+1
13 Likes
Bác bắt bệnh nhóm này bằng 1 ca bệnh tương đồng nhé! Câu chuyện cách đây 8 năm Bác có bắt bệnh Ngành BĐS, lúc đó người nhà nói là Chính phủ đưa nhiều chính sách phát triển hồi phục ngành BĐS → Ai cũng nghĩ mấy em BĐS sẽ lên, nhưng cuối cùng mấy em đó ko lên, mà mãi sau 3-4 năm thì mấy em đấy mới chịu lên. Lúc đó CP đầu chuỗi giá trị của Ngành BĐS lại chạy: Xi măng → Đá → đá ốp lát → Xây dựng → mới tới BĐS
Kết luận là: Câu chuyện phát triển ngành, chưa hẳn là các CP trong ngành đó sẽ lên. CP ngành đó sẽ lên khi thấy tiền chạy vào TK tài sản của DN đó, lợi nhuận bắt đầu được ghi nhận. Giờ Bác đánh giá cũng sẽ là câu chuyện tương tự, các DN được mọi người kỳ vọng như LCG HHV FCN các kiểu sẽ chưa chạy, mà những DN đầu chuổi giá trị sẽ chạy → cũng ít sự lựa chọn lắm, Bác thấy có mấy anh Vật liệu xây dựng sẽ chạy trước, bữa giờ thấy BMP chạy, nhưng cuộc chơi sẽ ko dành cho đám đông vì nhóm này ít CP và ít thanh khoản, nên lý do Thép hút tiền gần đây Bác nghĩ cũng là vì lý do này.
#alobacsi #bacsi_ChungKhoan
31 Likes
Hóng DXG chung với bác này 
12 Likes
nhờ bác sĩ khám giúp em con CII với NKG ạ? cám ơn bác sĩ
12 Likes
Nay quay lại nơi bắt đầu lun ah bác 
14 Likes
Chia tay sớm bớt đau khổ, yêu cổ phiếu là dở rồi, bệnh tương tư khó chữa lắm, đừng làm khó bsi quá bạn ơi =))
14 Likes
Thích phê pha à bác 
13 Likes
Loanh quanh 28 miết
10 Likes
Nay đáo hạn phái sinh, họ nhà Vin lại múa rồi
11 Likes
Kéo VIC thì chiều nó lại úp cho phe Long khóc thét
12 Likes
Bác khám Thị trường hôm nay thế này nhé: 1, số HĐ Long qua đêm hiện tại hơn 40k, xu hướng này thì Long là lãi cả rồi; 2, mức chênh lệch cơ sở thấp hơn Phái sinh 8 điểm. Vậy thì bây giờ mà rung mạnh hoặc đạp thì bọn Long cũng không chết được, vì chỉ số cả tháng nay là Tăng, nên nói đạp để Long khóc thét Bác thấy ko có đâu. Kịch bản kéo VN30 vẫn cao hơn, Bác đang tính xác suất kéo VN30 trong khung tầm 10 điểm có khả năng xuất hiện phiên hôm nay! Chờ chiều 2h45 ca phẫu thuật TT xong xem Bác đoán đúng ko nhé!
26 Likes
Lại bị bán xuống rồi Dr ơi. sợ quá, sợ quá
10 Likes
Vẫn vậy thôi mà, kêu Bác làm tưởng có ca cấp cứu. Bác đang khám bệnh mấy CP còn nợ
18 Likes
Bác mới chuẩn đoán và thăm khám sức khỏe của HUT, theo đơn đặt lịch của vài người. mời mọi người dùng bữa trưa với HUT đỡ nhe!
Cân đối kế toán:
TÀI SẢN
Quy mô Tổng tài sản 11k tỷ, Chủ yếu nằm ở khoản mục TS Dài hạn, cụ thể 8.45k tỷ/11k tỷ. Các khoản mục trọng yếu là TSCĐ hữu hình trong thời gian dài và khoản mục chi phí đầu tư dở dang dài hạn.
Bóc tách CP xây dựng dở dang chủ yếu là 2 dự án khu nhà ở sinh thái và khu đô thị mới nhưng chưa mở bán và đóng góp vào doanh thu.
Điểm được xem là “những khối u và mầm bệnh” của HUT được Bác phát hiện trên CĐKT là Tiền mặt, một sự ảo diệu và hơi vô lý khi tiền mặt tại Cty hơn 700 tỷ, tiền gửi hơn 300 tỷ, hơn 1000 tỷ tiền mặt thanh khoản cao, cần giám định tính thực có hiện hữu của lượng tiền này. Phần này có thể là tiềm năng nếu đó là 1 lý do hợp lý. Sẽ được Bác liên kết với các phần bên dưới.
