã nói là kỳ vọng khả năng làm đc, nhưng vấn đề tiền ko có thì cái gì cũng khó với bđs
19 Likes
Hôm trước sẳn nói về nhóm Thép, có bạn hỏi về #TLH nên Bác cũng đọc nhanh và note vài ý như sau về tình hình sức khỏe của bạn này. Nhìn chung có khá nhiều vấn đề với TLH ở thời điểm hiện tại, với đặc thù thuần túy là 1 DN thương mại sẽ mất lợi thế khi Ngành nghề kinh doanh qua giai đoạn thăng hoa và sẽ thăng hoa trở lại khi Ngành nghề thuận lợi trở lại. Cùng nhìn qua các dấu hiệu của #TLH nhé!
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
TÀI SẢN:
Để nói với nhóm thép thì không tên tuổi được như 3 ông lớn đầu ngành là Hòa Phát, Hoa Sen và Nam Kim, nhưng Thép Tiến Lên cũng là DN được chú ý trong chu kỳ tăng trưởng của nhóm thép vào 2 quý cuối năm 2021
Cũng giống như HSG và NKG, Trong cơ cấu Tài Sản của TLH, Hàng tồn kho là yếu tố trọng yếu được xét đến đầu tiên. Khi chiếm trọng số chính trong TS của TLH không chỉ trong Q2.2022 mà là trong nhiều năm trở lại đây.
Lượng HTK duy trì ở mức cao trong 2 quý gần đây. Khi Q1 HTK TLH đạt hơn 2500 tỷ đồng, đến Q2.2022, lượng HTK này tiếp tục duy trì trên 2800 tỷ đồng. Chiếm 80% trong cơ cấu TSNH và chiếm gần 69% cơ cấu TS của NKG.
HTK TLH Q2.2022 tăng hơn 37% so với cùng kỳ. Mức tăng này đến từ việc tồn kho hàng hóa là chính. Tồn kho hàng hóa TLH hết 6 tháng đầu năm đạt hơn 2000 tỷ.
HTK tăng hơn 37% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng so với cùng kỳ thì không thay đổi đáng kể.
Trong bối cảnh giá thép chưa có dấu hiệu hồi phục, việc tồn kho Hàng hóa lớn, chưa được giải quyết nhiều quý liên tiếp là dấu hỏi lớn cho năng lực bán hàng của Doanh nghiệp thép này.
Trong bối cảnh hoạt động kinh doanh sa sút, Thép Tiến Lên bất ngờ đẩy mạnh hoạt động đầu tư chứng khoán; giá trị đầu tư đến hết 30/6/2022 đạt 159 tỷ đồng, tăng 47.5% so với giá trị tại thời điểm đầu năm.
Trong đó, giá trị hợp lý còn lại chỉ là 92.9 tỷ đồng và trích lập dự phòng lên tới 65,6 tỷ đồng.
Việc doanh thu gặp nhiều khó khăn trong bối cảnh giá thép sụt giảm đáng kể, TLH lại đẩy mạnh hoạt động đầu tư tài chính ngắn hạn, và ghi nhận khoản trích lập dự phòng lên đến 65.6 tỷ. Đây là rủi ro lớn trong ngắn hạn cho doanh nghiệp. Đồng thời làm giảm LN đáng kể cho TLH trong Q2.2022.
TSDH chỉ chiếm hơn 13% trong cơ cấu TS và không biến động quá nhiều đáng kể so với cùng kỳ cũng như 1-2 năm trở lại đây. Chiếm tỉ trọng lớn vẫn là TSCĐ và các khoản đầu tư tài chính dài hạn.
TSCĐ chiếm hơn 50% TSDH, tuy nhiên không có thay đổi và biến động nhiều trong 1-2 năm trở lại đây.
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn của TLH cũng không có gì quá đặc biệt khi là khoảng đầu tư vào công ty liên doanh liên kết.
NGUỒN VỐN:
Trong cơ nguồn vốn của TLH tương đối cân bằng khi 50% là Dùng nợ 50% là dùng vốn chủ.
Trong cơ cấu Nợ của TLH thì toàn bộ là nợ ngắn hạn. Đây được xem là nguồn tại trợ chính cho lượng HTK tăng thêm gần 800 tỷ tăng thêm
Tuy nhiên câu chuyện không thể giải quyết lượng tồn kho hàng hóa 2000 tỷ trong Q2.2022 sẽ là gây áp lực lớn đến khoản nợ vay trong ngắn hạn.
Trong cơ cấu Nợ ngắn hạn của TLH thì đánh giá không cao, khi đa phần là nợ vay, các khoản chiếm dụng vốn chỉ đạt 282 tỷ đồng.
Vốn CSH của TLH không thay đổi quá nhiều so với kỳ trước, và tăng 14% so với cùng kỳ nhờ tăng LNST chưa phân phối.
Báo cáo KQKD TLH:
KQKD Q2.2022 Doanh thu thuần TLH đạt 708 tỷ đồng giảm gần 49% so với cùng kỳ. Doanh thu giảm do thị trường sắt thép biến động mạnh, giá giảm từ đỉnh đầu năm 2022 đến hiện tại được xem là nguyên nhân chính
Các khoản chi phí trực tiếp tăng cũng giảm theo do tốc độ bán hàng của TLH giảm tuy nhiên mức giảm này cũng không làm Lợi nhuận gộp của TLH cải thiện.
Q2.2022 LNG của TLH giảm hơn 50% so với cùng kỳ, biên LNG không thay đổi nhiều so với cùng kỳ.
Chi phí tài chính tăng gấp 3.6 lần so với cùng kì, chủ yếu đến từ khoản trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho
Lợi nhuận từ HDKD của TLH Q2 giảm hơn 85% so với cùng kỳ.
