AMY GRUPO (dự kiến mã AMY): Sẵn sàng bước vào chu kỳ tăng trưởng mới

Chứng khoán
, , , , , , ,
#1

Amy _Chu_kỳ_tăng_trưởng_mới
Amy _Chu_kỳ_tăng_trưởng_mới2752×1536 686 KB

  • Theo Vietcap, AMY đang sở hữu 2 động lực tăng trưởng chính: gạch ceramic/porcelain và sàn vinyl, trong đó vinyl đóng góp 64% doanh thu và 65% lợi nhuận gộp, hưởng lợi từ xu hướng các nhà mua Mỹ đa dạng hóa nguồn cung khỏi Trung Quốc.

  • Vietcap dự báo giai đoạn 2025–2028, doanh thu và LNST CĐTS tăng trưởng kép lần lượt 23% và 24%, đạt khoảng 12.876 tỷ doanh thu và 1.360 tỷ LNST vào 2028.

  • Điểm đáng chú ý: năm 2025 AMY đạt ROE 41,3%, cao vượt trội so với mức 6,2% của nhóm so sánh. Doanh nghiệp cũng có vị thế xuất khẩu đáng kể, đặc biệt tại thị trường Mỹ.

  • AMY dự kiến IPO và hướng tới niêm yết HOSE trong Q4/2026, sử dụng nguồn vốn mới để mở rộng công suất lên 106 triệu m²/năm vào 2028, tập trung vào gạch khổ lớn và vinyl cao cấp.

:point_right: Nếu kế hoạch mở rộng công suất được triển khai đúng tiến độ, AMY là một case đáng theo dõi trong nhóm vật liệu xây dựng – xuất khẩu, với câu chuyện tăng trưởng gắn với thị trường Mỹ và chu kỳ đầu tư mới.
cafef.vn/…-tang-truong-moi-18826081115065993.chn

#2

So với BMP và NTP – hai tên tuổi đầu ngành nhựa xây dựng – AMY GRUPO (10 năm tuổi, chuyên sàn vinyl & vật liệu ốp lát) đang cho thấy bức tranh tăng trưởng nổi bật:

:bar_chart: Doanh thu 2025 gần 7,000 tỷ – vượt NTP (~6,750 tỷ) và BMP (~5,510 tỷ), tăng ~3.6 lần trong 5 năm nhờ xuất khẩu (~65% doanh thu, chủ lực là Mỹ).

:moneybag: ROE 41.3% – tiệm cận BMP (44.1%), vượt xa NTP (2.1%).

:warning: Biên lợi nhuận gộp giảm còn 19.2% do ảnh hưởng thuế quan xuất khẩu, nhưng vẫn giữ lợi nhuận ròng hai chữ số.

:arrows_counterclockwise: Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) chỉ 53.3 ngày – thấp nhất nhóm (BMP 55 ngày, NTP 111.5 ngày).

:dollar: CFO 2025 đạt 899 tỷ, bằng ~126% LNST – cao nhất nhóm, cho thấy lợi nhuận thực sự chuyển hóa thành tiền mặt.