Chi phí lãi vay trả trước dài hạn gần 1000 tỷ được Cty hạch toán trong kỳ. DN hơi dư nhiều tiền hạch toán nhiều chỗ khó hiểu
NGUỒN VỐN
Cơ cấu Nợ của DN chủ yếu là Nợ dài hạn và tích cực là có giảm trong kỳ. Dịch chuyển giảm này tương ứng là Tăng nợ ngắn hạn → tích cực 2 điểm là tăng người mua trả tiền trước đột biến (có thể là tiền ứng thẻ VETC trong kỳ) và chiếm dụng vốn phải trả người bán tăng.
Xét chung quy vẫn có nhiều vấn đề trong cách hạch toán của HUT, khi đưa nhũng khoản đột biến vào trong các hạn mục thiếu thuyết minh rõ ràng và đều là những khoản thay đổi lớn.
Kết quả kinh doanh:
Q2.2022 doanh thu thuần của HUT đạt 219,817 triệu VND có sự sụt giảm nhẹ 3% so với cùng kỳ. Chủ yếu doanh thu của HUT đến từ hoạt động thu phí (chiếm 88% tổng doanh thu thuần)
Biên lợi nhuận gộp có sự cải thiện từ 41% lên 48%. Ngoài ra, biên lợi nhuận ròng và EPS đều được cải thiện vượt trội so với vùng kỳ nhưng lại có dấu hiệu giảm mạnh so với quý 1/2022. Nguyên nhân là do (1) chi phí quản ký doanh nghiệp tăng gấp 2 lần so với quý 1/2022 à HUT chưa kiểm soát tốt chi phí nhưng các chi phí bán hàng, chi khác có sự cải thiện. (2) doanh thu hoạt động tài chính giảm đáng kể 77% so với quý 1/2022.
Tuy nhiên, có sự bất thường ở khoản mục doanh thu hoạt động tài chính trong các quý gần đây luôn tăng đột biến so với các quý cùng kỳ là do hoạt động thoái vốn, tinh gọn các các khoản đầu tư không trọng tâm theo chủ trương của HĐQT. Điều này đã đem lại doanh thu từ hoạt động tài chính đóng góp vào lợi nhuận chung của công ty.
Xâu chuổi sự kiện từ Cân đối kế toán và Kết quả kinh doanh sau Quý 2, nhận diện HUT có nhiều chuyển biến tích cực về lượng tiền vào, lượng tiền mặt đổ vào DN nhiều hơn, chủ yếu theo Bác đánh giá là đến từ nguồn thu phí và lợi thế từ độc quyền cung cấp thẻ thu phí tự động. Điểm kém tích cực mà gây mập mờ trong kết quả xét nghiệm là cách hạch toán những khoản đột biến lớn và điểm đến của nó ko tạo nhiều lợi thế kinh doanh cho HUT. Điều này khiến Lợi nhuận của HUT không có nhiều đột biến trong giai đoạn qua. Số liệu thay đổi phải nói là rất lớn so với quy mô doanh thu 200 tỷ/quý của HUT, mức biến động so với cùng kỳ năm ngoái là rất nhiều về các khoản tiền trong quỹ của HUT.
Lưu chuyển tiền tệ:
Trong nửa đầu năm 2022, dòng tiền hoạt động kinh doanh chính của HUT giảm 127%YoY đến từ các khoản biến động các khoản phải trả tăng lên. Bên cạnh đó dòng tiền từ hoạt động đầu tư tăng đột biến lên 659% YoY chủ yếu chịu sự tác động của các khoản tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác tho thấy HUT đang thu hẹp quy mô đầu tư.
Kết luận
Sau khi thăm khám Bác đánh giá ngắn hạn HUT sẽ dần dần hạch toán lợi nhuận dương nhẹ và chưa có nhiều đột biến nên do đó về giá sẽ khó tăng mạnh. Điểm hích mạnh cho HUT trong tương lai sẽ là khoản mục dự án BĐS 2 dự án lớn có note chi tiết ở trên.
Kết hợp kết quả Điện tâm đồ (chart) Bác dự đoán HUT sẽ di chuyển trong biên độ hẹp thời gian tới, chưa kỳ vọng đột biến cho đến khi có thông tin mới từ các dự án BĐS sẽ đẩy Lợi nhuận HUT bùng nổ. Hiện tại trading trong biên độ hẹp trước nhé! Lên bán và xuống thì mua lại nếu tính đi đường dài với HUT.
Chất lượng sức khỏe của HUT có nhiều nghi vấn về những điểm mập mờ, đó cũng là rủi ro chính cho bệnh nhân này, cũng dễ hiểu vì thời gian trước HUT là cp penny có tính đầu cơ cao. Khó thay đổi ngắn hạn về yếu tố này trong vài tháng và 1 năm.
32 Likes
Quá tuyệt vời, cảm ơn bác sỉ
15 Likes
Đẳng cấp hàng móc cống, từ giá 2 lên 5x
12 Likes
Xanh quá xanh, Dr siêu quá
10 Likes
Bác sĩ khám anh SSI uy tín quá
11 Likes
Chỉ xem kết quả xét nghiệm và đoán thôi à, thêm phần xác suất thống kê nữa
18 Likes