Sau khi trừ chi phí LNST Q2.2022 của TLH đạt 27 tỷ đồng, giảm 86% so với cùng kỳ. Biên Lợi nhuận ròng chỉ đạt 4%. Thép Tiến Lên thuộc top những DN có KQKD Q2 kém nhất trong nhóm thép.
Lũy kế 6 tháng đầu năm DTT TLH chỉ tăng 5% so với cùng kỳ, LNG giảm gần 40%. LNST giảm hơn 63% so với cùng kỳ. KQKD kém khả quan đã được dự báo trước cho nhóm thép, tuy nhiên những diễn biến của TLH thuộc top những DN có KQKD Q2 kém khả quan nhất trong tất cả các DN Thép trên thị trường.
BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ:
Dòng tiền từ hoạt động Kinh doanh của TLH lũy kế 6 tháng đầu năm tiếp tục âm, dòng tiền ra hơn 260 tỷ đồng so với đầu năm do tăng các khoảng phả trả và dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh.
Lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư dương do giảm khoản tiền chi cho vay mua các công cụ nợ của đơn vị khác.
Dòng tiền từ hoạt động tài chính duy trì dòng tiền dương do tăng các khoản thu từ đi vay vẫn chiếm tỉ trọng lớn
KẾT LUẬN:
Nhìn chung KQKD Q2 của TLH nói riêng và ngành thép nói chung đều không mấy khả quan trong Q2, vì đa phần đây là các DN có tính chu kỳ. Vì vậy, một khi DN đã qua Chu kỳ kinh doanh và có dấu hiệu đạt đỉnh Doanh thu cũng như là LN, thì DN sẽ mất một khoảng thời gian ít nhất là 1-2 năm để DN có thể bắt đầu một chu kỳ KD mới. Khi mà DT và LN của doanh nghiệp tạo đáy.
Xét riêng cho TLH, việc giá thép thể giới giảm, cùng với việc đầu cơ hàng hóa liên tục làm cho DN này gánh phải gánh nặng HTK rất lớn nhưng chưa giải quyết được.
Cơ cấu tài chính của TLH, đánh giá là không an toàn, và nhiều rủi ro. Kém khả quan hơn rất nhiều so với các DN như HPG, HSG hay NKG
Bối cảnh giá thép thế giới sẽ còn chưa thể hồi phục ngay, sẽ làm ảnh hưởng đến KQKD của TLH không chỉ là trong Q2 mà còn trong các Qúy sắp tới.
Vì vậy đánh giá hiện tại TLH chỉ là một nhịp hồi kỹ thuật trong ngắn hạn sau một đợt giảm sâu.
Xu hướng tiếp theo cho TLH là tích lũy đi ngang và chờ chu kỳ hồi phục mới.
Chỉ nên kỳ vọng một mức sinh lời phù hợp với TLH ở thời điểm hiện tại, vì để trở lại chu kỳ tăng giá thì TLH cần phải trải qua một giai đoạn tạo nền và tích lũy rất lâu nữa, sẽ trùng với việc TLH tiếp tục nâng công suất và triển khai các dự án nhà máy mới.
TOA THUỐC:
Hiện tại chung vs các bệnh nhân khác cùng ngành, với TLH Bác kê Toa ngắn hạn theo hiệu ứng thông tin, còn để kỳ vọng 1 cuộc chơi lớn và dài thì Bác thấy còn lâu lắm. Nên chờ cục máu đông Tồn kho có những chuyển biến tích cực hơn và theo dõi xu hướng giá thép hàng hóa trong nước đã thoát đáy và động lực quay lại có tích cực hay không thì lúc đó dùng thuốc KÍCH THÍCH sau
21 Likes
Tiềm năng vẫn còn đó cơ mà thị trường xấu quá thì cứ chờ về 57-58 rồi tính.
11 Likes
Cho mình hỏi cái pic culol này của thành viên mới, người xem hàng ngày ít, comment cũng it mà sao lúc nào cũng mà sao lúc nào cũng ở đầu danh sách các pic vậy
5 Likes
COCC bạn ạ
18 Likes
5 Likes
ừ, khôn thì đến chỗ lao xao
9 Likes
Bắt mạch Index: Hôm nay có thể sẽ còn rung lắc, nhưng càng gần 122x thì có thể mua, và lướt T+2.5 nhé, vì cá nhân Bác đánh giá còn 1 nhịp điều chỉnh nữa trước khi tạo đáy đi lên. Nhóm Mạnh là nhóm nào? Mọi người có thấy được không? Hiện Bác thấy chỉ có 3 nhóm mạnh, còn lại yếu hết
22 Likes
3 nhóm Mạnh hiện tại là nhóm nào Bác sĩ ơi.
5 Likes
Cám ơn bác sĩ nhé.
em đọc thấy em nó đang lấn sân sang kinh doanh bds . vừa thành lập xong Cs Đà nẵng rồi
triển được bds ở hà nội rồi. còn 10ha ở đồng nai chắc kiếm đc nhân tài sẽ triển đống tồn kho
7 Likes
Nhóm 1 là nhóm Điện, nhưng chỉ có 2 CP trong nhóm này mạnh;
Nhóm 2 là Nhóm phân bón, nhưng chỉ có 2 CP trong nhóm phân bón.
Nhóm 3 là Nhóm F&B (Đồ uống và giải khát) nhưng cũng chỉ có 2 CP trong nhóm này.
23 Likes
PC1, DPM được không bác 
4 Likes
Nt2 Vsh dcm dpm sab…
4 Likes
Nhóm 3 ít sự lựa chọn. Có mỗi SAB
7 Likes
Một em Tím rồi, bạn mát tay quá
18 Likes
Nay mua được gì không Bác sĩ ơi
7 Likes